Пути оптимизации денежных потоков

· изучить нормативно-правовую базу, регулирующую учет денежных средств;

· произвести анализ состава и структуры денежных средств предприятия;

· провести анализ денежных потоков предприятия;

· проанализировать платежеспособность предприятия.

Основным источником, используемым при написании курсовой работы, послужила финансовая отчетность предприятия за 2008 - 2009 гг. Вместе с  тем данная работа базируется на изучении монографий, теоретических исследований таких авторов, как Савицкая К.В., Ткачук М.И., Ермолович Л.Л., а также периодических изданий, законодательных актов. Аналитическая часть курсовой работы опирается на статистическую информацию финансовой отчетности предприятия.

В процессе исследования данной курсовой работы были использованы как общенаучные, так и специальные  методы исследования: анализ, синтез, сравнение, экономико-статистический метод.

 

1. Экономическая сущность  денежных средств  и потоков, значение  и задачи их  анализа

1.1 Денежные средства  как экономическая  категория, их  роль в кругообороте  средств предприятия

В любой момент времени предприятие может рассматриваться  как совокупность капиталов, поступающих  из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности предприятия. Эти средства направляются на различные  цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и  другие.

Финансовые ресурсы  предприятия - это денежные доходы и  поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные  для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. [7, c.516]

Денежные средства организации представляют собой  совокупность денег, находящихся в  кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных и депозитных счетах, в выставленных аккредитивах, чековых  книжках, переводах в пути и денежных документах.

Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных  средств. Скоростью их движения во многом определяется эффективность всей деятельности организации. Объемом имеющихся  у нее денег, как важнейшего средства платежа по обязательствам, определяется ее платежеспособность - одна из важнейших  характеристик финансового положения. Абсолютно платежеспособными считаются  организации, обладающие достаточным  количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам. Кроме того, организации необходимы определенные запасы резервных денег для оплаты возможных непредвиденных обязательств, а также для осуществления неожиданных выгодных инвестиций. Но всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, т.е. к снижению эффективности их использования, а в условиях инфляции - и к прямым потерям за счет их обесценивания.

Все это придает  особое значение учету денежных средств  как важнейшему инструменту управления денежными потоками, контроля сохранности, законности и эффективности использования  денежных средств, поддержания повседневной платежеспособности организации.

Денежные расчеты  производятся либо в виде безналичных  платежей, либо наличными деньгами. Безналичные расчеты в условиях развитой рыночной экономики осуществляются с помощью векселей и чеков, замещающих наличные деньги, безналичных перечислений по расчетным и текущим счетам клиентов в банках, посредством системы  корреспондентских счетов между  различными банками. В отличие от платежей наличными, когда деньги непосредственно  передаются плательщиком их получателю, безналичные расчеты осуществляются большей частью с помощью различных банковских, кредитных и расчетных операций, замещающих наличные деньги в обороте. Применение безналичных расчетов снижает расходы на денежное обращение, сокращает потребность в наличных деньгах, способствует концентрации в банках свободных денежных средств предприятий, обеспечивает их более надежную сохранность.

Приумножение  денежных средств, правильное их использование, контроль за их сохранностью - важнейшая задача бухгалтерии. От успешности ее решения во многом зависит платежеспособность предприятия, своевременность выплаты заработной платы его персоналу, расчетов с заказчиками, платежей в бюджет и др.

Как было отмечено выше, процесс деятельности субъекта сопровождается движением денежных средств, необходимых для обеспечения  производственного процесса материальными  ресурсами, для обновления производственных фондов, для выполнения расчетов с  участниками внутренней и внешней  сферы действенности, - все то, что в конечном счете составляет основу финансов предприятия. Формирование и распределение фондов денежных средств представляет движение финансов предприятий.

1.2 Понятие денежных  потоков. Значение и задачи их анализа

Поступление и  выбытие денежных средств, обслуживающее  совокупность финансовых отношений  субъекта внутренней и внешней сферы  деятельности, образует денежный поток.

Денежный поток - это система финансовых операций в виде притока и оттока денежных средств, направленных на решение поставленных задач и достижение конкретных результатов  в области текущей, инвестиционной и финансовой сферах деятельности субъекта.

При существующем многообразии терминов и определений, используемых в научной литературе и практической деятельности для  характеристики денежного потока можно  выделить общие черты:

1. Процесс движения  денежных средств.

2. Объем поступлений  и выплат.

В этой связи  можно сформулировать комплексное  определение денежного потока на основе:

1.Содержания - это  процесс движения денежных средств,  обслуживающий совокупность денежных  отношений субъекта с участниками  внешней и внутренней сфер  деятельности в рамках экономической  системы.

2. Формы - совокупный  объем поступлений и выплат, необходимый  для выполнения субъектом функций  по простому и расширенному  производству, для поддержания хозяйственных  связей в экономической среде  и выполнения различного рода  обязательств.

3. Методологии  - система финансовых операций  в виде притока и оттока  денежных средств, направленных  на решение поставленных задач  и достижение конкретных результатов в области текущей, инвестиционной и финансовой сферах деятельности субъекта. [19, c.11-12]

Разница между  поступлением денежных средств и  их выбытием представляет собой чистый поток денежных средств.

Для более глубокого  раскрытия сущности денежных потоков  и эффективного управления ими необходимо осуществить классификацию по следующим  основным критериям:

1. По направленности  движения денежных средств выделяют  следующие виды денежных потоков:

§ положительный  денежный поток;

§ отрицательный  денежный поток.

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого  потока. Поэтому их целесообразно  рассматривать во взаимосвязи как  единый объект управления.

2. По методу  исчисления объема:

§ валовой денежный поток ? это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

§ чистый денежный поток (ЧДП) представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в  анализируемом периоде времени:

ЧДП = ПДП ? ОДП

ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной  величиной.

3. По видам деятельности:

§ денежный поток  от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений внебюджетным фондам и т.д.);

§ денежный поток  от инвестиционной деятельности ? это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;

§ денежный поток  от финансовой деятельности ? это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов и т.д.;

§ денежный поток  по текущей деятельности представляет собой движение денежных средств, связанных  с осуществлением текущей деятельности в целом по предприятию в краткосрочном  периоде времени.

4. По уровню  достаточности объема различают:

§ избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;

§ дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

5. По непрерывности  формирования различают:

§ регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде происходит регулярный приток или отток денежных средств по отдельным хозяйственным операциям;

§ дискретный денежный поток ? эпизодическое генерирование денежных средств единичными хозяйственными операциями.

6. По стабильности  временных интервалов регулярные  денежные потоки могут быть:

§ с равномерными временными интервалами, который носит название аннуитета;

§ с неравномерными временными интервалами притока и оттока денежных средств.

7. По периоду  времени:

§ краткосрочные  денежные потоки (до года);

§ долгосрочные денежные потоки (свыше года).

8. По видам  используемых валют различают:

§ денежные потоки в национальной валюте;

§ денежные потоки в иностранной валюте.

9. По законности осуществления выделяют:

§ легальный  денежный поток, который соответствует  действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

§ нелегальный  денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более  целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных  видов денежных потоков на предприятии [25, с. 508-509].

Цель анализа  денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних  и внутренних факторов, оказывающих  различное влияние на изменение  денежных потоков.

Задачами анализа  денежных потоков являются:

- оценка оптимальности  объемов денежных потоков организации;

- оценка денежных  потоков по видам деятельности;

- оценка состава,  структуры, направлений движения  денежных средств;

- оценка динамики  потоков денежных средств;

- выявление и  измерение влияния различных  факторов на формирование денежных  потоков;

- выявление и  оценка резервов улучшения использования  денежных средств;

- разработка  предложений по реализации резервов  повышения эффективности использования  денежных средств. [28, c.34-35]

Основным документом для анализа денежных потоков  является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно  контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные  решения по управлению денежными  средствами и объяснять расхождение  между финансовым результатом и  изменением денежных средств.

При анализе  потоки денежных средств рассматриваются  по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая (рис. 1).

Рис. 1 - Схема  движения денежных потоков на предприятии

Под основной понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечения прибыли  в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими  аналогичными видами деятельности.

Под инвестиционной деятельностью - деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением  земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в  другие организации, выпуском облигаций  и других ценных бумаг долгосрочного  характера и т.п.