Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Апреля 2012 в 09:30, курсовая работа
В курсовом проекте осуществляется финансовое планирование на предприятии. В частности, выполняется комплекс расчетов и обоснований, которые можно разделить на три этапа.
1. Составление квартального финансового плана предприятия. На основе финансового плана предприятия составляется баланс предприятия на плановый период с разбивкой по месяцам.
2. Планирование рациональной структуры инвестиций как элемента финансового планирования. На этом этапе определяются возможные источники финансирования и их структура, которая обеспечивает наилучшие финансовые результаты для предприятия.
Введение
1. Составление финансового плана предприятия
1.1. Исходные данные
1.2. Формирование планового баланса предприятия
2. Финансирование инвестиций
2.1. Выбор варианта финансирования
2.2. Составление планового баланса с учетом инвестиций
3. Анализ финансового состояния предприятия
3.1. Анализ обеспеченности запасов и затрат
3.2. Оценка ликвидности баланса
3.3. Анализ на основе финансовых коэффициентов
Заключение
Список использованных источников
Таблица 2.5
Финансовый план с учетом инвестиций
Наименование показателя | 1 | 2 | 3 | Квартал |
Источники: |
|
|
|
|
прибыль в распоряжении предприятия | 32,03 | 85,33 | 73,12 |
|
амортизация | 306,53 | 306,53 | 306,53 |
|
заемные средства | 0,00 | 0,00 | 4258,81 |
|
Баланс | 338,56 | 391,86 | 4638,45 |
|
Направления затрат: |
|
|
|
|
прирост чистых оборотных активов | 338,56 | 391,86 | -1263,43 |
|
инвестиции | 0,00 | 0,00 | 5936,00 |
|
проценты на долгосрочный кредит | 0,00 | 0,00 | 53,24 |
|
Баланс | 338,56 | 391,86 | 4725,81 |
|
Таблица 2.6
Плановый баланс с учетом инвестиций
АКТИВ | 1 | 2 | 3 | Квартал |
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы |
|
|
|
|
балансовая стоимость | 88247,67 | 88247,67 | 94183,67 | 94183,67 |
износ | 38651,48 | 38958,01 | 39264,54 | 39264,54 |
остаточная стоимость | 49596,19 | 49289,66 | 54919,13 | 54919,13 |
2. Запасы и затраты | 10389,36 | 9908,73 | 9295,04 | 9295,04 |
материалы | 4496,21 | 4456,86 | 4385,55 | 4385,55 |
НЗП | 5146,13 | 4902,13 | 4591,31 | 4591,31 |
готовая продукция | 747,02 | 549,75 | 318,18 | 318,18 |
3. Денежные средства, расчеты и проч.активы | 4461,96 | 5541,14 | 5111,03 | 5111,03 |
денежные средства | 330,20 | 1095,37 | 327,38 | 327,38 |
дебиторская задолженность | 4131,76 | 4445,77 | 4783,65 | 4783,65 |
БАЛАНС | 64447,51 | 64739,53 | 69325,20 | 69325,20 |
ПАССИВ |
|
|
| 0,00 |
1. Источники собственных средств | 57018,69 | 57104,02 | 57177,13 | 57177,13 |
уставный капитал | 49348,00 | 49348,00 | 49348,00 | 49348,00 |
прибыль | 7670,69 | 7756,02 | 7829,13 | 7829,13 |
2. Расчеты и проч. пассивы | 7428,83 | 7635,51 | 12113,94 | 12113,94 |
долгосрочный кредит | 4230,00 | 4230,00 | 8488,81 | 8488,81 |
краткосрочный кредит | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
кредиторск.задолженность | 3198,83 | 3405,51 | 3625,14 | 3625,14 |
БАЛАНС | 64447,51 | 64739,53 | 69291,08 | 69291,08 |
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования приведены в табл. 3.1.
Таблица 3.1
Анализ финансовой устойчивости на основе обеспеченности оборотными средствами
Наименование показателя | Значение по исходному балансу, тыс. руб. | Значение по плановому балансу, тыс. руб. |
∆1 | 7083,94 | 2258,00 |
∆2 | 11313,94 | 10746,81 |
∆3 | 11313,94 | 10746,81 |
НЗП | 5331,21 | 4591,31 |
Величина запасов | 10752,66 | 9295,04 |
Показатели ∆2 и ∆3 равны, так как предприятие не использует краткосрочные кредиты.
На основе приведенных показателей можно сделать следующие выводы.
По исходному балансу предприятие является финансово устойчивым, так как все его запасы и затраты финансируются за счет устойчивых пассивов: собственных средств и долгосрочных кредитов. При этом доля запасов и затрат, финансируемая за счет собственных средств значительна.
По планируемому балансу у предприятия снижается финансовая устойчивость, так как незавершенное производство частично обеспечивается долгосрочными кредитами. Однако, несмотря на то, что большая часть запасов и затрат обеспечена за счет долгосрочных кредитов, нельзя говорить о финансовой неустойчивости предприятия, поскольку предприятие не испытывает потребности в краткосрочных кредитах.
Изменение источников обеспечения основных средств связано с тем, что помимо заемных средств, инвестирование было частично произведено за счет внутренних источников. В активе это выразилось в виде перетекания части денежных средств в основные средства, что увеличило долю последних в общей сумме активов. В результате увеличение основных средств превысило рост собственных источников финансирования. Так как внешнее инвестирование произошло за счет привлечения долгосрочных кредитов, а доля основных средств в общей сумме активов выросла, финансовая устойчивость предприятия за планируемый период достаточно сильно снизилась.
Результаты распределения активов и пассивов по группам приведены в табл. 3.2.
Таблица 3.2
Группы активов и пассивов (тыс. руб.)
Исходный баланс | Плановый баланс | Разница по исходному балансу (А-П) | Разница по плановому балансу (А-П) | ||
Активы | Пассивы | Активы | Пассивы | ||
2347,65 | 11523,83 | 327,38 | 3625,14 | -9176,18 | -3297,76 |
9737,46 | 0,00 | 4783,65 | 0,00 | 9737,46 | 4783,65 |
10752,66 | 4230,00 | 9295,04 | 8488,81 | 6522,66 | 806,23 |
49902,72 | 56986,66 | 54919,13 | 57177,13 | -7083,94 | -2258,00 |
На основании сравнения групп актива и пассива балансов можно сделать следующие выводы.
Исходный баланс не является ликвидным, так как краткосрочные пассивы значительно превышают денежные средства предприятия (А1<П1). Это угрожает предприятию неплатежеспособностью в ближайшей перспективе. Активы третьей группы (запасы и затраты) превышают долгосрочные кредиты (А3>П3). Это говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность. Положительным фактором является наличие у предприятия собственных оборотных средств (П4>А4).
В планируемом балансе реализуется резерв текущей ликвидности в виде дебиторской задолженности. В результате величина наиболее срочных пассивов уменьшается. Это, в свою очередь, приводит к выравниванию соотношений соответствующих групп актива и пассива баланса в сравнении с исходным балансом. Угроза неплатежеспособности в ближайшей перспективе уменьшается, однако, в долгосрочной перспективе увеличивается, так как резко возрастает величина трудно реализуемых активов (А4), а также долгосрочных пассивов (П3). Баланс остается неликвидным.
На основе финансовых коэффициентов можно произвести оценку ликвидности и платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности
Результаты расчетов основных финансовых коэффициентов представлены в табл. 3.3.
Таблица 3.3
Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности
Наименование показателя
| Формула расчета
| Значение | |
Отчетный баланс | Планируемый баланс | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Оценка ликвидности и платежеспособности | |||
1.1. Величина собственных оборотных средств, тыс.руб | Текущие активы - текущие обязательства | 11313,94 | 10780,93 |
1.2. Коэффициент покрытия (общий) | Текущие активы / текущие обязательства | 1,98 | 3,97 |
1.3. Коэффициент быстрой ликвидности (платежеспособности) | Денежные средства, расчеты и прочие активы / текущие обязательства | 1,05 | 1,41 |
1.4. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | Денежные средства / текущие обязательства | 0,20 | 0,09 |
2. Оценка финансовой устойчивости | |||
2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала | Собственный капитал / всего хозяйственных расходов | 0,78 | 0,82 |
2.2. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные обязательства/ /основные средства и прочие внеоборотные активы | 0,08 | 0,15 |
2.3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | Долгосрочные обязательства/ /долгосрочные обязательства+ +собственный капитал | 0,07 | 0,13 |
3. Оценка деловой активности | |||
3.1. Выручка от реализации тыс.руб. | 10971,21 | 13667,57 | |
3.2. Балансовая прибыль, тыс.руб. | 0,32 | 162,48 | |
3.3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах в месяц) | Выручка от реализации/ /средняя дебиторская задолженность | 1,13 | 2,96 |
3.4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 30 дней / показатель 3.3. | 27 | 10 |
3.5. Оборачиваемость производственных запасов (раз в месяц) | Затраты на производство продукции / средние производственные запасы | 1,02 | 1,41 |
3.6. Оборачиваемость производственных запасов (в днях) | 30 дней / показатель 3.5. | 29 | 21 |
3.7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | Средняя кредиторская задолженность* 30 дней/ /затраты на производство продукции | 32 | 8 |
3.8. Продолжительность операционного цикла в днях | Оборачиваемость средств в расчетах + оборачиваемость производственных запасов | 56 | 31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Продолжение табл. 3.3
| |||
3.9. Продолжительность финансового цикла (в днях) | Продолжительность операционного цикла - оборачиваемость кредиторской задолженности | 25 | 23 |
3.10. Оборачиваемость собственного капитала (раз в месяц ) | Выручка от реализации / /средняя величина собственного капитала | 0,19 | 0,24 |
3.11. Оборачиваемость собственного капитала (в днях) | 30 дней / показатель 3.10. | 156 | 125 |
3.12. Оборачиваемость основного капитала (раз в месяц ) | Выручка от реализации / /средняя величина средств, находящихся в распоряжении предприятия | 0,15 | 0,20 |
3.13. Оборачиваемость основного капитала (в днях) | 30 дней / показатель 3.12. | 199 | 147 |
4. Оценка рентабельности | |||
4.1. Чистая прибыль, тыс.руб. | Балансовая прибыль - платежи в бюджет | 0,21 | 73,12 |
4.2. Рентабельность продукции, % | Прибыль от реализации / /выручка от реализации | 0,5% | 2,0% |
4.3. Рентабельность основной деятельности, % | Прибыль от реализации / /затраты на производство продукции | 0,5% | 2,0% |
4.4. Рентабельность основного капитала, % | Чистая прибыль / средняя величина средств в распоряжении предприятия | 0,0% | 0,1% |
4.4. Рентабельность собственного капитала, % | Чистая прибыль / средняя величина собственного капитала | 0,0% | 0,1% |