Финансовые инновации и меняющаяся финансовая среда

Содержание.

1. Финансовые инновации и меняющаяся финансовая среда.
2. Моделирование финансово-хозяйственной деятельности: современные подходы.
3. Библиографический список.

    1. Финансовые инновации и меняющаяся финансовая среда. 
 
   Основным побудительным мотивом любого финансового нововведения является прибыль. С экономической точки зрения новый финансовый продукт или процесс будет прибыльным только тогда, когда он делает функционирование рынка более эффективным или универсальным. Возвращаясь чуть-чуть назад, мы вспомним, что задача финансовых рынков направлять сбережения общества наиболее эффективным пользователям. Однако посредничество тоже требует затрат. Расходы представляют собой разницу между тем, что получает конечный владелец средств, и тем, что платит конечный заемщик (при неизменном риске, а также неудобствах, испытываемых одной или обеими сторонами). Финансовые инновации могут сделать рынок более эффективным с точки зрения уменьшения этой разницы     Конечно, в стабильном государстве нам, вероятно, не удастся сделать рынок более эффективным или универсальным. Скорее всего, большая часть возможностей извлечения прибыли уже исчерпана и дальнейший их рост невозможен. Следовательно, какие тут могут быть финансовые инновации, если установившаяся ситуация характеризуется нехваткой новых финансовых продуктов или процессов. Чтобы появилась возможность извлекать прибыль из неэффективности или неуниверсальности, должна измениться окружающая среда. Существует целый ряд причин, влекущих за собой изменения, и мы их сейчас обсудим.  
 
   С начала 1970-х годов быстро развивается дерегулирование рынка финансовых услуг. Пределы, прежде ограничивавшие действия различных финансовых организаций, были отменены, и арена конкуренции кардинально изменилась. По мере снятия ограничений стерлась разница между коммерческими банками, ссудно-сберегательными ассоциациями, инвестиционными банками, крупными розничными торговцами, а также определенными финансовыми конгломератами. В середине 1980-х годов началось дерегулирование финансовых рынков во Франции, Великобритании, Германии, Японии, Нидерландах, Швейцарии и некоторых других странах, что внесло некоторую сумятицу в процесс поддержания рыночного равновесия.  
 
   Наконец, финансовые инновации могут быть ускорены изменениями экономического цикла. В период процветания больше причин предлагать новые финансовые продукты и процессы, чем во время спада. Раньше финансовые институты были готовы испытывать новые идеи в поисках путей дальнейшего роста. При экономическом спаде, как в 1981—1982 гг., основной акцент делается на уменьшении риска. Поскольку среда, в которой осуществляется мобилизация капитала, постоянно меняется, финансовый менеджер должен проявлять осторожность. Финансовые инновации изменяют не только стоимость, черты и доступность определенных видов финансирования, но и влияют на управление денежными средствами и портфелями ликвидных ценных бумаг. В результате финансовых инноваций существенно увеличились возможности распределения рисков по финансовым рынкам: опционным, фьючерсным, валютным и своп.   Менеджмент депозитного учреждения в наши дни существенно сложнее, чем он был 20 лет назад. Во-первых, существует неясность относительно степени вмешательства государства: за последние 10 лет четко прослеживается тенденция к снижению степени государственного вмешательства в дела финансовых учреждений. Финансовые инновации могут сделать рынок более эффективным с точки зрения уменьшения расходов, связанных с устранением трудностей.

   Финансовые инновации могут быть ускорены изменениями экономического цикла. В период экономического роста больше причин предлагать новые финансовые продукты и процессы, чем во время спада, так как при экономическом спаде акцент делается на уменьшение риска и предпочтение отдается ликвидности хотя определенные финансовые инновации можно ввести и при этих условиях. 

Проблема финансовых инноваций в инвестиционном процессе наиболее актуальна для корпораций и других крупных образований. 

Морщина - финансовая инновация, представляющая интерес для инвесторов, привлекающая их внимание; необычное явление на финансовом рынке. Наконец, финансовые инновации могут быть ускорены изменениями экономического цикла. В период процветания больше причин предлагать новые финансовые продукты и процессы, чем во время спада. Раньше финансовые институты были готовы испытывать новые идеи в поисках путей дальнейшего роста.  Хотя определенные виды финансовых инноваций можно ввести и в подобных условиях, при прочих равных условиях предпочтение отдается экономическому росту. 

   Важный фактор, ускоряющий финансовые инновации, - это изменения регулятивного характера. В последние годы в экономически развитых странах происходит дерегулирование рынка финансовых услуг. Пределы, прежде ограничивавшие действия различных финансовых организаций, отменены, и характер конкуренции кардинально изменился. По мере снятия ограничений стирается разница между коммерческими банками, ссудно-сберегательными ассоциациями, инвестиционными банками, крупными розничными торговцами, а также определенными финансовыми конгломератами. 

   Последние 15 лет характеризуются значительными финансовыми инновациями сначала в США, потом в Европе и экономически развитых странах Дальнего Востока. Список этих нововведений довольно внушителен: облигации с нулевым процентным доходом, привилегированные акции денежного рынка, свопы процентных ставок, кредиты с установленным потолком выплачиваемых процентов, мультивалютные ссуды. Эти новшества распространяются на новые или улучшенные товары, а также процессы. Возникновение инноваций происходит не само по себе, а имеет множество причин.

   Второй очень важный фактор, ускоряющий финансовые инновации, - это изменения регулятивного характера. С начала 1970 - х годов быстро развивается дерегулирование рынка финансовых услуг. Пределы, прежде ограничивавшие действия различных финансовых организаций, были отменены, и арена конкуренции кардинально изменилась. Таким образом, существует множество причин финансовых инноваций: непостоянство процентных ставок и темпов инфляции, изменения регулятивного характера, изменения в налогообложении, совершенствование технологий и колебания уровня экономической активности. Существуют, конечно, и другие, например, международные достижения, но мы концентрируем внимание на основных. Последнее замечание приводит нас к еще одной мысли относительно финансовых инноваций. Анализ потребностей людей и влияния конкуренции между организациями, предоставляющими финансовые услуги, позволяет делать прогнозы о будущих изменениях в финансовой системе. Так, например, учитывая огромные преимущества такого способа платежа, как использование кредитных карточек, не следует ли задуматься о будущем дорожных чеков. Кредитные карточки - это лишь один из примеров огромного количества финансовых продуктов, разработанных за последние 30 лет, в корне изменивших характер действий людей в экономической сфере. В совокупности все эти инновации значительно увеличили возможности находить эффективный баланс между риском и доходностью, правильно распоряжаться личными инвестициями, а также более точно корректировать свои индивидуальные потребности на протяжении всей жизни, включая накопление средств в течение трудоспособного периода и использование их после выхода на пенсию. 

   В последние годы финансовый рынок развитых стран мира характеризуется значительными финансовыми инновациями. Перечень этих инноваций довольно внушителен: облигации с нулевым процентным доходом; привилегированные акции денежного рынка. Возникновение инноваций происходит не само по себе, а имеет множество причин как концептуальных, так и порожденных окружающей средой. 

Реформы 1987 г. были нацелены на продолжение  реформ, принятых в 1986 г. с учетом необходимости  движения в области финансовых инноваций и упрощения финансовой системы. По мере снятия ограничений на действия различных финансовых организаций стирается разница между коммерческими банками, ссудо-сберегательными ассоциациями, инвестиционными банками, крупными розничными торговцами, что является важным фактором, ускоряющим финансовые инновации. Поскольку среда, в которой осуществляется мобилизация капитала, постоянно меняется, в процессе финансового регулирования необходимо проявлять осторожность. Финансовые инновации изменяют не только стоимость, черты и доступность определенных видов финансирования, но и влияют на управление денежными средствами и портфелями ликвидных ценных бумаг. Такие перемены тоже становятся причинами финансовых инноваций. Если раньше подобные вещи происходили нечасто, теперь изменения в налоговом законодательстве случаются почти каждый год. И когда они влияют на доход по финансовым инструментам, новым финансовым продуктам, иногда процессам, появляется нечто новое в ответ на изменения налогового законодательства.  Следует исходить из того, что финансовая инновация - процесс создания новых финансовых инструментов, видов операций, платежных систем и технических приемов в целях снижения рисков и издержек, получения прибыли, ускорения операций. Реформирование экономики настоятельно требует идентификации всех природных ресурсов как объектов собственности, в основном государственной собственности, и правильной оценки их рентообразующей роли. Чтобы государство могло полно осуществлять права собственника, также важно четкое разграничение полномочий по управлению государственной собственностью на природные ресурсы между федеральными и региональными органами власти. 

Сфера реализации финансовых инноваций чрезвычайно  обширна. Она охватывает большинство  элементов финансовой системы, причем центральным звеном этой сферы является сегмент инвестиционного процесса. Финансовые инновации во многом предопределяют тенденции изменения финансовой среды. В последние годы финансовый рынок развитых стран мира характеризуется значительными финансовыми инновациями. Перечень этих инноваций довольно внушителен: облигации с нулевым процентным доходом; привилегированные акции денежного рынка.

Финансовые инновации изменяют не только стоимость, черты и доступность определенных видов финансирования, но и влияют на управление денежными средствами и портфелями ликвидных ценных бумаг. 

У Нью-Йорка, Лондона и Токио разное прошлое, но в последние 2 - 3 десятилетия  они испытывают схожие перемены. Чем  сильнее развиваются процессы глобализации в экономической жизни, тем быстрее  процесс управления концентрируется  в небольшом количестве ведущих  центров. Однако глобальные города становятся значительно большим, чем просто пунктами координации, в них формируются  контексты производства.

2.Моделирование финансово-хозяйственной деятельности: современные подходы.

   Современные крупные предприятия стараются максимально расширить сеть своих представительств. Это ведёт к увеличению сложности управления и принятия решений. Соответственно, возникает проблема повышения автоматизации рабочего места руководителя. На практике для решения данной проблемы используют различные программные инструменты и комплексы программ.

  Для решения данной проблемы нами была разработана модель, строящаяся на формах балансового отчета. При построении модели были использованы взаимосвязи между формами отчета, определяющие взаимную зависимость параметров, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Модель служит для анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия и предназначена для объективной количественной оценки его состояния. Автоматизированная модель позволяет осуществить перебор возможных вариантов значений параметров (например, цифр балансового отчета, такие как суммы инвестиций в основные средства и других параметров модели). Модель также применима для планирования деятельности предприятия составления его бюджета. При построении модели выбирают значения (планируемых) показателей за ряд месяцев кварталов, лет. Изменение одного, двух, нескольких параметров модели (например, собственный капитал, стоимость основных; средств и т.д.) - приводит к изменению баланса нарушению взаимоувязок между параметрами отчетов, а, следовательно, чтобы скомпенсировать; значения параметров модели, изменяют значения соответствующих связанных с ними параметров значений показателей. Эти изменения проводятся в автоматическом или полуавтоматическом режиме.

   Для реализации описанного подхода потребуется построение комплексной автоматизированной системы. Остановимся поподробнее на условиях, которым должна удовлетворять такая система. Во-первых, должно обеспечиваться хранение и обработка атомарных данных всех возможных типов - числовые, символьные, строчные, логические данные. Кроме того, должна быть реализована возможность группировки данных в массивы (набор данных одного типа) и структуры (набор данных любых атомарных типов). Для обработки данных в системе должны быть реализованы стандартные функции (математические, текстовые, логические). Кроме того, для некоторых областей могут также требоваться специальные функции (финансовые, статистические). На основании этих требований была разработана система формирования управляющего решения. Описанная система позволит строить запросы и фильтры достаточной для решения задач сложности. Система должна формировать список рекомендаций по каждому филиалу для руководителя. Правила обработки и вывода данных настраиваются для каждого предприятия индивидуально, путём настройки фильтров. Будучи единожды настроенной, система позволяет уменьшить зависимость руководителя от специалистов по первичной обработке информации при принятии решения - экономистов, бухгалтеров, плановиков.

Система современный подход — это привычные понятия для обоснования необходимости изменений и внедрения новых ИТ-решений в процесс управления компанией. В каждом из ИТ-проектов, независимо от объемов автоматизируемых функций, ИТ-директору компании приходится решать сложные задачи увязки отдельных решений в единую систему автоматизации финансово-хозяйственной деятельности фирмы. Насколько системный подход является определяющим в успехе ИТ-проекта? Как использовать основы системотехники для достижения поставленной цели? Каким образом наглядно представить владельцам компании свою оценку ситуации, план действий и ожидаемый результат для обоснования бюджета и сроков проекта? Ответ на эти вопросы дает теория и инструменты управления изменениями. 
   Термины и определения. 
Обычно в процессе планирования проектной деятельности, анализа и осмысления состояния организации под системой подразумевают совокупность компонентов, объединенных упорядоченным образом. Компоненты находятся под влиянием собственной совокупности, а поведение самой системы изменяется при исключении любого из ее компонентов. Упорядоченная совокупность компонентов осуществляет некоторую деятельность. Эта совокупность определена с позиции заинтересованного субъекта (у каждого человека разные взгляды на системы в зависимости от его позиции по отношению к этой системе). 
Понятие системы используется как для представления интересующих нас ситуаций на основе уже имеющегося понимания и общепризнанных концепций, так и для построения целостного восприятия новых, уникальных ситуаций, которые мы стремимся осмыслить.Структурно система состоит из элементов и подсистем. 
Элементом системы является ее компонент, который в контексте проводимого анализа нецелесообразно разбивать на более мелкие компоненты. 
Подсистемы входят в состав системы и включают определенные компоненты, в том числе и их функционирование или взаимодействие. 
В то же время любая из определяемых нами систем должна располагаться внутри более широкой надсистемы, одним из компонентов которой она является. 
Внешняя среда системы — это все то, что располагается вне границ системы и влияет прямо или косвенно на то, что делает система.

3.Библиографический список.

1. А.А. Самарский, А.П. Михайлов Математическое моделирование: Идеи. Методы. Примеры. - 2-е изд., 2002год.
2. Бекетов, Н.В. Концепция управления эффективностью компании [Текст] / Н. В. Бекетов.
3. Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - N 4. С. 2-7.
4. Вахрушина, М.А., Пласкова, Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник для студентов вузов.
5. М. А. Вахрушина, Н. С. Пласкова. –М.: Вузовский учебник, 2008. -367
6. Маркарьян, Э.А., Маркарьян, С.Э. Герасименко Г.П. Управленческий анализ в отраслях: учебное пособие.
7. Учебное пособие для студентов вузов. -3-е изд., Э. А. Маркарьян, С. Э. Маркарьян –М.: Кнорус, 2009. -304 с.