Анализ финансового состояния и прогнозирование вероятности банкротства на ОАО Уральская Сталь

2 Анализ финансового состояния и прогнозирование вероятности банкротства деятельности ОАО «Уральская Сталь» за 2008-2010 гг.

2.1 Технико-экономическая характеристика основной деятельности предприятия

ОАО «Уральская Сталь», образованное на базе Орско-Халиловского металлургического комбината, является крупным металлургическим предприятием с полным металлургическим циклом. В его состав входит горное управление с четырьмя рудниками, коксохимическое производство, аглофабрика, доменное производство, мартеновский и электросталеплавильный цех, блюминг 1250, толстолистовой стан 2800, универсальный широкополосный стан, сортовой стан 950/800, вспомогательные и смежные цехи производства.

Комбинат «Уральская Сталь» (входит в состав Холдинга «Металлоинвест») известен как крупнейшее предприятие Южно-Уральского региона и одно из 8 лидирующих металлургических комбинатов России.

Целью Общества является извлечение прибыли. Основными видами деятельности Общества являются:

-     производство чугуна, стали, листового и сортового проката, огнеупоров, коксохимическая продукция;

-     добыча полезных ископаемых;

-     производство товаров народного потребления;

-     производство других различных видов товаров и продукции производственно-технического назначения.

ОАО «Уральская Сталь» - один из восьми крупных интегрированных сталепроизводителей РФ. Предприятие работает на базе уникального месторождения природно-легированнои железной руды. В руде этого месторождения, кроме железа, содержатся такие ценные элементы, как никель, хром и кобальт. В этом же районе были найдены промышленные запасы известняка, никеля и огнеупорной глины.

На сегодняшний день «Уральская Сталь» - нишевый игрок на рынке металлопродукции в России, занимающий лидирующие позиции по производству  штрипса, трубных заготовок, мостостали, стальной продукции для машиностроительной отрасли и заготовки на экспорт. Предприятие выпускает более ста марок углеродистой легированной и низколегированной стали; толстолистового, универсального широкополосного и сортового проката; огнеупоров, кокса и коксохимической продукции. На базе технологии природного легирования специалистами комбината были созданы 25 марок сталей нового поколения. Применение передовых методов управления, в сочетании с богатым опытом и традициями, лучшими технологиями и уникальными кадрами является залогом для устойчивого долгосрочного развития «Уральской Стали».

Основные технико-экономические показатели работы ОАО «Уральская сталь» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические показатели работы ОАО «Уральская Сталь» за 2008-2010гг.

В результате сравнительного анализа по основным экономическим показателям видно, что выручка от реализации в 2009г. снизилась на 36%, по сравнению с 2008г., что, скорее всего, связано с влиянием экономического кризиса, а уже к 2010г. темп прироста составил 34%, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия.

Себестоимость продукции к 2009 году снижается на 27%, но уже в 2010 году наблюдается значительный прирост равный 34%, т.е. затраты на производство и реализацию продукции увеличиваются.

Прибыль от реализации в 2009г. составила всего 190,5тыс.руб., по сравнению с 2008г.  снижение показателя на  98%. В 2010г. ситуация улучшается и прибыль увеличивается почти в 3 раза (285%). Чистая прибыль имеет тенденцию к снижению по всем исследуемым периодам, т.е. в 2009г. показатель уменьшился на 99,2%, к 2010г. прироста не наблюдается, более того, значение показателя отрицательное.

Затраты на рубль реализованной продукции в 2009г. увеличились на 14,6%, а к 2010г. происходит незначительное снижение на 0,3%. Рентабельность продаж предприятия в 2009г. снижается на 97% . К 2010г. показатель увеличивается в 2 раза, но заметных улучшений не происходит, т.к. значение рентабельности за 2010г. всего 1%, что по-прежнему является не удовлетворительным.

2.2 Анализ финансового состояния  ОАО «Уральская Сталь»

Для оценки финансового состояния используем форму№1 и форму№2 финансовой отчетности предприятия.

По форме№1 – Бухгалтерский баланс, проанализируем динамику и структуру имущества, капитала ОАО «Уральская сталь» с помощью данных, приведенных в таблицах 2.2-2.3

Из данных таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы.

Стоимость имущества к 2009 году сократилась на 14038 млн.руб. или на 25%, что объясняется, в первую очередь, одновременным сокращением незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений на 8700 млн.руб. (76%) и 8070 млн.руб. (51%) соответственно. По оборотным активам значительное сокращение в денежных средствах и краткосрочных финансовых вложениях на 6706 млн.руб. или 90%. Внеоборотные активы сократились за счет уменьшения стоимости нематериальных активов на 752 тыс.руб. (87%). А по оборотным активам сокращение также происходит в краткосрочной дебиторской задолженности – 734 млн.руб. или 8%; стоимость запасов уменьшилась в 314 млн.руб. или 5%.

Положительная тенденция наблюдается в основных средствах – их стоимость выросла на 9315 млн.руб. или 196%; отложенные налоговые активы, дебиторская задолженность и ПОА также увеличиваются, но самый заметный рост происходит в стоимости ПВА – 364 млн.руб., и прирост составляет 23467%.

Итак, структура актива 2009 года характеризуется следующими изменениями:

1)     наблюдается сокращение ВНА на 22% за счет снижения стоимости НМА - на 87%, НЗС - на 76% и ДФВ – на 51%;

2)     сокращение оборотных активов на 29%, за счет снижения стоимости ДС и КФВ на 90%, КДЗ на 8%.

Стоимость имущества к 2010 году сокращается на 10150 млн.руб. или на 24%. Сокращение в стоимости ВНА намного больше , чем в оборотных активах и составляют  8523млн.руб. (34%) и 1626 млн.руб. (9%) соответственно. Уменьшение стоимости ВНА объясняется прежде всего сокращением в долгосрочных финансовых вложениях, т.е. предприятие не имеет средств для данной цели, спад на 7553 млн.руб. или 99%. Уменьшилась и стоимость ПВА на 344 млн.руб. (94%); отложенные налоговые активы сократились до 157 млн.руб. или на 56%.

В оборотных активах положительным моментом является только прирост на 74%  ПОА, но в тоже время  ДДЗ сокращается на 90% (1165млн.руб.), это говорит о том, что дебиторы не в состоянии погасить задолженность перед предприятием. Показатель КДЗ в минусе на 21% и это означает, что краткосрочные обязательства в 1767млн.руб. также не погашаются.

Проанализируем данные таблицы 2.3., т.е. структуру пассива или капитала предприятия.

К 2009 году стоимость капитала уменьшилась на 25%. Сокращение обусловлено отрицательными изменениями, а именно снижением заемного капитала на 14140млн.руб. или на 36%. Уменьшение данного показателя связано с сокращением краткосрочных обязательств на 13093млн.руб. (54%), а именно: краткосрочные кредиты уменьшились до 70%, т.е. на 11808 млн.руб., кредиторская задолженность – до 17% , т.е. на 1285млн.руб.. В долгосрочных обязательствах спад в 7% или на 1046 млн.руб.

Собственный капитал незначительно увеличился за счет нераспределенной прибыли в 0,63% или на 101 млн.руб.

К 2010 году капитал предприятия уменьшился в 10150 млн.руб. или 24%. Это обусловлено сокращением как собственного, так и заемного капитала. Собственный капитал уменьшается за счет сокращения нераспределенной прибыли на 939 млн.руб. (6%), а заемный капитал в 37% сократился за счет краткосрочных кредитов на 64%, т.е.3177млн.руб., и долгосрочных обязательств в 46% или на 6444млн.руб.; ДБП также уменьшились вдвое.

По динамике показателей за 2010 год можно сказать, что у предприятия катастрофически не хватает средств для выплаты обязательств кредиторам (как долгосрочных, так и краткосрочных), поэтому начинается использование собственного капитала, в виде нераспределенной прибыли, а также ДБП.

              Для определения эффективности работы предприятия необходимо исследовать коэффициенты рентабельности (таблица 2.4).

Таблица 2.4- Показатели рентабельности ОАО «Уральска Сталь» за 2008-2010 гг.