Управление дебиторско-кредиторской задолженностью (на примере сельскохозяйственного предприятия)

      В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность  составила на начало 2007 года 30 % оборотных средств, а на конец 2007 года 50,9%, такое увеличение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 46 197 тыс. рублей, способствовало росту оборотных средств лишь на 79,8 % (46197 / 57 919 х 100%). На «Выборжце» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2007 года в сумме 70 292 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

    С финансовой точки зрения структура  оборотных средств несколько  улучшилась по сравнению с предыдущим годом. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. 

      При анализе оборотных средств выяснилось, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2006 годом с 15,6 оборотов в год до 7,1 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 23 дней в 2006 и 52 дня в 2007 году. 

    Также существенно увеличилась оборачиваемость  материальных оборотных средств с 6,2 оборотов в 2006 году до 8,7 оборотов в 2007 году.

    Величина  внеоборотных активов  в течение 2007 снизилась на 646 тыс. руб. или на 0,41%.  Их доля в имуществе также  снизилась.

    Снижение  стоимости внеоборотных активов  обусловлено сокращением такого элемента, как «Незавершенное строительство», которое за 2007 год уменьшилось на 18 398 тыс. руб.  или  на 92,4 %. Увеличение  внеоборотных активов в 2006 году   связано с увеличением  статьи «Основные средства»  за год на 35 464 тыс. руб. или на 51,7 %.

    Долгосрочные  финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют значительную долю, к началу 2006 года они составляли 24,5%, в начале 2007 года – 19,7%, а к концу 2007 года – 19,8 %. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 30 551 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

    В структуре внеоборотных активов  наибольшую долю составляют основные средства почти 80 %, наименьшую долю составляют незавершенное строительство и совсем мизерную нематериальные активы.

    В абсолюте сумма реальных активов  уменьшилась с 1 522 594 тыс. руб. до 151 738 тыс. руб. или на 90 %, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости затрат на незавершенное строительство. В структуре имущества  доля реальных активов значительно снизилась на 12,4 %. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало 2007 года (около 70%), и на конец 2007 года (около 55%), что говорит о высоких производственных возможностях предприятия.

    Произошло общее увеличение источников и составило 57 280 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет увеличения собственных средств предприятия на 49 718 тыс. руб. Произошло увеличение заемных средств на 7 555 тыс. руб. в 2007 году  по сравнению с 2006 годом их рост можно назвать незначительным  (7997 тыс. руб.). В доле заемных средств  произошло небольшое увеличение  кредиторской задолженности на 6 035 тыс. руб. и краткосрочных кредитов и займов на 1 520 тыс. руб.

    Удельный  вес собственных средств предприятия  в 2006 году уменьшился на 0,6 %, а в 2007 году их удельный вес увеличился на 0,2 % и  составил к концу анализируемого периода 68,5 % от  средств предприятия, что вызвано ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют  более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

    Коэффициент независимости на конец 2007 года составляет 0,86, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных.

    Значение  коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале 2007 года предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 17 коп. заёмных средств. В течение 2007 года заёмные средства снизились до 16 коп. на каждый 1руб. собственных вложений.

    Коэффициент манёвренности собственных средств  и коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2006 года имели отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. В течение 2-х лет данные показатели так и приобрели положительное значение. При продолжении данной тенденции предприятие будет иметь улучшения финансовой автономности в будущем.

    Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств начиная с начала 2006 года постепенно повышается, так на начало 2006 года он составлял 0,49, а к концу 2007 года составил 0,53.

    Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода в норме и составляет 0,42 %, что свидетельствует о нормальной доли основных средств в имуществе предприятия.

    Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года составил 0,78, при его значении на начало года 0,45. Это значит, что  только 78%   краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

    Значение  промежуточного коэффициента покрытия с 1,18 на начало 2007 года увеличилось до 2,70 на конец года, т.е. за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, «Выборжец» сможет погасить всю кредиторскую задолженность. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2007 года не удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.

      На  анализируемом предприятии имеется как дебиторская так и кредиторская задолженность. Анализ движения дебиторской задолженности, показал, что дебиторская задолженность в ЗАО «Агрофирма «Выборжец» выросла в 2007 году по отношению к 2006 году. Основная задолженность образуется по статьям «покупатели и заказчики» и «прочие дебиторы».

      В абсолютных показателях все виды дебиторской задолженности возросли. Общая сумма дебиторской задолженности по сравнению с прошлым годов в 2007 г. возросла на 46 197 тыс. руб.

      Что касается анализа движения кредиторской задолженности, можно сделать вывод, что наблюдается рост кредиторской задолженности. В абсолютных показателях все виды кредиторской задолженности возросли. Общая сумма кредиторской задолженности по сравнению с прошлым годом в 2007 году возросла на 6034 тыс. руб.

      При сравнении дебиторской и кредиторской задолженности выяснилось, что если все дебиторы погасят свою задолженность, то ЗАО «Агрофирма «Выборжец» рассчитается по всем кредитам.

      Сравнительный анализ оборачиваемости показал, что произошло снижение оборачиваемости дебиторской задолженности и повышение – кредиторской. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2006 годом с 15,6 оборотов в год до 7,1 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 23 дней в 2006 и 52 дня в 2007 году.  А вот оборачиваемость кредиторской задолженности наоборот увеличилась с 16,4 в 2007 году до 17,8 в 2006, что повлияло на время оборота с 22 дней до 20.

      Таким образом, ЗАО «Агрофирма «Выборжец» необходимо значительно улучшить политику управления дебиторской задолженностью. Хотя на предприятии вся дебиторская задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), предприятию следует более тщательно проанализировать  расчеты с покупателями и заказчиками.

      В целом о работе ЗАО «Агрофирма «Выборжец» можно сказать как о хорошей. 
 
 
 
 

      Список использованных источников и литературы 

1. Анализ  финансово-экономической деятельности предприятия / под ред. М.С. Абрютина, А.В. Грачева.- Москва. : Дело и Сервис, 2005. – 465с.
2. Афанасьев, В.Н. Статистика сельского хозяйства: учеб. пособие / В.Н.Афанасьев, А.И. Маркова .  – М.: Финансы и статистика, 2004. – 272 с.
3. Бауэр, Д. Экономика сельскохозяйственного предприятия : учебно-методическое пособие / Д. Бауэр. – М.: ЭкоНива, 1999. – 282 с.
4. Бабаев, Ю.А. Теория бухгалтерского учёта: учебник для вузов / Ю.А. Бабаев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – 304 с.
5. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь / А.Б.Борисов.- Изд.-

     2-е, перераб. и доп.- М.: Книжный  мир, 2004.-860с.

6. Васильева, Н.А. Экономика предприятия / Н.А. Васильева, Т.А. Матеуш  , М.Г. Миронов. - М.  : ЮРАЙТ, 2007. –   461с.
7. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятия: Учебное  пособие. – М. : ЭСКИМО, 2008. – 652 с.
8. Коваленко, Н.Я. Экономика сельского хозяйства с основами аграрных рынков : курс лекций / Н.Я. Коваленко. – М.:  ЭКМОС, 2004. – 448 с.
9. Кожинов В.Я. Современный бухгалтерский учет: Учебник / М. : Из-во «Альфа-Пресс», 2008. – 768 с.
10. Лисович, Г.М. Сельскохозяйственный учёт (финансовый и управленческий): Учебник / Г.М. Лисович. - Ростов-на-Дону : МарТ, 2005. – 720 с.
11. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник / М. : Из-во Москва, 2008. – 768 с.
12. Основы управления финансами. Пер. с анг. /  Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 800с.
13. Попов А.И. Экономическая теория / А.И. Попов ; под ред. Л.С. Тарасевича.-3 -е изд. – СПб. : ПИТЕР, 2006. -  387с.
14. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 425 с.
15. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. А.М. Ковалевой. – М. : ИНФРА – М, 2004. – 284 с.
16. Финансовый менеджмент / Под ред. Н.И. Берзона. – М. : AКАDЕМА, 2004. -  563с.
17. Финансовый менеджмент: Учебник для студентов / Н.И. Берзон, В.И. Горелый, В.Д. Газман и др.;  Под ред. Н.И. Берзона. – М. : Издательский центр «Академия, 2004. -  336с.
18. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Поляка Г.Б. Второе изд., переаб. и допол. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 527 с.
19. Финансы предприятий. Учебник для вузов  / К.С. Бистров. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 639 с.
20. Экономика предприятия; Учеб. Пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ.ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова. – М. : Новое издание, 2004. – 677с.
21. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. В.Я. Горфинскеля. – 5-е изд., перераб. и допол. – М. : ЭСКИМО, 2008. – 652 с.
22. Бабаева Ю. А., Петров А. М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Проспект», 2004. – 569 с.
23. Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Финпресс, 2002.- 316 с.
24. Фельдман А. Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. Учебное пособие. Серия «В помощь специалисту практику». – Международная академия, 2004. – 92 с.
25. Сугаипова И.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. Серия «Высшее образование». //  Ростов н/Д: Феникс, 2004. – 631 с.
26. Учет расчетов. Учебное пособие. / Под ред. В.Я. Кожинова. - М. : Издательство «Бератор-Пресс». Серия «Бухгалтерские консультации», 2004. – 489 с.
27. А.А. Максютов. Экономический анализ. Учебное пособие для студентов вузов. // М. : ЮНИТА-ДАНА., 2005. – 543 с. 
    

Приложение

Таблица 1.

Анализ  ликвидности  баланса в 2006 году.