Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Марта 2012 в 15:42, курсовая работа
ОАО «Уральская Сталь», образованное на базе Орско-Халиловского металлургического комбината, является крупным металлургическим предприятием с полным металлургическим циклом. В его состав входит горное управление с четырьмя рудниками, коксохимическое производство, аглофабрика, доменное производство, мартеновский и электросталеплавильный цех, блюминг 1250, толстолистовой стан 2800, универсальный широкополосный стан, сортовой стан 950/800, вспомогательные и смежные цехи производства.
Отрицательные значения в изменении показателя 2010/2008гг. говорят о том, что все показатели рентабельности заметно ухудшились. Это связано, прежде всего, с сокращением прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Больше всего снижение наблюдается по последнему коэффициенту рентабельности, что связано с увеличением стоимости основных средств, но заметным сокращением прибыли от продаж.
Проведем расчеты и оценим показатели ликвидности ОАО «Уральская Сталь» (таблица 2.5).
Таблица 2.5 - Расчет коэффициентов ликвидности ОАО «Уральская Сталь» за 2008 – 2010 гг.
Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя | Норматив | ||
2008г. | 2009г. | 2010г. | |||
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,018 | 1,497 | 1,940 | 0,922 |
|
2. Коэффициент срочной ликвидности | 0,682 | 0,816 | 0,900 | 0,218 | 0,7-0,8 |
3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,309 | 0,068 | 0,116 | -0,193 | 0,2-0,25 |
По состоянию на конец 2010г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение почти равный нормы- 1,9. В течение анализируемого периода (с 2008г. по 2010г.) коэффициент увеличился на 0,92.
Значение коэффициента срочной ликвидности соответствует норме. Это означает, что у ОАО «Уральская Сталь» достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Значение коэффициента срочной ликвидности в течение всего анализируемого периода повышался.
Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет тенденцию к снижению за все исследуемые периоды и не соответствует норме (0,12).
Проанализируем показатели финансовой устойчивости за 2008-2010гг. ОАО «Уральская Сталь» ( таблица 2.6).
Таблица 2.6 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Уральская Сталь» за 2008-2010 гг.
Наименование показателя | Значение показателя | Изменение показателя 2010/2008гг. | Норматив | ||
2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | |||
Коэффициент финансовой независимости | 0,311 | 0,415 | 0,514 | 0,2 | 0,6-0,7 |
Коэффициент заемного капитала | 0,689 | 0,585 | 0,486 | -0,2 | 0,3-0,4 |
Коэффициент финансовой зависимости | 2,217 | 1,411 | 0,945 | -1,3 | меньше 1 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | -0,573 | -0,408 | 0,018 | 0,6 | 0,6-0,8 |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | -2,120 | -1,134 | 0,041 | 2,2 | 1 |
Расчеты показывают, что в структуре капитала происходят позитивные изменения, т.е. доля собственных средств растет с 31 % до 51 % (на 20 %), а заемных - сокращается на 20%; финансовая зависимость предприятия сокращается – показатель 2010г. меньше 1. Оборотные активы и запасы предприятия формируются за счет заемных средств, т.к. значения коэффициентов в 2008-2009гг. отрицательные, и лишь к 2010г. ситуация улучшается.
Далее проведем расчеты и оценим показатели деловой активности ОАО «Уральская Сталь» (таблица 2.7).
Таблица 2.7 – Показатели деловой активности ОАО «Уральская Сталь» за 2008-2010 гг.
Наименование показателя | Значение показателя | Изменение показателя 2010/2008гг. | ||
2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Коэффициент оборачиваемости активов | 1,54 | 0,81 | 1,43 | -0,11 |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 10,11 | 5,46 | 6,99 | -3,12 |
Коэффициент оборачиваемости запасов | 10,74 | 6,22 | 7,99 | -2,75 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 8,51 | 4,83 | 7,36 | -1,15 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 11,44 | 5,98 | 8,81 | -2,63 |
К 2010г. скорость превращения всех активов в ДС, по сравнению с 2008г., уменьшилась на 0,11, а скорость превращения материальных и нематериальных средств – на 3,12.Коэффициент оборачиваемости запасов по сравнению с 2008г. снижается – на 2,75. Скорость возврата долгов дебиторами и скорость расчета предприятия с кредиторами также уменьшилась на 1,15 и 2,63 соответственно.
Таким образом, по всем показателям скорость обращения снижается, но наиболее существенные изменения в оборачиваемости мобильных средств, запасов предприятия и кредиторской задолженности.
Определим ликвидность баланса ОАО «Уральская Сталь» за 2008-2010гг. по данным, представленным в таблице 2.8.
Данные таблицы показывают, что за 3 исследуемых периода абсолютно ликвидным предприятие назвать нельзя. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Если не выполняется, хотя бы одно из условий, баланс нельзя считать абсолютно ликвидным.
Показатели 2008г. свидетельствуют о не ликвидности баланса ОАО «Уральская сталь», т.к. не выполняется одно условие абсолютной ликвидности: А2<П2, т.е. быстро реализуемых активов (КДЗ) меньше краткосрочных пассивов(краткосрочные кредиты и займы и др.).
В 2009г. ситуация ухудшается. Не выполняется уже 2 условия ликвидности:А1<П1 и А4>П4. Такие показатели говорят о том, что наиболее ликвидных активов, таких как ДС и КФВ, меньше чем наиболее срочных обязательств; а труднореализуемых активов (ВНА) больше постоянных пассивов (СК, ДБП, РПР).
К 2010г. не выполняется одно условие, когда А1<П1, т.е. денежных средств по-прежнему не хватает на покрытие наиболее срочных обязательств. Остальные условия выполняются, но предприятие нельзя считать абсолютно ликвидным.
Для анализа финансовых результатов предприятия будем использовать данные формы №2.
В первую очередь составим аналитический отчет о прибылях и убытках, который представлен в таблице 2.9.
Данные таблицы за 2009г. показывают сокращение всех финансовых результатов, по сравнению с 2008г. Наибольший отрицательный эффект имеет место прибыль от продаж, которая уменьшилась на 9388492 тыс.руб.
Но в 2010г. данный показатель увеличивается на 352555 тыс.руб. «Прибыль до налогообложения» и «чистая прибыль» по-прежнему имеют отрицательное значение.
Структура финансовых результатов характеризуется отрицательной тенденцией: если в 2008г. доля «прибыли от продаж» в «прибыли до налогообложения» составляла 103%, то к 2009г. – 71,1%, а в 2010г. – уменьшилась еще в 3 раза (-294%); доля «чистой прибыли» в «прибыли до налогообложения» сокращается с 75% до 21% к 2009г., а в 2010г. имеет сокращение в 4,5 раза (454%), что обусловливается абсолютным сокращением «прибыли до налогообложения».
Далее проанализируем динамику состава и структуры отчета о прибылях и убытках, представленных в таблице 2.10.
Данные таблицы показывают, что выручка от реализации к 2009г. уменьшается на 22715 млн.руб. или на 36%, а к 2010г. – увеличивается на 13870 млн.руб. или на 34%. Себестоимость продукции к 2009г. уменьшилась на 13315 млн.руб. или на 27% , но в 2010г. наблюдается рост до 34%. Соответственно, валовая прибыль также имеет тенденцию к снижению в 2009г. на 72% или на 9400 млн.руб., а в 2010г. показатель увеличивается, по сравнению с 2009г., на 1420 млн.руб. или на 38%.
Коммерческие и управленческие расходы растут к 2010г., и прирост составляет 44% и 20% соответственно, что также ограничивает рост прибыли от продаж в 2009г. на 9400млн.руб. или на 98%. К 2010г. данный показатель прибыли увеличивается на 352,5 млн.руб. или на 185%.
За период 2008-2010гг. прочие доходы и расходы снижаются примерно одинаково на 20% каждые, что и привело к сокращению прибыли до налогообложения в 2009-2010гг. на 97% и 169% соответственно, к 2009г. отклонение составило 9032 млн.руб., к 2010г. – 452,4 млн.руб.
К 2010г. заметно резкое сокращение отложенных налоговых активов на 435,1 млн.руб. или 220%, отложенных налоговых обязательств на 424,6 млн.руб. или на100%, постоянных налоговых обязательств на 440,2 млн.руб.