Финансовый анализ "Газпрома"

 

Фондоотдача

Показатель  характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент говорит либо о недостаточном объеме продаж, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.  За анализируемый период фондоотдача не изменилась и  равна 0,46, из этого можно сделать вывод, что издержки остались неизменными.

Оборачиваемость активов

Показатель  отражает эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, скорость оборота всего авансированного периода. За анализируемый период скорость оборачиваемости снизилась на 0,01 и составила 0,36. (0,37 - 0,36)

Длительность  операционного цикла

Показатель  характеризует тот период времени, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. В наличные денежные средства материально-производственные запасы превращаются за 204 дня, этот показатель увеличился на 26 дней.  Это значит, что увеличивается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего снижается рентабельность.

Оборачиваемость материально-производственных запасов

Отражает скорость реализации этих запасов. За анализируемый период скорость оборачиваемости снизилась на 0,18 и составила 5,21.  Так же  увеличился период оборота на два дня (70 – 68 = 2). Следовательно, 70 дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов. В целом коэффициент оборачиваемости запасов относительно высокий, а значит меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств и тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 0,59 и составил 2,72. Это означает, что почти 3 раза в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Для оплаты ДЗ требуется 135 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов. Компании требуется чуть больше 4 оборотов для оплаты выставленных ей счетов. Для оплаты кредиторской задолженности требуется 84 дня.

Оборачиваемость собственного капитала

Скорость  оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии  части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот. Скорость оборота капитала составляет 0,47. За анализируемый период она не изменилась. Значение этого показателя относительно низкое, что свидетельствует о бездействии части оборотных средств. 

Рекомендации

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов. 
 
 
 
 
 
 
 

Анализ  коэффициентов рентабельности 

 

 

           Рентабельность активов  позволяет оценить рентабельность всего имущества предприятия  и за анализируемый период она  сократилась на 0,01 (0,11 – 0,10). Это произошло за счет увеличения имущества предприятия и уменьшению прибыли.

     Рентабельность  собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала и сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие источники дохода. В данном случае рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,01 и составила 0,09.

     Рентабельность  продаж отражает, что 0,27 денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции. Показатель демонстрирует способность менеджеров успешно управлять компанией, покрывая издержки, и заработать прибыль для владельцев компании, которая компенсировала бы риск инвестирования. Так как этот показатель уменьшился на конец анализируемого периода, то можно сказать, что менеджеры компании работали, не продуктивно и возможно нужно руководству направить своих сотрудников на курсы повышения квалификации.

     Показатель  рентабельности производственной деятельности вырос за анализируемый период с 0,36 до 0,41. Это обусловлено тем, что себестоимость реализованной продукции увеличилась на 131 663 021 и выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг тоже увеличилась на 142 326 456. 

 

Трехфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала 

 

     Рентабельность  собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала и сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие источники дохода. В данном случае рентабельность собственного капитала изменилась не значительно, уменьшилась на 0,003 и составила 0,095.

     Рентабельность  продаж отражает, что 0,2 денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции. Показатель демонстрирует способность менеджеров успешно управлять компанией, покрывая издержки, и заработать прибыль для владельцев компании, которая компенсировала бы риск инвестирования. Так как этот показатель уменьшился на конец анализируемого периода, то можно сказать, что менеджеры компании работали, не продуктивно и возможно нужно руководству направить своих сотрудников на курсы повышения квалификации.  
 

Оборачиваемость активов

Показатель  отражает эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, скорость оборота всего авансированного периода. За анализируемый период скорость оборачиваемости снизилась на 0,01 и составила 0,36. (0,37 - 0,36)

Коэффициент финансовой зависимости

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, которая может привести к банкротству фирмы, которая должна платить не только проценты, но и погашать основную сумму долга. Высокий уровень коэффициента означает также потенциальную опасность возникновения дефицита у фирмы денежных средств. За анализируемы период, долгосрочные обязательства компании возросли на 0,03, и составил 1,28.  

Ни каких значительных изменений не произошло в рентабельности СК под влиянием изменения рентабельности продаж, под изменением оборачиваемости активов, под влиянием коэффициента финансовой зависимости. 

Чтобы повысить рентабельность нужно увеличить  прибыль, снизить себестоимость  продукции и повысить эффективность  использования производственных фондов.

 

Итоговая  рейтинговая оценка финансового состояния  предприятия

     Характеризуя  платежеспособность, ликвидность и  финансовую устойчивость иногда получают противоречивые данные. Такая ситуация требует обобщающей оценки финансового состояния. Для быстрого проведения рейтинговой оценки можно воспользоваться следующими коэффициентами:

     - коэффициент критической ликвидности;

     - коэффициент текущей ликвидности;

     - коэффициент автономии.

     Полученные  при расчетах значения данных коэффициентов классифицируются следующим образом:

    

     Каждому из показателей соответствует рейтинг в баллах:

    

     Для определения обобщающей оценки необходимо классность каждого показателя умножить на его рейтинговое значение и определить общую сумму баллов по трем коэффициентам. В зависимости от итоговой суммы баллов, классность предприятия определяется по следующей шкале:

     I класс: от 100 до 150 баллов;

     К первому классу относятся предприятия с устойчивым финансовым положением, что подтверждается наилучшими значениями, как отдельных показателей, так и рейтингом в целом. 

     II класс: от 151 до 220 баллов;

     Ко  второму классу относятся предприятия, финансовое состояние которых устойчиво  в общем, но имеются незначительные отклонения от лучших значений по отдельным показателям.

     III класс: от 221 до 275 баллов;

     К третьему классу относятся предприятия  повышенного риска, имеющие признаки финансового напряжения, для преодоления  которых у предприятий есть потенциальные возможности.

     IV класс: свыше 275 баллов.

     К четвертому классу относятся предприятия  с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.

    Итоговая  рейтинговая оценка финансового состояния  предприятия