Оборотный капитал предприятия

    Оптимальный уровень оборотных средств позволит максимизировать прибыль при  приемлемом уровне ликвидности и  коммерческого риска. 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. Комплексная экономическая  оценка финансово  – хозяйственной деятельности предприятия

    2.1. Характеристика деятельности  ОАО Пульс-Эко 

    Открытое  акционерное общество «Пульс-Эко» зарегистрировано 1 августа 2007 года, адрес: 302019, г. Орел, пер. Восход, д. 14.

    Вид деятельности: производство и реализация пожарно-технической продукции, производственно-технической продукции, товаров народного потребления, оптовая и розничная торговля, услуги по доставке продукции. Деятельность Общества не ограничивается вышеназванными видами. Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством и Уставом предприятия. Общество осуществляет любые виды внешнеэкономической деятельности, не противоречащие действующему законодательству. Вмешательство в хозяйственную деятельность общества со стороны государства и иных организаций не допускается, если оно не обусловлено их правом по осуществлению контроля деятельности общества.

    Предприятие введено в эксплуатацию в 1979 г. и было ориентировано на производство и проектирование оснастки и нестандартного оборудования для предприятий местной промышленности Орловской области. В 1992 г. на имеющейся базе было организовано новое предприятие ОАО «Эко». В 1995 года предприятие входит в состав холдинга МПО «Пульс», расположенного в городе Москва.

    Наибольшую  долю в общем объеме производства составляет противопожарное оборудование  - около 90 % от общего объема выпуска  продукции.

    ОАО «Пульс-Эко» выступает как юридическое  лицо и в качестве такового имеет самостоятельный баланс, расчетный счет, печать со своим наименованием. Оно может в качестве истца или ответчика выступать в народных и третейских судах, арбитражах. По своим обязательствам общество несет ответственность всеми активами, на которое по законодательству Российской Федерации может быть обращено взыскание. В своей деятельности общество руководствуется законодательством Российской Федерации и уставом.

    Рынки сбыта: Орловская область, Центральный  Федеральный округ, Венгрия, Турция.

    Конкуренты: Завод «Спецавтотехника» - г. Екатеринбург, ООО «Каланча», г. Москва.

     Поставщики: ТОО «Росгидромаш»; ЦУТК «Орелстроя»; ПМК - 1; СУ - 1; 000 «Апогей»; «Металлооптторг»; «Металлоторг»; ООО ТД «Металлсервис»; ЗАО «Перспектива» г. Тула.

    Целями  деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, ведение научно-производственной, хозяйственной и коммерческой деятельности, извлечение прибыли. 

    2.2 Анализ  финансово-экономической  деятельности  

    Общую оценку финансового состояния предприятия (организации) можно дать на основе анализа бухгалтерского баланса по укрупненным показателям.

    В активе баланс разделен на:

    Внеоборотные  активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы)

    Оборотные активы (запасы и затраты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы)

    Активы  баланса отражают имущество предприятия и  распределение средств, то есть то, чем располагает предприятие  и что ему должны дебиторы.

    В пассиве баланс разделен на:

    Капитал и резервы (уставный капитал добавочный капитал, денежные фонды, нераспределенная прибыль непокрытый убыток);

    Долгосрочные  обязательства (займы и кредиты  на срок  более 1 года);

    Краткосрочные обязательства (займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства).

    Пассивы характеризуют источники формирования средств предприятия, то есть величину собственного капитала, заемных и привлеченных средств.

    Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс

 
 

    За анализируемый период наблюдается  снижение доли основных средств и внеоборотных активов  с 90% в 2007 году до 71% в 2009 году. Это говорит о том, что на предприятии происходит формирование более мобильной структуры активов. В структуре оборотных активов преобладающие место занимают материальные оборотные активы  22% в 2009 году.  Обращает на себя внимание, то что невелика доля свободных денежных средств. Доля дебиторской задолженности составляет на конец 2009 года 5%.

    В структуре пассивов преобладает  собственный капитал 90,23% в 2007 году и 67,70% в 2009 году. Снижение доли собственного капитала необходимо отметить как отрицательный факт. Налицо практика использования заемных средств: если в 2008 году предприятия не пользовалось кредитами и займами, то в 2009 году на предприятии присутствуют как долгосрочные так и краткосрочные займы. Выросла доля кредиторской задолженности с 9,49% до 18,98%.

    Таблица  2 – Горизонтальный анализ баланса

 

    На  основе горизонтального анализа баланса, приведенного в таблице 2, можно сказать следующие:

    Валюта  баланса  за год увеличилась   на 5,32%, что в денежном выражении составило 61444 тыс.рублей. Сумма внеоборотных активов  снизилась по сравнению с суммой оборотных активов, что говорит о формировании более мобильной структуры активов. Обращает на себя внимание уменьшение суммы собственных средств, при не столь значительном уменьшении обязательств, что характеризует структуру баланса как не  удовлетворительную.

    Таблица 3 – Вертикальный анализ баланса

 

    Цель  вертикального анализа – изучение структуры показателей баланса и заключатся в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке происходящих изменений в структуре баланса за анализируемый период.

    На  предприятии  доля внеоборотных средств уменьшилась на 3,65%, при увеличении суммы оборотных средств . Из этого можно сделать вывод, что на предприятии формируется более мобильная структура активов,   способствующая улучшению ее финансового положения.

Доля  собственного капитала уменьшилась  на 7,14%. Доля краткосрочных обязательств при увеличении  их  суммы увеличилась на 5,62%.

    Далее необходимо провести  анализ показателей  финансового состояния предприятия.

    Таблица 4- Анализ финансового состояния предприятия за  2007-2009 года.