Финансовая устойчивость

Анализ коэффициентов  структуры источников средств на основании данных показал увеличение степени финансовой зависимости  предприятия от кредиторов, что не согласуется с определенным ранее  типом абсолютной финансовой устойчивости ОАО "Оренбургнефть". Об этом свидетельствует рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Причинами отрицательной тенденции указанных коэффициентов являются рост заемных средств и снижение величины собственных средств. По данным факторного анализа наибольшее влияние на коэффициент соотношения заемных и собственных средств оказало увеличение заемных средств, но все же данный коэффициент остается на низком уровне, что характеризует взвешенную финансовую политику 

О снижении доли собственных  средств в общей сумме источников свидетельствует снижение коэффициента автономии, значение которого на начало 2010 г. составило 0,8, а на 31,12,2011 составило 0,65, что говорит о негативном явление  на деятельность компании.

Значение коэффициента соотношения  мобильных и иммобилизованных средств превышает значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Следует отметить, что значение данного показателя определяется отраслевыми условиями.

Из такой структуры  активов и пассивов предприятия  вытекает наличие значительных по величине собственных оборотных средств предприятия, что обеспечивает финансовую устойчивость. Снижение данного показателя в динамике объясняется превышением темпов роста внеоборотных активов над темпами изменения оборотных.

Отрицательным моментом в  структуре активов явился низкий уровень мобильности оборотных  средств. Низкий уровень данного  коэффициента свидетельствует о  доходность активов, но снижает гарантированной  способности предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам. Отрицательно работу предприятия характеризует отсутствие краткосрочных финансовых вложений, что с точки зрения ликвидности баланса и платежеспособности. Однако отсутствие в структуре оборотных активов значительного объема денежных средств положительно влияют на общую рентабельность активов и инвестиционную привлекательность предприятия.

Следует отметить, что единых критериев для значений этих показателей  не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности компании, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных  средств, репутации организации  и др.

Таким образом, ОАО "Оренбургнефть" рекомендовано:

проводить финансовую политику, направленную на сохранение и повышение  платежеспособности;

рассмотреть возможность  увеличения краткосрочных финансовых вложений;

обеспечить рациональную сбалансированность активов (средств) и пассивов (источников финансирования) предприятия, т.е. обеспечить устойчивое и экономически оправданное соответствие источников финансирования активам;

использовать предложенную методику расчета показателей финансовой устойчивости в оперативном анализе.

 

Список использованных источников

 

1 Налоговый кодекс РФ. Часть II. Глава 25. «Налог на  прибыль организаций». Федеральный  закон от 06 августа 2001 г. № 110-ФЗ // СПС КонсультантПлюс.

2 Федеральный закон от 26.10.02 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

3 Приказ Министерства регионального развития РФ от 17.04.2010г. №173 «Об утверждении Методики оценки относительной и абсолютной финансовой устойчивости коммерческояяяяяяяяй организации…».

4 Грачев, А.В. Концепция динамической оценки финансовой устойчивости предприятия // Аудит и финансовый анализ.– 2012. – №3, с. 390–397.

5 Абрютина, М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2002 – 272с - ISBN 5-16-001562-0

6 Агеева, И.Ю., Халевинская, Е.Д. Финансовый анализ в аудиторской деятельности. // Аудит и финансовый анализ. – 1999 – № 1.

7 Ефимова, О.В., Мельник, М.В, Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. Ефимовой, О.В., Мельник, М.В. 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2009. — 451 с - ISBN 978-5-699-22051-9.

8 Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 320с. - ISBN 264-1-108-34908-1.

9 Бланк, И.А. Финансовый  менеджмент: Учебный курс. – 2-е  изд., перераб и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр. 2005.–544 с. - ISBN 457-5-689-22852-2.

10 Бороненкова, С.А. Управленческий анализ. Учебное пособие.: – М.: Финансы и статистика. 2005.– 384 с. - ISBN 381-8-642-82648-4.

11 Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 768 с. - ISBN5-279-01907-0.

12 Васильева, Л.C. Финансовый анализ: учебник / Л.C. Васильева, М.В. Петровская.– М.: КНОРУС. 2006.–412 с. - ISBN 375-4-105-61970-3.

13 Семёнов, В.М. Финансы  предприятий: учеб. пособие / В.М. Семёнов, Р.А. Набиев, Р.С. Асейнов. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 240 с. - ISBN 5-279-02982-3.

14  Донцова, Л.В., Анализ финансовой отчетности [Текст] : учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 7-е изд. перераб. и доп. –М. : Дело и Сервис, 2009. – 384 с.. -ISBN 5-699-06606-3.

15 Шеремет, А.Д., Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Нега-

шев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 208 с- ISBN 978-5-85971-797.

16 Ефимова, О.В. Анализ  собственного капитала. // Бухгалтерский  учет. – 1999. – № 1. – С. 95-101.

17 Ефимова, О.В. Финансовый  анализ.-4-е изд., перераб. и доп. – М.: «Бухгалтерский учет», 2002. – 528 с.

18 Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: ИНФРА-М, 2002. - ISBN 5-279-02354-Х.

19 Ковалёва, А.М. Финансы фирмы: учебник / А.М. Ковалёва, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. - 496 с. - ISBN 5-16-001562-0.

20 Родионова, В.М., Федотова, М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: «Перспектива», 1999. – 98 с. - ISBN 8-1-37195-4.

21  Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие / С.В. Галицкая. – М.: Эксмо, 2008. – 652 с. - ISBN 978-5-699-22051-9.

22 Корчагина, Е.В. Анализ и оценка экономической устойчивости в структуре предпринимательства. – М.: ЭКСМО, 2010, - ISBN 8-6-08262-0.

23 Абрютина, М.С., Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности Российских компаний.// Финансовый менеджмент 2006.- N6.- С. 28 - 34.

24 Арабян, Э.К., Диагностика как инструмент прогнозирования финансовой неустойчивости предприятия // Российское предпринимательство. — 2011. — № 12 Вып. 1 (197). — c. 21-24.

25 Официальный сайт ОАО  «Оренбургнефть». Режим доступа: http://www.orenburgneft.ru/

 

Приложение А

(Обязательное)

 

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011г.

 

Приложение Б

(Обязательное)

 

Отчет о прибылях и убытках  за 2011 год