Финансовый анализ предприятия

     Таблица 7 — Расчет наличия собственных оборотных средств

 

    В 2007 году произошел рост величины собственных  оборотных средств на 9111 тыс. р., а  в 2008 и 2009 годах произошло снижение величины собственных оборотных средств, что ведет к росту потребности в денежных средствах.

    Далее проведем сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности. 
 
 
 
 

 

    

Таблица 8 — Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности. 

 
 
 

 

     В 2009 году по сравнению с предыдущими  периодами  наблюдается снижение как дебиторской, так и кредиторской задолженностей предприятия. При этом кредиторская задолженность незначительно превышает дебиторскую, что может повлечь снижение финансовой устойчивости предприятия. В условиях инфляции превышение кредиторской задолженности над дебиторской позволяет избежать экономических убытков, возникающих в результате потери покупательской способности долговых денег.

     Для дальнейшего анализа кредиторской задолженности необходимо определить средний период предоставления кредита.

     Таблица 9 — Исходные данные для расчета среднего периода предоставления кредита

 

     Таблица 10 — Результаты расчетов среднего периода предоставления кредита

 

      В 2009 году средний срок предоставления кредита снизился, что связано с ростом выручки и увеличением объема реализации.

 

2.2.3 Анализ финансовой  устойчивости и  платежеспособности.

     Для проведения анализа финансовой устойчивости  и платежеспособности рассчитаем коэффициенты маневренности, автономии, обеспеченности запасами за счет собственных оборотных средств, обеспеченности финансовой независимости, абсолютной ликвидности, общей ликвидности, текущей ликвидности и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Составим таблицу с исходными данными.

     Таблица 11 — Исходные данные для расчета показателей анализа финансового состояния предприятия

 

Таблица 12 — Результаты расчетов показателей анализа финансового состояния предприятия

 

 

Рисунок 27 Динамика коэффициента автономии по годам

     

Рисунок 28 Динамика коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

     Значения  почти всех показателей платежеспособности предприятия за отчетные периоды не удовлетворяют оптимальным значениям, что говорит о невозможности предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

     Основными методами оптимизации  ликвидности предприятия могут  быть следующие:

1. Увеличение собственных средств. Увеличение доли собственных источников финансирования может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.
2. Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом. Резервы оптимизации оборотного капитала могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов и (или) увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов. Безусловно, под увеличением периодов оборота элементов текущих пассивов не подразумевается нарушение условий договоров с поставщиками и расчетов с бюджетом, персоналом.
3. Оптимизация инвестиционной политики, т.е. инвестирование в проекты, направленные на повышение конкурентоспособности предприятия, необходимы, но требуется приведение масштабов капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям организации.
4. Оптимизация финансовой политики, в частности, отказ от финансирования капитальных вложений за счет краткосрочного кредитования. Привлечение долгосрочного финансирования.
5. Реализация части постоянных активов, не используемых в процессе производства.

 

    Оценка  вероятности банкротства  предприятия 

    В зарубежных странах для оценки риска  банкротства и кредитоспособности предприятия широко используют факторную модель известного западного экономиста Альтмана. Модель прогнозирования банкротства, как правило, состоит из разных коэффициентов с некоторыми весами, при этом, какие именно коэффициенты входят в модель, определяется либо на основе статистических, либо экспертных оценок.

    Оценка  возможности банкротства анализируемого предприятия с использованием показателя Альтмана (Z_А):