Кредитование предприятий

     В тыс. руб.

      

     Рассматриваемый период характеризуется получением предприятием прибыли от продаж: 2 306 тыс. руб. в 2008 г., 3 349 тыс. руб. в 2009 г. Прирост прибыли от продаж за последний год составил 45,23% к уровню предыдущего года.

     Дебиторская задолженность за анализируемый период увеличилась (с 550 в 2008 г. до 642 тыс. руб. в 2009 г.). Уровень кредиторской задолженности в 2009 г. также вырос по сравнению с 2008 г. на 37,25%, составив на конец 2009 г. 1 437 тыс. руб.

     На 1 января 2010 г. общая стоимость имущества ООО «Технология» составила 2 724 тыс. руб. За 3 отчетных года стоимость имущества предприятия увеличилась на 1 425 тыс. руб., что составляет 209,69% к уровню на 01.01.2007.  

     Таблица 2.2 - Агрегированный баланс ООО «Технология»

     В тыс. руб.

 

     Удельный  вес постоянных активов в общей  стоимости имущества составил на 1 января 2010 г. 28,7%, что в абсолютном выражении составляет 783 тыс. руб. Доля постоянных активов за отчетный период изменилась незначительно, уменьшившись с 36,3% на 1 января 2010 г. Постоянные активы полностью формировались за счет основных средств.

     На 1 января 2010 г. текущие активы составляли 71,3% общей суммы имущества предприятия (1 941 тыс. руб. в абсолютном выражении). За рассматриваемый период доля оборотных средств в составе активов увеличилась с 63,7 до 71,3%. Говоря об изменении структуры активов предприятия, можно отметить, что при увеличении доли текущих активов маневренность ООО «Технология» повышается. На протяжении всего анализируемого периода основными составляющими текущих активов предприятия являлись производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и прочие оборотные активы.

     Рост  выручки от реализации связан с увеличением объемов реализуемой продукции, расширением товарного ассортимента и выходом предприятия на новые рынки сбыта.

     На  протяжении всего исследуемого периода  ООО «Технология» располагает недостаточно высоким объемом денежных средств — 15,3% от общей суммы оборотных активов на 1 января 2010 г. Данный факт негативно отражается на таком показателе, как абсолютная ликвидность предприятия.

     Собственные средства ООО «Технология» на 1 января 2010 г. составили 300 тыс. руб. За рассматриваемый период доля собственного капитала в общей сумме пассивов уменьшилась с 15,4 до 11,0%. Структура собственного капитала ООО «Технология» на протяжении отчетного периода оставалась практически неизменной: основной составляющей собственных источников финансирования являлся уставный капитал. На 1 января 2010 г. уставный капитал составлял 100,0% инвестированного капитала.

     На 1 января 2010 г. основными статьями текущих пассивов (иными словами, основными источниками финансирования текущей производственной деятельности) являлись краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность и расчеты по оплате труда. 

     2.2 Анализ ликвидности и определение кредитоспособности заемщика

 
 

     Оценка  финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

     С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

     К основным обобщающим показателям деятельности клиента банка относятся: балансовая прибыль, прибыль от реализации, выручка от реализации, рентабельность продукции, среднесписочная численность работников предприятия, среднегодовая производительность труда одного работника, среднегодовая стоимость активов, рентабельность предприятия, дебиторская задолженность, в том числе и просроченная, кредиторская задолженность, в том числе и просроченная, долгосрочные и краткосрочные кредиты банка, в том числе не погашенные в срок, экономические санкции по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами.

     Источниками информации по названным показателям  являются баланс предприятия, форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 5 «Приложения к балансу».

     Анализ  обобщающих показателей позволяет  выявить как положительные, так и существенные негативные тенденции в деятельности предприятия, составить общее представление об экономической ситуации.

     При расчете показателей используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

     Для оценки финансового состояния заемщика используется три группы оценочных показателей:

1. коэффициент ликвидности;
2. коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
3. показатели оборачиваемости и рентабельности.

     Коэффициент ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

     Коэффициенты  ликвидности:

     а) Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных, краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей:

     К1 = стр. 260 + стр. 253 (частично) / разд. 5.                                              (1)

     Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.

     Расчет  ведется по формуле (1)

     К1 на 01.01.2007 = 161 / 1099 = 0,146

     К1 на 01.01.2008 = 232 / 1479 = 0,157

     К1 на 01.01.2009 = 358 / 1921 = 0,186

     К1 на 01.01.2010 = 418 / 2424 = 0,172

     б) Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

     К2 = стр. 260 + стр. 250 + стр. 240 / разд. 5 (стр. 690).                              (2)

     Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

     Расчет  ведется по формуле (2)

     К2 на 01.01.2007 = (161 + 311) / 1099 = 0,429

     К2 на 01.01.2008 = (232 + 457) / 1479 = 0,466

     К2 на 01.01.2009 = (358 + 550) / 1921 = 0,473

     К2 на 01.01.2010 = (418 + 642) / 2424 = 0,437

     в) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные.

     К3 = разд. 2 (стр.290) / разд. 5 (стр.690).                                                     (3)

     Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат.

     Расчет  ведется по формуле (3)

     К3 на 01.01.2007 = 828 / 1099 = 0,753  

     К3 на 01.01.2008 = 1165 / 1479 = 0,788

     К3 на 01.01.2009 = 1547 / 1921 = 0,805

     К3 на 01.01.2010 = 1941 / 2424 = 0,801

     Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств К4 является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам.