Финансовые рынки и институты

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………...3

1 Сущность, функции и классификация  финансового рынка…………5

1.1 Сущность и функции финансового  рынка………………………….5

1.2 Классификация финансового рынка…………………………………6

2 Финансовые институты…………………………………………………9

2.1 Понятие финансовых институтов…………………………………....9

2.2 Виды финансовых институтов………………………………………11

3 Анализ действующего рынка  ценных бумаг………………………...14

3.1 Понятие и функции рынка  ценных бумаг………………………….14

3.2 Структура рынка ценных бумаг……………………………………17

4 Валютный рынок………………………………………………………24

4.1 Понятие валютного рынка и  его основные составляющие………24

4.2 Характеристика современного валютного рыка Республики Беларусь………………………………………………………………………...25

Заключение……………………………………………………………….28

Список литературы………………………………………………………30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансовый рынок является одним  из важнейших элементов любой  экономики, поскольку он позволяет  мобилизовать временно свободные средства и эффективно распределить их между  теми, кто в них нуждается, тем  самым, способствуя деятельности экономических  агентов и развитию экономики  в целом. Поэтому развитие финансового  рынка особенно актуально для  такой страны, как Республика Беларусь.

Финансовый рынок  –  это  механизм  перераспределения  капитала  между кредиторами  и  заемщиками  при  помощи  посредников  на  основе  спроса   и предложения на капитал.  На  практике  он  представляет  собой  совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов),  направляющих  поток денежных средств от собственников к заемщикам  и  обратно.  Главная  функция этого рынка  состоит  в  трансформации  бездействующих  денежных  средств  в ссудный капитал. Процесс аккумулирования и размещения  финансовых  ресурсов, осуществляемый    финансовой    системой,    непосредственно    связан     с функционированием финансовых рынков и деятельностью  финансовых  институтов.

В данном случае, эффективность подразумевает:

– во-первых, минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента  их выставления на продажу до момента  покупки и использования в  хозяйственном обороте;

– во-вторых, минимальный разрыв в  цене, по которой продает ресурсы  их первичный владелец, и цене, по которой их покупает их конечный потребитель.

Если   задачей   финансовых   институтов   является   обеспечение   наиболее эффективного перемещения средств от собственников  к  заемщикам,  то  задача финансовых рынков состоит в  организации  торговли  финансовыми  активами  и обязательствами  между  покупателями  и  продавцами   финансовых   ресурсов.

Покупателями  и  продавцами  на  финансовых  рынках  выступают  три   группы экономических субъектов:

. домашние хозяйства;

. фирмы;

. государства.

Каждый из  указанных  субъектов  в  конкретный  период  времени  может находиться  в  состоянии  сбалансированности  своего   бюджета,   либо   его дефицита, или профицита. В последних двух случаях у экономических  субъектов возникает  либо  потребность  в  заимствовании   финансовых   средств,   или возможность в размещении временно свободных средств  на  выгодных  для  себя условиях. Финансовые рынки, собственно,  и  предназначены  для  того,  чтобы наиболее  эффективно  были  учтены  и  реализованы  интересы   потенциальных продавцов и покупателей.

Купля-продажа финансовых ресурсов может осуществляться двумя путями:

– непосредственно от первичного владельца конечному покупателю, минуя промежуточные инстанции в виде финансовых посредников,

– через одного или более посредников.

В качестве финансовых посредников выступают:

• Международные организации (МВФ, МБРР и т.д.)
• Кредитные организации,
• Профессиональные участники рынка ценных бумаг,
• Негосударственные пенсионные и инвестиционные фонды,
• Страховые, лизинговые, факторинговые компании.

Целью данной курсовой работы является изучение финансового рынка, его классификации, основных понятий и принципов функционирования. Отдельное внимание мы уделим фондовому валютному рынкам. На данном этапе развития Республики Беларусь эти вопросы являются ключевыми.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Сущность, функции и классификация финансового  рынка

 

1.1 Сущность и функции финансового  рынка

Рыночная экономика представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок.

Финансовый рынок - это рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений. Образно его можно сравнить с сердцем экономики, так как с его помощью мобилизуются свободные финансовые ресурсы и направляются тем лицам, которые могут ими наиболее эффективно распорядиться. Главным образом на финансовом рынке изыскиваются средства для развития сферы производства и услуг.

Как же наличие финансового рынка  влияет на финансовую деятельность предприятия? Финансовые ресурсы или капитал является таким же производственным фактором как сырье или основные фонды. Для достижения своей основной цели – увеличения богатства владельцев – предприятию постоянно приходится изыскивать новые возможности доходного вложения своих активов. Очень часто принимаемые предприятием инвестиционные проекты требуют привлечения дополнительного капитала. В случае недостаточности внутренних ресурсов (чистой прибыли и амортизации) предприятие может приобрести недостающий ему капитал на финансовом рынке. Ценой привлекаемого капитала будет являться доход, выплачиваемый предприятием инвестору (банковский процент, купонная ставка по облигациям, дивиденды по акциям и т.п.). Предприятие может выступать на финансовом рынке не только как покупатель, но и как продавец. В случае, если у него имеется избыточный собственный оборотный капитал и отсутствуют инвестиционные возможности, способные принести ему приемлемую ставку дохода, предприятие может осуществить финансовые вложения – приобрести ценные бумаги или разместить свободные средства на банковском депозите. Тем самым оно попытается хотя бы частично возместить альтернативные издержки владения денежными средствами. Покупая ценные бумаги других эмитентов, предприятие продает им свой временно свободный капитал. Его ценой в этом случае опять-таки выступает ставка дохода, выплачиваемая по приобретаемым финансовым вложениям.

Фактически же финансовый рынок представляет собой совокупность институтов, направляющих поток денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно.

Основной функцией финансового рынка является трансформация бездействующих активов в ссудный и инвестиционный капитал. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов .

Финансовые рынки осуществляют практически все те же функции, что  и их товарно-сырьевые аналоги –  они обеспечивают участников всей необходимой  информацией о спросе и предложении  на ресурсы и формируют рыночные цены этих ресурсов.

К функциям финансовых рынков также относят:

• активную мобилизацию временно свободных средств из многих источников;
• эффективное распределение свободных ресурсов между потребителями ресурсов;
• определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);
• формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;
• осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);
• ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов.

Реализация этих функций позволяет  финансовым рынкам создавать возможности  выбора для потребителей, способствовать управлению рисками, воздействовать на управление компаниями. Вследствие большого разнообразия видов и форм различных  финансовых инструментов, а также  способов торговли ими, существуют различные  финансовые рынки./1, с. 45-47/

 

1.2 Классификация финансового рынка

Анализ функционирования финансового рынка предполагает определенную его сегментацию, расчленение, выделение отдельных функционирующих по своим правилам рынков.

1 Валютный рынок. На валютных рынках осуществляется купля-продажа крупных партий иностранной валюты, ценных бумаг, драгметаллов. Непосредственными участниками таких рынков являются в основном банки, имеющие соответствующую лицензию ЦБ, а также биржи, правительственные организации. При этом они могут выполнять поручения своих клиентов (предприятий) по покупке или продаже валюты в связи с исполнением предприятиями внешнеэкономических контрактов. С другой стороны, банки-участники валютного рынка могут осуществлять от своего имени крупные спекулятивные операции с иностранной валютой с целью получения дохода. Ежедневно центральные банки устанавливают официальные курсы национальных валют. Так, на 27 сентября 2011 года официальный курс белорусского рубля по отношению к доллару составлял 5584 белорусских рубля за 1 $. При этом они ориентируются на результаты торгов, осуществляемых на валютных биржах. Международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран, обслуживается валютным рынком.

Лидирующее положение сохраняет  лондонский валютный рынок (400–460 млрд. долл., или более 30% ежедневных валютных сделок в мире). Этот показатель в 9 раз превышает объем валютных операций в Париже, в 5 раз – во Франкфурте – на – Майне, в 2 раза – в Нью – Йорке. 40% мирового валютного оборота приходится на европейский рынок, 40% – на американский, 20% – на азиатский рынок.

2 Рынок золота – сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота как с целью накопления и пополнения валютного запаса страны, так и для организации бизнеса и промышленного потребления. Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.)

В зависимости от длительности предоставляемых  ресурсов различают рынки долгосрочного (заключаются сделки сроком до 5 лет) и краткосрочного капиталов (заключаются сделки сроком до 1 года).

3 Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) является одним из сегментов финансового рынка. Предметом сделок купли-продажи на нем являются ценные бумаги, которые удостоверяют кредитные отношения и отношения совладения между участниками экономических отношений. Особенностью рынка ценных бумаг является то обстоятельство, что, как правило, эти ценные бумаги могут свободно обращаться на рынке. То есть лицо, вложившее деньги в какое-либо производство посредством приобретения ценных бумаг, может вернуть их (полностью или частично), продав бумаги другому участнику экономических отношений, в то время как сами денежные средства не изымаются из процесса производства и предприятие продолжает функционировать. Такая возможность свободной купли-продажи ценных бумаг позволяет вкладчику самостоятельно выбирать время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной бизнес-проект.

Например, крупнейшим фондовым рынком является Московская межбанковская  валютная биржа (ММВБ). Открыта в 1992 году.

В составе фондового рынка выделяют денежный рынок и рынок капитала.

Граница между денежными рынками (краткосрочные) и рынком капитала (долгосрочный), не всегда может быть четко проведена, но все-таки существует различие. Инструменты денежного рынка – казначейские векселя, банковские акцепты, депозитные сертификаты банков, служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и сферы бизнеса, тогда как инструменты рынка капитала – долгосрочные облигации, акции, долгосрочные ссуды, связаны с процессом сбережения и инвестирования.