Экономическая сущность и значение оборотного капитала

 

На основании вышеприведенных данных я проанализировала выполнение равенств А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

1) равенство А1>П1 выполняется в 2006 и 2007 годах. Платежный излишек составляет 4483 тыс. рублей и 12560 тыс.рублей соответственно. В 2008 году данное равенство не выполняется, в связи с увеличением кредиторской задолженности. Однако, следует отметить, что на конец 2008 года в составе кредиторской задолженности 67769 тыс.рублей составляют авансы полученные.

2) равенство А2>П2 выполняется за  все три анализируемых периода. Таким образом у ОАО «Оренбургэнергоремонт» в 2006, 2007 и 2008 гг. было достаточно быстрореализуемых активов для того, чтобы погасить краткосрочные обязательства.

3) равенство А3>П3 также выполняется за  все три анализируемых периода. В данном случае можно сделать вывод, что у предприятия в далеком будущем будет реальная возможность погасить свои обязательства.

4) равенство  А4<П4 выполняется о всех трех анализируемых периодах.

Далее рассмотрим структуру  активов по классу ликвидности

Таблица 6 – Структура  активов ОАО «Оренбургэнергоремонт» по классу ликвидности

 

Активы (А)	Сумма, тыс. руб.			Структура, %			Изменения в  структуре (+,-) 2008г. от 2006г.
	2006г.	2007г.	2008г.	2006г.	2007г.	2008г.
А	1	2	3	4	5	6	7
А1	25560	45114	26713	25,07	34,89	12,92	-12,15
А2	18177	26389	119765	17,83	20,41	57,93	+40,1
АЗ	7093	7755	8900	6,96	6	4,31	-2,65
А4	51134	50045	51343	50,14	38,7	24,84	-25,30
Итого:	101964	129303	206721	100,0	100,0	100,0	*

 

Исходя из данных таблицы 8, я делаю вывод о том, что  структура активов характеризуется преобладающей долей быстрореализуемых активов.

Доля быстрореализуемых  активов на конец 2008 года выросла  на 40,1 и  составила 57,93%. Увеличение обусловдено  ростом дебиторской задолженности, в частности авансов, выданных поставщкам.

Доля наиболее ликвидных  активов уменьшилась на 12,15 за счет уменьшения в 2008 году денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений. В 2007 году размер  этих активов имеет  наибольшее значение и составляет 45114 тыс. рублей.

Удельный вес труднореализуемых  активов в 2008 году по сравнению с 2006 годом снизился на 25,30.

Далее проведем анализ структуры  пассивов баланса по срочности выполнения обязательств.

 

Таблица 7 – Структура  пассивов ОАО «Оренбургэнергоремонт» по срочности выполнения обязательств

 

Пассивы (А)	Сумма, тыс. руб.			Структура, %			Изменения в  структуре (+,-) 2006г. от 2008г.
	2006г.	2007г.	2008г.	2006г.	2007г.	2008г.
А	1	2	3	4	5	6	7
П1	21077	32554	125977	20,67	25,18	60,94	+40,27
П2	11374	24193	-	11,15	18,71	-	-11,15
П3	-	-	-	-	-	-	-
П4	69513	72556	80744	68,18	56,11	39,06	-29,12
Итого:	101961	129303	206721	100,0	100,0	100,0	-

 

По данным таблицы 7 делаю  следующие выводы.

Наибольший удельный вес (60,94%) в структуре пассивов баланса ОАО «Оренбургэнергоремонт» на конец 2008 года сосатвляют наиболее срочные обязательства. В 2006 и 2007 годах наибольший удельный вес имели устойчивые пассивы – 68,18% и 56,11% соответственно. Изменение в структуре капитал произошло за счет увеличения кредиторской задолженности, в частности расчетов с покупателями по полученным авансам, что обусловлено изменениями условий договоров.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ динамики и структуры оборотного капитала

 

Таблица – Анализ состава  и структуры оборотного капитала ОАО «Оренбургэнергоремонт»

 

Показатель	Сумма, тыс.руб.			Удельный вес, %			Абсолютное отклонение, тыс.руб.
	2006	2007	2008	2006	2007	2008	2007 к 2006	2008 к 2007
1. Запасы	6049	6881	7734	5,9	5,5	3,7	+832	+853
2. Дебиторская задолженность	18711	26754	120067	18,4	20,6	58,0	+1194	+93313
3. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	25560	45114	26713	25,1	34,8	12,9	+19554	-18401
4.Прочие оборотные активы	510	509	864	0,5	0,4	0,4	-1	+355
5.Оборотные активы	50830	79258	155378	49,9	61,3	75	+28428	+76120
Баланс	101964	129303	206721	100	100	100	+27339	+77418

 

По данным таблицы  видно, что наибольший удельный вес  в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность. На конец 2008 года ее размер увеличился по сравнению с 2007 годом на 93313 тыс. рублей. Удельный вес дебиторской задолженности на конец 2008 года составил 58%, в то время как в 2007 и 2006 годах – 20,6% и 18,4 % соответственно.

Удельный вес производственных запасов на конец 2008 года уменьшился с 5,5% до 3,7%, хотя их размер в денежном выражении вырос на 853 тыс.рублей и составил 7734 тыс.рублей.

Удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на конец 2008 года составляет 12,9%. В 2008 году по сравнению с 2007 год их размер уменьшился  на 18401 тыс.рублей с 45114 тыс.рублей до 26713 тыс. рублей.

В таблице проведен анализ динамики оборотного капитала ОАО «Оренбургэнергоремонт».

 

Таблица – Анализ динамики оборотного капитала ОАО «Оренбургэнергоремонт»

Показатель	Сумма, тыс.руб			Динамика, %
	2006	2007	2008	2007 к 2006	2008 к 2007	2008 к 2006
1.Запасы	6049	6881	7734	113,75	112,40	127,86
2.Дебиторская задолженность	18711	26754	120067	142,99	448,78	641,69
3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	25560	45114	26713	176,50	59,21	104,51
4.Прочие оборотные активы	510	509	864	99,80	169,74	169,41
5.Оборотные активы	50830	79258	155378	155,93	196,04	305,68
Баланс	101964	129303	206721	126,81	159,87	202,74

 

По данным таблицы  видно, что наиболее существенные изменения  произошли с дебиторской задолженностью. Динамика дебиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом составила 348,78%, с 2006 годом – 541,69%. Производственные запасы в 2008 году по сравнению с 2006 и 2007 годами выросли на 12,4% и 27,86% соответственно.

В таблице проведен анализ оборачиваемости текущих активов.

 

 

 

Таблица – Оборачиваемость  текущих активов ОАО «Оренбургэнергоремонт»

 

Показатель	Значение, тыс.руб			Отклонение (+, -), тыс.руб.
	2006	2007	2008	2007 к 2006	2008 к 2007	2008 к 2006
1.Выручка-нетто, тыс.руб.	426658	630739	687680	204081	56941	261022
2.Значение текущих активов на  начало года, тыс.руб.	56270	50830	79258	-5440	28428	22988
3.Значение текущих активов на  конец года, тыс.руб.	50830	79258	155378	28428	76120	104548
4.Среднее значение текущих активов, тыс.руб.	53550	65044	117318	11494	52274	63768
4.Оборачиваемость текущих активов  (п.1/п.2)	8,0	9,7	5,9	1,7	-3,8	-4,1
5.Период оборота (360/п.3), дни	45,2	37,1	61,4	-8,1	24,3	-69,5

 

По данным таблицы  видно, что 

 

Показатель	Ед. изм.	2007	2008	Скорректированный показатель	Отклонение
					Общее	в том числе за счет
						выручки от продаж	средних остатков средств
1.Выручка от продаж	тыс.руб.	630739	687680	687680	*	*	*
2.Средние остатки текущих активов	тыс.руб.	65044	117318	65044	*	*	*
3.Продолжительность оборота в днях	дни	37,1	61,4	34	24,3	-3,1	27,4