ТОФМ

Содержание

1. Финансовая отчетность как исходная база проведения финансового анализа предприятия…………………………………………………………….3

2. Анализ состава и  структуры затрат предприятия…………………………...9

Задачи…………………………………………………………………………….13

Список использованных источников…………………………………………...24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовая отчетность как исходная база проведения финансового анализа предприятия.

 

Методика анализа финансового  состояния.

 

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление  взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его  финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

 

Детализация процедурной  стороны методики анализа финансового  состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, методического, кадрового  и технического обеспечения.

 

Исходной базой финансового  анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический  просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной  деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т.е. с необходимой  для анализа степенью агрегирования.

 

Одним из важных приемов  анализа отчетности является «чтение» форм отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. «Чтение» отчетности или простое  ознакомление с ней позволяет  сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной предприятием прибыли за отчетный период, основных источниках денежных средств и оборотных  активов, применяемых методах учета  и изменениях в них, организационной  структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политики и т.д. Однако эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, не позволяет  оценить динамику основных показателей  деятельности компании, ее место среди  аналогичных предприятий страны и мирового рынка.

 

С этой целью в практике финансового анализа были выработаны основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующее:

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

трендовый анализ;

метод финансовых коэффициентов;

сравнительный анализ;

факторный анализ.

Горизонтальный анализ –  сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста (снижения). Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа  снижается.

 

Вертикальный анализ –  определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

 

Трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с рядом  предшествующих периодов и определение  тренда, то есть основной тенденцией динамики показателя, очищенной от случайных  влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью  тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

 

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение  взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку, во-первых, позволяют определить тот  круг сведений, который важен для  пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность  глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим  преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление  в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении  рассчитанных по данным отчетности коэффициентов  с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или  соответствующими коэффициентами, и  с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

 

Сравнительный анализ –  это как внутрихозяйственное  сравнение по отдельным показателям  фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение  показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

 

Факторный анализ – это  анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного  показателя на составные части, так  и обратным (синтез), когда отдельные  элементы соединяют в общий результативный показатель.

 

Финансовое состояние  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  состояния – ликвидность и  платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

 

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его  трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация  может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного  вида активов.

 

Говоря о ликвидности  предприятия, имеют в виду наличие  у него оборотных средств в  размере, теоретически достаточно для  погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными  признаками платежеспособности являются: 1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и 2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

 

Очевидно, что ликвидность  и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности  могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может  быть ошибочной, если в текущих активах  значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую  задолженность.

 

Также чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно  утверждать, что предприятие располагает  достаточными средствами для текущих  расчетов и платежей. Вместе с тем  наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно  – средства могут поступать на расчетный счет в течение ближайших  дней.

 

С позиции долгосрочной перспективы  финансовое состояние предприятия  характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения  собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика – не менее 60%. Условность этого лимита очевидна, например, высокорентабельное предприятие  или предприятие, имеющее высокую  оборачиваемость оборотных средств, может позволить себе относительно высокий уровень заемного капитала.

 

Результаты анализа позволяют  заинтересованным лицам и организациям принимать управленческие решения  на основе оценки текущего финансового  положения и деятельности предприятия  за предшествующие годы.

 

Рабочий капитал.

Ликвидность – способность  предприятия своевременно платить  по краткосрочным обязательствам. Предприятие  считается платежеспособным, если в  состоянии вовремя погашать все  свои задолженности. Элементарным показателем  ликвидности является рабочий капитал (working capital), рассчитываемый как разница  между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

АКТИВ                                    ПАССИВ И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Оборотные активы           Краткосрочные обязательства

Рабочий капитал                 Долгосрочные обязательства

Внеоборотные активы       Собственный капитал

 

 

Рабочий капитал = Оборотные  активы (5) – Краткосрочные обязательства (14), т.е.:

 

Рабочий капитал = 700 – 300 = 400.

 

Рабочий капитал представляет ту часть оборотных активов, которая  финансируется долгосрочными финансовыми  ресурсами – собственными (капитал  компании) или привлеченными (например, банковские кредиты или долговые обязательства, облигации).

 

Рабочий капитал – своего рода «финансовая подушка», теоретически позволяющая компании, если вдруг  возникнет такая необходимость, погасить все или большую часть  своих краткосрочных обязательств, являющихся источником ее финансирования. и продолжать дальше работать, пусть  даже в меньшем объеме.

 

Развитие рабочего капитала и способности предприятия платить  по краткосрочным обязательствам особенно интересуют руководство фирмы и  кредиторов, предоставляющих краткосрочные  кредиты (банки, поставщики).

 

Источниками рабочего капитала являются:

Любой рост статей краткосрочных  активов в балансе

Любое уменьшение статей краткосрочных  обязательств фирмы.

 

Денежный поток (cash flow).

Можно выделить несколько  значений понятия «денежный» поток («cash flow»). На статическом уровне это  количественное выражение денег, имеющихся  в распоряжении субъекта (предприятия  или лица) в данный конкретный момент времени – «свободный резерв». Для  инвестора cash flow – ожидаемый в  будущем доход от инвестиций (с  учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия  во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое  движение финансовых средств.

 

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения. Избыток денежных средств  свидетельствует о том, что предприятие  терпит убытки, связанные, во-первых, с  инфляцией и обесценением денег  и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения  дополнительного дохода. В этой связи  возникает необходимость проведения анализа движения денежных средств на предприятии.

 

Для проведения финансового  анализа необходимо оценить финансовый оборот фирмы и выяснить, удалось  ли ей организовать управление денежными  потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное  количество наличных денежных средств. Для этого необходимо межгодовое сравнение финансовой структуры  баланса.

 

Прежде всего при обработке  отчета о движении средств аналитик должен выяснить, какая статья баланса  на протяжении двух периодов являлась источником образования денежного  потока и какая вызывала его расход. Это делается при помощи таблицы, показывающей источники образования  и потребления фондов предприятия. Сначала рассчитывается изменение  каждой балансовой статьи после чего данное изменение относится в  источники или потребление денежных фондов в соответствии со следующими правилами.

 

Источник: Источником имеющихся  в наличии денег является любое  увеличение статьи, отнесенной к «Обязательствам» либо к «Собственному капиталу». В качестве примера можно привести банковский кредит. Любое уменьшение активных счетов также является источником образования денежного потока. Примеры: продажа внеоборотных активов или  уменьшение запасов.

 

Потребление: Потребление  денежных фондов представляет собой  любое уменьшение на счете, отнесенном к «Обязательствам» либо к «Собственному  капиталу». Пример потребления имеющихся  в наличии фондов – погашение  кредита.

 

Для руководства фирмы  финансовый анализ служит исходной точкой при формировании финансовой и коммерческой стратегии, влияющей на развитие событий  в будущем. Использование финансовых коэффициентов позволяет руководству  контролировать деятельность фирмы  и вносить позитивные изменения  в ее работу. Важную роль играет финансовый анализ для менеджера при составлении  прогноза относительно условий, которые  могут сложиться в будущем, а  также при разработке решений, которые  отразятся на дальнейшей деятельности предприятия.

 

2. Анализ состава и структуры затрат предприятия.

 

ЗАТРАТЫ выраженные в денежной форме расходы предприятий, предпринимателей, частных производителей на производство, обращение, сбыт продукции. В зарубежной литературе затраты чаще именуются издержками производства и обращения.

Расходы предприятия, организации  относятся к основным экономическим  показателям деятельности предприятия  торговли.

 

Термин расходы означает уменьшение средств предприятия  или увеличение его долговых обязательств в процессе хозяйственной деятельности. Расходы являются использованием сырья, материалов, услуг сторонних организаций  и т.д. Лишь в момент реализации предприятие  признает свои доходы и связанную  с ними часть затрат - расходы.

 

Нормативными и законодательными документами, регламентирующими формирование расходов в современных условиях, является Налоговый кодекс Российской Федерации Ч. 2 и положение по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99, которое называется «Расходы организации».