Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

1.Понятие фин мена, его задачи.

Фин мен- упр-е фин операциями, денежными потоками, признанные обеспечить привличение, поступление фин ресурсов в нужное вр и их рациональное исползование в соотв с цеоями, планами и нуждами предпр. Задачи:

1.Планирование и прогнозирование фин деят-ти хоз субъекта

2.Принятие наиб целесообразных решений в процессе инвестирования крупных ср-в.

3.Координация фин деят-ти со всеми её службами и подразделениями.

4.Проведение крупных операций на фин рынке по мобилизации доп капиталов, реализации собственных акций.

Цель: максимилизация прибыли.

2.Системы и формы расчётов в фин.мене, в том числе кредитование.

Расчёты представляют собой систему организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам. Основное назначение расчётов заключается в обслуживании денежного оборота. Расчёты бывают 2х видов:наличные — налично-денежные расчёты рублями; безналичные расчёты — расчёты с помощью кредитных и дебетных карточек, смарт-карт, инкассо, платёжное поручение,предусмотренные законом, банк.правилами и применяемые в банк.практике обычаями делового оборота.Наличные и безналичные денеж. расчёты хоз.субъектов  могут функционировать в органическом единстве.

Переводы денеж.ср-в.

Кредитная карточка-платёжно-расчётный док-т, выдаваемый банками своим вкладчикам для оплаты приобретаемых ими товаров/услуг.

Дебетные карточки- платёжно-расчётный док-т, выдаваемый банками своим вкладчикам для оплаты приобретаемых ими товаров/услуг илидля получения наличных денег в банк.автоматах.

Смарт-карта-это пластиковая карточка со встроенным микропроцессором. Микропроцессор хранит больше информации о клиенте и его счёте.Это главное отличие от дебет.карточки, у к-ой имеется магнитная полоска.

Платёжные поручения-поручения хоз.субъектов о перечислении опред.суммы со своего счёта на счёт др.хоз.субъекту.

Аккредетив-условное денеж.обязательство банка,выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца, по к-му банк, открывший счёт, может произвести платежи продавцу или дать полномочия др. банку производить платежи при наличии док-ов, предусмотренных в аккредетиве. 

Чек-ценная бумага,содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платежи указанной в ней суммы чекодержателя.(источник чекового права «Положение о чеках»)

Инкассо- банк.операция, по средствам к-ой банк по поручению своего клиента получает на основании расчёт.док-ов причитающиеся ему денеж.ср-ва. от плательщика за отгруженный в его адрес товары и зачисляет их на его счёт в банке.

Трансферт-это движение в одну сторону. Имеется 2 значения:1)односторонний перевод денег из одной фин.учреждения в др; 2)перевод именных ценных бумаг с одного владельца на другого.

   Перемещение капитала для его прироста.

Депозит-вклад денеж.ср-в или ценных бумаг в банк на хранение. Он явл. источником банк. кредитного капитала,используемого на выдачу кредитов,осущ-я инвестиций.Депозит оплачивается банком.

Рента-это регулярно получаемый доход на капитал, облигации, не требующий от получателя предпринимательской деятельности.(регулируется гл.33 ГКРФ)

Лизинг-форма долгосрочной аренды, связанная с передачей  в пользование оборудования, транспорт.ср-в, кроме земельных участков и др.природных объектов.

Селинг-одна из разновидностей лизинга.Его ф-ции регламентируются «Объединением европ.лизинговых обществ». Селинг-это двусторонний процесс.

Инжиниринг представл. собой инженерно-консультационные услуги по созданию предприятий и объектов.

Трастинг-способ вторичного получения дохода путём вложения в ценные бумаги прибыли, полученного от первоночального вложения капитала в предпринимательство. Трастинг служит одним из эффективных способов накопления капитала.

Франчайзинг-система передачи или продажи лицензии на технологии и товарный знак.

Эккаутинг-сфера предпринимательства, связанная со сбором, обработкой, классификацией,анализом и оформлением различ.видов финансовой информации.

Бенчмаркинг—это процесс определения, понимания и адаптации имеющихся примеров эффективного функционирования компании с целью улучшения собственной работы. Он в равной степени включает в себя два процесса: оценивание и сопоставление.

3. Осн направления фин мена.

Упр-е финансами выражается в 3направлениях: инвестиционная политика, упр-е источниками ср-в, дивидентная политика.

1.Инвестиционная политика вкл в себя не только упр-е фин активами, но и упр-е ОС и оборотными активами, в т.ч. Оценка инвестиционных проектов.

2.Упр-е источниками ср-в предполагает поиск ответов на вопросы: Откуда брать ср-ва? Какова оптимальная стр-ра источников финансирования? Т.е. Данное направление предполагает поиск и мобилизацию источников ср-в для обеспечения деят-ти предпр и видение фин расчетов.

3.Дивидентная политика опр-ет как эффективно распорядиться полученными доходами, т.е. какую часть прибыли направить на расширение бизнеса (реинвестирование), а какую часть распределить в кач-ве дивидентов между акционерами предпр.

Все 3напр-я деят-ти взаимосвязаны между собой, т.к. никакие решения по инвестированию,по стр-ре источников финансирования не могут быть приняты без учета особенностей дивидентной политики,и,наоборот.

4. Система фин отношений предпр.

Финансы-система фин отн, выражающих формирование, использование и распределение денежных фондов в процессе их обращения.

Финансы вкл в себя: 1)гос финансы и финансы хоз субъектов.

Финансы предпр: 1) фин отн-я ...

а) с др предпр, орг (с поставщиками, покупателями, со строит и транспорт фирмами, с предпр и фирмами др стран)

б) внутри предпр (с работниками предпр, между филиалами, цехами, отделами)

в) с вышестоящей орг, внутри фин-промгрупп, внутри холдинга)

г) с фин-кредитной системой (с бюджетами, банками, со страхов орг, с внебюджетными фондами,с фондовым рынком,с инвестиционн фонд)

2)денежные фонды (уставный капитал, фонд ОС, добавочный, резервный капитал, инвестиционный и амортизационный фонд, фонд накопления,др источники, фонд потребления, для выплаты зарплаты, для платежей в бюджет, др фонды).

5. Стр-ра фин механизма.

Фин механизм- действия фин рычагов, ф-онирующих на предпр и выражающиеся в планировании, использовании и стимулировании фин

ресурсов.

Стр-ра фин мена вкл в себя 5осн элементов: фин методы, фин рычаги, правовое, нормативное и инф-онное обеспечение.

Фин методы: планирование, прогнозирование, инвестирование, кредитование, самофинансирование, налогооблажение, система рычагов, страхование, залоговые операции, трансфертные и трастовые операции, аренда, лизинг, факторинг, фондообразование, взаимоотношения с учредителями, хоз субъектами, органами гос упр-я.

Фин рычаги: прибыль, доход, амортизац отч-я, фин санкции, цена, арендная плата, дивиденты, %ные ставки, дисконт, целевые фонды, вклады, инвестиции, ст-ть курса, формы расчетов, виды кредитов, франшиза.

Правовое обеспечение: законы, указы президента, постонавления, приказы и письма министерств и ведомств, устав юрид лица.

Нормативное обеспечение: инструкции, нормативы, нормы, методич указания, др нормативная документация.

Инф-онное обеспечеие: инф-я разного вида и рода.

6. Понятие и источники фин ресурсов.

Фин ресурсы-денежные ср-ва, находящиеся в распоряжении хоз субъекта и используемые для выполнения фин обязательств.

Фин менеджер должен рац-но обеспечить формирование необходимого Vкапитала, за счет различных источнков при min затратах эффективно направить все эти фин ресурсы.

Осн напр-я использования фин ресурсов.

1.Платежи в органы фин-банковской системы(налоги,%по кредитам).

2.Инвестирование собственных средств(вложение капитала в опред вид предпр деят-ти) и реинвестирование(расширение пр-ва).

3.Инвестирование фин ресурсов на приобретение ценных бумаг.

4.Инвестирование на соц цели(отч-я на соц.столовые, детские дома).

5.Инвестирование на благотворительные цели(вложения в спорт, детям).

Источники фин ресурсов.

-собственные (внутренние)

-заемные (внешние).

К собственным отн-ся прибыль, амортизац отч-я, дебиторская задолженность, паевые взносы участников общ-ва и др предпр, дивиденты, %по ценным бумагам, бюджетные субсидия.

Осн источником фин ресурсов явл-ся балансовая прибыль, к-ая состоит из приб от осн деят(реализац прдукции), приб от прочей реализации(собственное пр-во) и из доходов по внереализац операциям (аренда) за минусом расходов по этим операциям.

7.Леверидж и его роль  в фин.мене

Любое предпр. явл. источником риска, при этом риск возникает на основе факторов производственного и фин. характера. (V выпуска, вал.,чист. прибыли). Эти факторы формируют расходы предпр. При этом они не являются взаимозаменяющимися. В результате предпр.  использует различные источники финансирования, к-ые складываются из соотношения между собств. и заём. ресурсами. Т.о. финансовый леверидж   характеризует влияние структуры капитала (соб. + заем.) на величину прибыли предп. в целом. Различают 3 вида левериджа:

1.          финансовый

2.          производственный

3.          производственно-финансовый.

Фин леверидж  характеризует взаимосвязь между изменением чистой прибыли и изменением прибыли до выплаты % и налогов.

Производственный леверидж зависит от структуры издержек производства, а именно от соотношения переменных и постоянных затрат в структуре себестоимости: постоянные затраты  – аренда; переменные – з/п, налоги, закупка товаров, сырья, электроэнергии.

Т.е. производственный леверидж характеризует взаимосвязь структуры себестоимости, V продаж, V выпуска и прибыли, и тем показывая изменение прибыли в зависимости от изменения V продаж.

Производственно-финансовый леверидж оценивает совокупное влияние производственного и финансового левериджа. В данном случае происходит мультипликация (слияние) риска.

Т.е. роль левериджа выражается в след.:

1. высокая доля заём.капитала в общей сумме источников финансирования характеризуется высоким уровнем фин.левериджа. Это свидетельствует о повышении фин.риска.

2. фин.леверидж свидетельствует о наличии и степени фин.зависимости от лендеров (лица,к-ые дают взаймы, кредиты)

3. привлечение долгосрочюкредитов и займов сопровождается ростом фин.левериджа.

4.суть фин.риска заключ-ся в том, что регулярные платежи(например,%), являются обязательными и в случае нехватки источников финансирования, предпр.вынуждено продать часть активов.

Т.о. фин. леверидж характеризуется 2мя показателями:

1. соотношение заём. и собств. Капитала

2. соотношение темпа изменения чист. прибыли к темпу изменения валовой прибыли.

УФЛ=чист. прибыль\валов.прибыль

Рент собств.кап.=прибыль\ (собств.кап+заём.кап)

ЭФР= (Рент собств.кап.-цена заём ресурса)\((1+темп инфляции)(1-уровень налогооблаж))*заём.кап\собств.кап

ЭФР-эффект фин рычага

8. Классификация фин ресурсов.

Фин ресурсы-денежные ср-ва, находящиеся в распоряжении хоз субъекта и используемые для выполнения фин обязательств.

Классификация фин ресурсов.