Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования

Благодаря организационной структуре мы четко видим разграничение ответственностей и компетенций, соответственно быстрые  правильные формы принятия решений.

Далее рассмотрим технико-экономические показатели деятельности ЗАО «Адамас Плюс» (табл. 2).

Таблица 2 Основные технико-экономические показатели ЗАО «Адамас Плюс»

По данным таблицы 2 видно, что в ЗАО «Адамас Плюс» выручка от реализации услуг в течение трех лет увеличилась в 9 раз. Это связано с увеличением прибыли от реализации в 2008году, 2010году и снижением себестоимости работ.

Оставшуюся часть выручки занимает прибыль, которая в 2009 году снизилась на 2513 тыс. руб., а в 2010 году наоборот увеличилась на 16802 тыс. рублей. Прибыль предприятия зависит от объема полученных и выполненных работ. Это обосновывается тем, что у  предприятия в 2010 году было намного больше объема работ, чем в 2009 году.

Среднесписочная численность работающих также имеет тенденцию к увеличению. В течение трех лет штат сотрудников ЗАО «Адамас Плюс» увеличился в 2,5 раза. Это говорит о расширении сферы услуг и строительных работ.

Эффективность использования основных производственных фондов определяет показатель фондоотдачи. Увеличение фондоотдачи и снижение фондоемкости в 2010 году свидетельствует о повышенной эффективности использования основных средств и положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

Производительность труда в 2009 году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 68,8%, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом – на 30,5%.

Таким образом, ЗАО «Адамас Плюс» в течение трех лет является стабильно работающим и рентабельным. Предприятие в 2010 году эффективно использовало основные производственные фонды, поскольку повышение фондоотдачи составило по сравнению с 2009 годом 6,91 руб.

Финансовые ресурсы ЗАО «Адамас Плюс» представлены:

1.       Собственным капиталом:

—        минимальным уставным капиталом в сумме 10000 рублей;

—        постоянно увеличивающейся на протяжении всего анализируемого периода нераспределенной прибылью прошлых лет;

—        так же  постоянно увеличивающейся прибылью текущего периода.

2.       Заемным капиталом:

—        долгосрочными кредитами банков, которые предприятие берет и использует на протяжении всего исследуемого периода;

—        долгосрочными займами от физических лиц, которые состоят из займов учредителей предприятия и представлены одной и той же суммой на протяжении всего анализируемого периода;

—        появившейся в 2009 году  небольшой статьей отсроченные обязательства по подоходному налогу;

—        краткосрочными займами от физических лиц, которые состоят из займов учредителей предприятия и представлены увеличивающейся суммой на протяжении всего анализируемого периода;

—        кредиторской задолженностью, которая весьма обширна и представлена в общей сумме финансовых ресурсов довольно высоким удельным весом  на протяжении всего исследуемого периода.

Более подробно финансовые ресурсы ЗАО «Адамас Плюс» будут рассмотрены в следующих параграфах данной главы.

2.2 Анализ источников финансовых ресурсов предприятия

Формирование рациональной структуры источников средств необходимо предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.

В таблице 3 приведены состав и структура источников финансовых ресурсов ЗАО «Адамас Плюс», а так же их изменение за анализируемый период.

2

Таблица 3 Источники формирования финансовых ресурсов ЗАО «Адамас Плюс»

2

Как видно из расчетов, представленных в таблице 3, за анализируемый период сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 4082,9 тыс. руб. в 2008 году до 6411,9 тыс. руб. – в 2010 году, то есть  темп роста составляет 157%. При этом собственные источники увеличились на 465,3 тыс. руб. при темпе роста 277,9%, а заемные увеличились – на 1863,7 тыс. руб.. Темп роста заемных источников финансовых ресурсов показывает прирост и составляет 148,8%. Таким образом, темп роста собственного капитала опережает темп роста, но заемный капитал, несмотря на это продолжает составлять большую долю источников финансирования ЗАО «Адамас Плюс».

Увеличение суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет роста  текущей прибыли, которая увеличилась с 89,4 тыс. руб. в 2008 году до 323,4 тыс. руб. в 2010 году. Темп роста  прибыли составил 361,8%.Также произошло увеличение нераспределенной прибыли прошлых лет, которая является следствием роста  текущей прибыли  на протяжении анализируемого периода. Увеличения уставного капитала не производилось, следовательно,  он не повлиял на  увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов. Увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов является положительной тенденцией.

Хотя ЗАО «Адамас Плюс», использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития и возможности прироста прибыли на вложенный капитал (в связи с невозможностью расширения деятельности за счет использования заемного капитала).

Доля заемного капитала в общей сумме источников уменьшились с 93,6% в 2008 году до 88,7% в 2010 году. Темп роста заемного капитала за анализируемый период  составил 148,8%. Заемный капитал сформирован в основном за счет кредиторской задолженности, а так же долгосрочных кредитов банков.

Так, сумма кредиторской задолженности на ЗАО «Адамас Плюс» за анализируемый период увеличилась на 1602,2 тыс. руб. и в 2010 году составила 4290,9 тыс. руб. Темп роста кредиторской задолженности за анализируемый период составил 159,6%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств увеличилась с 70,3% в начале анализируемого периода до 75,4% в конце. В то же время доля кредиторской задолженности в общей сумме финансовых ресурсов в 2008 году составила 65,9%, затем резко возросла  до 79%, после чего снизилась до 66,9% в 2010 году, что говорит о большом влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов предприятия. Здесь имеет место так называемый товарный или коммерческий кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта. Это наиболее распространенный в настоящее время вид товарного кредита. Для ЗАО «Адамас Плюс» он является самой маневренной формой финансирования за счет заемных средств.

Сумма кредиторской задолженности увеличилась в основном за счет прироста задолженности перед поставщиками, которая за анализируемый период увеличилась с 2287 тыс. руб. в 2008 году до 4122,2 тыс. руб. в 2010 году. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками в конце анализируемого периода составила 96%, а на начало периода составляла 85%. Темп роста кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за анализируемый период составляет 180,2%. Следует отметить, в этой сумме отсутствует просроченная и безнадежная задолженность. Следовательно, высокая доля задолженности перед поставщиками в составе кредиторской задолженности – нормальное явление в деятельности предприятия ЗАО «Адамас Плюс».

В течение всего анализируемого периода ЗАО «Адамас Плюс» частично погасило задолженность перед персоналом, которая составила  в 2008 году 77,6 тыс. руб., а в 2010 году 2,1 тыс. руб. Темп роста отрицателен и составляет 2,8%.

Так же хотелось отметить уменьшение задолженности перед бюджетом, которая в 2008 году составила 71,7 тыс. руб., а в 2010 году 38,1 тыс. руб., т.е. на 33,6 тыс. руб. меньше. Темп роста задолженности перед бюджетом за анализируемый период отрицателен  и составляет 53,2%.

Из таблицы 3 видно, что у ЗАО «Адамас Плюс» в 2010 году отсутствует задолженность перед персоналом по оплате труда, и  перед органами социального и обязательного медицинского страхования.

Следует отметить тот факт, что задолженность перед прочими кредиторами на начало анализируемого периода составляла 252,5 тыс. руб., т.е. примерно 10% от суммы всей  кредиторской задолженности, а на конец она сократилась до 3% .В целом темп роста по данной статье  кредиторской задолженности отрицателен и составляет 50,9%. 

Вторая по значимости статья в структуре заемного капитала – это долгосрочные кредиты банков. Сумма долгосрочных кредитов увеличилась с 500 тыс. руб. на начало анализируемого периода до 700 тыс. руб. – в конце анализируемого периода, то есть на 200 тыс. руб.. Темп роста суммы долгосрочных кредитов составил 140%. Доля долгосрочных кредитов в общей сумме заемных средств в 2008 году составила 13%, и к концу анализируемого периода существенно не изменилась и составила 12%..

Долгосрочные займы – это займы учредителей предприятия, которые были внесены для развития предприятия и составили: 60% - 183,6 тыс. руб. – руководитель предприятия, и по 20% - 61,2 тыс. руб. – оставшиеся учредители, на протяжении анализируемого периода остается стабильной суммой, удельный вес долгосрочного займа по отношению ко всей сумме финансовых ресурсов постепенно снижается с 7,5% до 4,8%.

Так же появляются  отсроченные обязательства по подоходному налогу, но они несущественно представлены  в структуре финансовых ресурсов.