Анализ и пути улучшения финансового состояния организации

 

 

Коэффициент оборачиваемости  активов характеризует эффективность  использования предприятием всех имеющихся  ресурсов независимо от источников их образования, и определяет, сколько  раз за год (анализируемый период) совершенствуется полный цикл производства и обращения, а также, сколько  денежных единиц реализованной продукции  получено с каждой единицы активов. При высокой скорости оборачиваемости  капитала при относительно небольшой  его величине можно получить высокую  рентабельность и требуемую ликвидность.

 

Следует определять и анализировать  скорость оборота как всего капитала, так и скорость оборота собственного капитала и используемого в производстве капитала (реальных активов). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается путем деления выручки от реализации на среднегодовую стоимость собственного капитала:

К оборачиваемости 

 

собственного капитала Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

 

Среднегодовая стоимость 

 

собственного капитала

 

 

Коэффициент характеризует  различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения, он определяет скорость оборота собственного капитала; а с экономической точки зрения - активность денежных средств, которыми рискует товаропроизводитель.

 

Если коэффициент оборачиваемости  собственного капитала слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. Низкий коэффициент  означает бездействие части собственных  средств, которые необходимо вложить  в другие более надежные источники  дохода. Чем выше оборачиваемость, тем  больше может превышать критическое  значение коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  без существенного изменения  финансовой автономии предприятия. Следует сопоставить рост коэффициента оборачиваемости со стоимостью роста  учетной ставки банковского процента, а также с ростом коэффициента маневренности, рассчитываемого как  частное от деления собственных  оборотных средств на всю сумму  их источников.

 

Коэффициент оборачиваемости  инвестиционного капитала характеризует  скорость оборота всего долгосрочного (инвестиционного) капитала предприятия  и рассчитывается следующим образом:

К оборачиваемости 

 

капитала Выручка от реализации продукции

Среднегодовая стоимость  перманентного капитала

 

 

Показатель оборачиваемости  средств производства, рассчитывается по следующей формуле:

К оборачиваемости средств производства Выручка от реализации продукции

Среднегодовая стоимость  реальных активов

 

 

При проведении анализа расчет коэффициентов оборачиваемости  целесообразно провести отдельно по основным средствам:

К оборачиваемости

 

основных средств Выручка от реализации продукции

Среднегодовая стоимость  недвижимого имущества

 

 

 

Коэффициент оборачиваемости  основных средств - это обобщающий показатель, который характеризует использование  всей совокупности основных средств. Чем  выше коэффициент, тем более эффективно используются основные средства, низкий коэффициент свидетельствует о  недостаточном объеме продаж или  о слишком высоком уровне капитальных  вложений. Его величина в значительной мере зависит от отраслевых особенностей, способов начисления амортизации, оценки активов и других факторов. На показатель фондоотдачи, выражающий связь между  средствами труда и произведенной  продукцией, влияют объем и структура  основного капитала, его стоимость  и степень использования, а также  изменение цен, объема и структуры  продукции и др.

 

На предприятии существенную роль занимают показатели оборачиваемости  оборотных средств и их составляющих в виде материально-производственных запасов и дебиторской задолженности. Использование оборотных средств  характеризуют показатели оборачиваемости  и продолжительности оборота, измеряемые соответственно числом раз и в  днях.

К оборачиваемости

 

текущих активов Выручка от реализации продукции

Среднегодовая стоимость  текущих активов

Продолжительность оборота = 360

Оборачиваемость активов

 

 

где 360 - длительность анализируемого периода, дней.

 

Для выявления причин увеличения общей оборачиваемости ;активов следует проанализировать изменение в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции и дебиторской задолженности). Чем выше показатель оборачиваемости запасов предприятия, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства. Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции:

К оборачиваемости 

 

продукции запасов Себестоимость реализованной продукции

Среднегодовая стоимость  запасов

 

 

Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени  производства и обращения, оказывает  положительный эффект на результаты деятельности предприятия.

 

Существенным показателем  коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов является оборачиваемость  готовой продукции. Время оборачиваемости  готовых продуктов показывает количество дней, в течение которых готовые  товары остаются на складе до их реализации. Оптимальный запас готовых товаров  необходим для нормального ведения  процесса реализации.

 

Ускорение оборачиваемости  сырья и материалов свидетельствует  о том, что снижаются издержки содержания складского хозяйства, поскольку  срок хранения производственных запасов  на складе уменьшился. Аналитику следует  изучить показатель оборота дебиторской  задолженности:

К оборачиваемости

 

дебиторской задолженности = Выручка от реализации продукции

 

Среднегодовая величина

 

дебиторской задолженности

 

 

Время оборачиваемости дебиторской  задолженности (срок товарного кредита) показывает обычные для клиентов средние сроки платежей или отсрочку платежей за продукты, товары и услуги. Этот показатель можно оценивать с точки зрения издержек, риска и сбыта. Дебиторская задолженность «замораживает» капитал и поэтому связана с издержками. Более поздние сроки платежей увеличивают риск выплаты взятых предприятием кредитов. Общая тенденция относительно запасов дебиторской задолженности состоит в их минимальной величине. Поскольку сроки кредита являются также важным инструментом политики сбыта, изменение периода времени дебиторской задолженности важно анализировать и контролировать по всем направлениям.

 

Высокая скорость оборачиваемости  дебиторской задолженности положительно влияет на ликвидность и имеет  большое значение в условиях инфляции, так как всякая отсрочка платежа  приводит к тому, что предприятие-производитель  реально получает лишь часть стоимости  реализованной продукции. Поэтому  возникает необходимость оценить  возможность предоставления скидки при досрочной оплате. При анализе  нужно обратить внимание на величину сомнительной дебиторской задолженности. Рост этого показателя свидетельствует  о снижении ликвидности.

 

Таким образом, показатели финансового  состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых результатов. В конечном итоге финансовое состояние  в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

 

Различают внутренний и внешний  анализ финансового положения (состояния). Внутренний анализ осуществляется для  нужд управления предприятием. Его  результаты используются также для  планирования, контроля и прогнозирования  финансового положения. Внешний  анализ осуществляется внешними субъектами анализа. Содержание этого анализа  определяется интересами собственников  финансовых ресурсов, управляющих и  контролирующих органов.

 

Наиболее широко используемыми  приемами анализа финансового положения  являются отношения (финансовые коэффициенты), расчет которых основан на существовании  определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой  математическое соотношение между  двумя величинами. Анализ коэффициентов  позволяет выявить симптомы скрытых  явлений, проблемы, требующие более  глубокого изучения. Фактический  уровень показателей сравнивается с предыдущими периодами, теоретически обоснованными, отраслевыми, ориентированными на перспективу. Наиболее распространенными  и изучаемыми являются следующие  отношения: ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и прибыльности (рентабельности).

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «РЕЧИЦАДРЕВ»

 

 

 

2.1 Краткая организационно-экономическая  характеристика субъекта хозяйствования

 

Открытое акционерное  общество «Речицадрев» зарегистрировано в реестре государственной регистрации за № 31-228X011 на основании решения Гомельского облисполкома от 9.03.99г. № 150.

 

Учредителем является Мингосимущество  Республики Беларусь.

 

ОАО «Речицадрев» входит в состав Белорусского производственно-торгового концерна лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности «Беллесбумпром» (220600, г. Минск-50, ул. К.Маркса, 16).

 

Общество является коммерческой организацией - юридическим лицом, имеет  самостоятельный баланс, печать, расчетный  и иные счета в учреждениях  банков.

 

Деятельность ПДО «Речицадрев» зарегистрирована решением Речицкого городского Совета народных депутатов №15 от 25.07.91г.; 21.12.92г. перерегистрировано в АПДО «Речицадрев». На основании решения Гомельского облисполкома от 22.10.96г. №513 АПДО «Речицадрев» зарегистрировано в Реестре общереспубликанской регистрации № 31-011. В соответствии с решением коллегии Мингосимущества, протокол №26 от 10.12.98г., издан приказ Мингосимущества № 219 от 11.12.98г. «О создании ОАО в процессе разгосударствления и приватизации государственной собственности АПДО". На основании решения Гомельского облисполкома от 9.03.99г. №150 ОАО "Речицадрев" зарегистрировано в реестре государственной регистрации за №31-228/011.

 

Юридический адрес: 247500 Гомельская обл., г. Речица, ул. X лет Октября, 17/19

 

Целью деятельности является хозяйственная деятельность, направленная на извлечение прибыли.

 

ОАО "Речицадрев" в соответствии с Уставом осуществляет следующие виды деятельности:

 

·  производство плит древесностружечных и прочих панелей (20200),

 

·  лесозаготовки (002012),

 

·  производство лесопильное  и строгальное (20101),

 

·  производство деревянных изделий (20301),

 

·  производство мебели (361).

 

По всем видам деятельности, подлежащим лицензированию в соответствии с законодательством, получены соответствующие  лицензии.

 

Уставный фонд ОАО «Речицадрев» составляет 15 796 764 000 рублей в виде 5265588 акций номинальной стоимостью 3000 рублей. Доля государства - 96,19% (из них: Республика- 70,71%; Гомельский облисполком - 6,62%; Речицкий райисполком - 18,86%). Прочие акционеры - 3,81%.

 

Общество приравнено к  градообразующим организациям.

 

Организационная структура  предприятия представлена в ПРИЛОЖЕНИИ А. Система управления предприятия основана на использовании принципа разделения на вышестоящие и нижестоящие органы управления. Она представляет собой комплекс функциональных служб, отделов аппарата управления производством, специализированных управлений по определенным направлениям работы в области финансов, коммерции, технологии изготовления продукции, обеспечения безопасности труда, кадров и др. Таким образом, на предприятии используется комбинированная организационная система управления, основанная на применении положительных сторон линейных (простота, ответственность, единоначалие, централизм) и функциональных (специализация, координация, исключение дублирования, снижение расходов) связей.

 

В состав ОАО "Речицадрев" входят следующие структурные единицы: завод ДСП, фанерный завод, мебельная фабрика, лесопильно-раскроечный цех, участок по производству строганного шпона, лесозаготовительный участок, паросиловое хозяйство и прочие цеха (автотранспортный цех, цех погрузочно-разгрузочных работ и кранового хозяйства, ремонтно-механический цех, ремонтно-строительный участок, электроремонтный цех, ведомственная военизированная охрана). В состав ОАО «Речицадрев» входят следующие структурные подразделения непромышленного характера: предприятие торговли, здравпункт, общежитие, санаторий-профилакторий и участок благоустройства и эстетики.

 

По состоянию на 01.01.2009 г. численность работающих на предприятии  составила 1 397 человек, в том числе  промышленно-производственного персонала 1 318 человек.

 

Проведем анализ основных технико-экономических показателей  хозяйственной деятельности предприятия  за 2007 – 2009 гг. в таблице 2.1. Используются форма 1-п «Годовой отчет о производстве продукции и выполненных работах», приложение № 2 к бух.балансу «Отчет о прибылях и убытках, форма 1-т «Отчет по труду».

 

Таблица 2.1 – Технико-экономические  показатели деятельности ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг.Показатели 2007 г. 2008 г. Изменение (+; –) Темп роста, % 2009 г. Изменение (+; –) Темп роста, %

1 2 3 4 5 6 7 8

1. Выпуск товарной продукции:       

1.1. В действующих ценах,  млн р. 30091 29621 -470 98,4 29253 -368 98,8

1.2. В сопоставимых ценах,  млн р. 31011 29671 -1340 95,7 24207 -5464 81,6

2. Выручка-нетто от реализации  продукции (работ, услуг):       

2.1. В действующих ценах,  млн р. 31418 31227 -191 99,4 30790 -437 98,6

2.2. В сопоставимых ценах,  млн р. 31245 30854 -391 98,7 26574 -4280 86,1

3. Себестоимость реализации  продукции (работ, услуг):       

3.1. В сумме, млн р. 30690 32353 1663 105,4 32546 193 100,6

3.2. Затраты на 1 р. реализованной  продукции, р. 0,98 1,04 0,06 106,1 1,06 0,02 102,0

4. Прибыль от реализации  продукции (работ, услуг):       

4.1. В сумме, млн р. -197 -2398 -2 201  -2797 -399 

4.2. В процентах к выручке  (рентабельность продаж) -0,6 -7,7 -7,1  -9,1 -1,4 

5. Прибыль (убыток) от операционных  доходов и расходов, млн р. -116 -116 0  -211 -95 

6. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов 665 2944 2 279 442,7 -408 -3352 

7. Прибыль (убыток), млн р. 352 430 78 122,2 -3416 -3846 

8. Налоги и сборы, платежи  и расходы, производимые из  прибыли, млн р. 352 316 -36 89,8 351 35 111,1

9. Чистая прибыль (непокрытый  убыток), млн р. 0 114 114  -3767 -3881 -

10. Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов, млн р. 80255 80593 338 100,4 81158 565 100,7

11. Фондоотдача (стр. 1.1 : стр. 10 табл. 2.1), млн руб. 0,37 0,37 -0,01 98,0 0,36 -0,01 98,1