Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на предприятии

 

Из диаграммы видно, что у предприятия наблюдается большой недостаток собственных оборотных активов и к концу анализируемого периода он увеличился. У предприятия имеется недостаток долгосрочных источников формирования запасов. Концу периода недостаток сократился на 5,9% по сравнению с началом исследуемого периода. Предприятие имеет основные источники формирования запасов, и их количество к концу исследуемого времени увеличилось на 47,75%.

13.2.Относительные показатели финансовой устойчивости

 

Показатели	Норматив	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Коэффициент маневренности	≤ 0.5	-0,75	-0,68	0,07
2. Коэффициент автономии	≥ 0.5	0,41	0,40	-0,01
3. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными источниками	≥ 0.6 - 0.8	-39,24	-62,9	-23,36
4. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	≥ 0.1	-4,59	-3,69	0,9
5. Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала	≤ 1.0	1,42	1,51	0,09

 

Предприятие имеет очень  маленькое количество собственного капитала. Организация существует за счет активов и прибыли. По этой причине  абсолютно все относительные показатели финансовой устойчивости имеют отрицательное значение и не соответствуют нормативным.

 

14. Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности

 

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Оборачиваемость дебиторской  задолженности, обороты	10,57	9,78	-0,79
Период оборота дебиторской  задолженности, дни	34,53	37,32	2,79
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	8,01	5,95	-2,06
Период оборота кредиторской задолженности, дни	45,56	61,38	15,82

 

дополнительные расчеты

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Оборачиваемость запасов,  обороты	35,85	64,19	28,34
2. Период оборота запасов,  дни	10,04	5,6	-4,44
3. Финансовый цикл (период оборота денежных средств)	-0,99	-18,46	-17,47

 

 

15. Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Потребность в деб. задол.,            в днях*	11,02	24,06	13,04
Потребность в деб. задол.,           в рублях*	1 182 555	2 675 320	1 492 765
Выручка от продаж	39 152 646	40 580 957	1 428 311
Дебиторская задолженность	3 704 084	4 149 325	445 241
Кредиторская задолженность	4 886 639	6 824 645	1 938 006
* при условии, что  период оборота дебиторской задолженности  равен периоду оборота кредиторской  задолженности

 

 

Потребность в дебиторской  задолженности на конец отчетного  периода увеличилась на 26,23%. Так же возросла потребность в днях на дебиторскую задолженность на 13,04. Больше всего на потребность в дебиторской задолженности в днях повлияла потребность в дебиторской задолженности в рублях на конец периода (ее рост составил на 126%, при этом рост выручки составил на 3,65%). Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из видов укрепления финансового положения фирмы.

 

 

 

 

Заключение, выводы, рекомендации

 

У компании наблюдается неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

Каких-либо универсальных и однозначно трактуемых алгоритмов обоснования той или иной политики управления оборотными средствами не существует; тем не менее, известны некоторые подходы в этом направлении:

• в отношении производственных запасов – рекомендуется использование системы моделей, оптимизирующей совокупные затраты по заказу, доставке и хранению запасов, в основе которой заложены параметры, устанавливаемые в плановом порядке или с помощью экспертных оценок: максимальная, минимальная и средняя дневная потребность в сырье; максимальная, минимальная и средняя продолжительность выполнения заказа; затраты по размещению и выполнению заказа на поставку сырья; затраты по хранению единицы сырья;
• в отношении дебиторской задолженности – рекомендуется применение системы скидок за досрочную оплату поставленной продукции, что приводит к ускорению оборачиваемости средств в расчетах;
• в отношении денежных средств – рекомендуется применение системы моделей, предназначенных для анализа, прогнозирования и оптимизации остатка денежных средств.

Учет рисковой составляющей ликвидности и платежеспособности с позиции управленческого персонала предприятия сводится к выбору оптимальной политики управления величиной, составом и структурой оборотных активов, позволяющей свести к приемлемому значению риск потери ликвидности и за счет этого повысить рентабельность работы.

Таким образом, поскольку  положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого финансового состояния будет:

• пополнение источников формирования запасов,
• оптимизация структуры запасов,
• обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым  способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.

В случае оценки риска ликвидности и платежеспособности с позиции контрагентов предприятия речь идет о внешних пользователях, которые заинтересованы в том, чтобы данное предприятие отвечало принятым стандартам ликвидности и платежеспособности. Здесь необходимо сделать две оговорки.

Во-первых, хотя любые  внешние пользователи безусловно заинтересованы в том, чтобы хозяйствующий субъект был платежеспособным, тем не менее значимость потери платежеспособности для них может существенно разниться. Так, массовое несвоевременное погашение кредиторской задолженности может вызвать лавинообразную цепную реакцию в виде взаимных неплатежей, тогда как задержка в выплате заработной платы работникам чаще всего не приводит к значимым финансовым потерям для предприятия. Поэтому здесь мы будем рассматривать ситуацию прежде всего с позиции кредиторов предприятия.

Во-вторых, в практической плоскости платежеспособность имеет  определенный приоритет перед ликвидностью. Имеется в виду, что поставщики и другие кредиторы прежде всего  заинтересованы в том, чтобы предприятие  исправно расплачивалось по своим текущим обязательствам. Какие источники и процедуры для этого используются – выручка, полученная от плановой продажи продукции, сокращение нормативов производственных запасов, использование страховых запасов, вынужденная распродажа части имущества и др. – по большому счету не интересует кредиторов.

С позиции кредиторов некритическая оценка ликвидности  и платежеспособности контрагента  сопряжена с риском, как минимум, временной утраты собственной платежеспособности и косвенных потерь от снижения оборачиваемости собственных оборотных средств. Ликвидность и, особенно, платежеспособность – динамичные характеристики деятельности предприятия, тогда как публичная бухгалтерская отчетность как основа информационной базы внешнего финансового анализа в большей степени ориентирована на обоснование решений стратегического и тактического характера. Поэтому возможности данных бухгалтерской отчетности как свидетельства устойчивости приемлемой ликвидности и платежеспособности весьма условны. Тем не менее отчетность, безусловно, полезна и в этом смысле, причем ее следует использовать как на этапе заключения договора с потенциальным контрагентом, так и периодически – по мере ее публикации.

Можно сформулировать отдельные  правила снижения риска оценки платежеспособности контрагента, придерживаться которых рекомендуется не только на этапе заключения договора с потенциальным контрагентом-покупателем продукции, но и в ходе реализации договоров поставки:• постараться получить информацию о платежной дисциплине у контрагентов (поставщиков) данного предприятия;

• проанализировать динамику основных показателей ликвидности по балансам за ряд периодов и сравнить их с нормативами (среднеотраслевыми или внутренними); если значения коэффициентов ликвидности близки к критическим, такой контрагент рисков;
• убедиться в отсутствии просроченной кредиторской задолженности (в динамике);
• рассчитать показатели оборачиваемости и продолжительности операционного и финансового циклов у потенциального контрагента и сравнить их со среднеотраслевыми и/или внутрифирменными нормативами;
• выяснить, пользуется ли ваш потенциальный контрагент системой скидок, предоставляемой поставщиками (если да, то вероятность задержки платежей от него ниже);
• продумать систему скидок, которые можно предложить данному контрагенту;
• продумать систему контроля за исполнением клиентом платежной дисциплины, включая санкции за ее нарушение;
• установить период адаптации отношений с контрагентом, в течение которого контроль за исполнением платежной дисциплины должен быть особенно тщательным;
• определить объемы поставок как на период адаптации, так и в регулярном режиме.

Приведенная система  мероприятий является по своей сути совокупностью аналитических процедур, хотя и жестко неформализованных.  
Главное в этой системе – порядок и регулярность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 1997
2. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. – М.: Инфра М, 1999
3. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. – М., 1992.
4. Нидлс Б., Андерсен X., Кандвелл Ж. Принципы эккаутинга /Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 1992.
5. Финансовый бизнес-план: Учебное пособие / Под ред. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2000
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998.
7. Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1999.
8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Финансы и статистика, 1999
9. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 1999.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

 

 

 Бухгалтерский баланс ОАО «Уралсвязьинформ» за 2008 год.

АКТИВ	Пояснения				Код показателя		Код строки		На начало отчётного  периода			На конец отчётного  периода
1	1а				2		2а		3			4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕАКТИВЫ
Нематериальные активы			110			110		2 686			2 050
Основные средства		4.1			120		120		42 863 085			47 104 432
Капитальные вложения		4.2			130		130		419 493			517 007
Доходные вложения в  материальные ценности					135				135
Долгосрочные финансовые вложения			140			140		34 146			18 992
в том числе:
инвестиции в дочерние общества					4.3				141
инвестиции в зависимые  общества					4.3				142
инвестиции в другие организации			4.3			143		28 874			13 720
прочие долгосрочные финансовые вложения			4.4			144		5 272			5 272
Отложенные налоговые  активы		4.5			145		145		226 042			270 571
Прочие внеоборотные активы		4.6			150		150		2 925 876			2 611 720
Итого по разделу I			190			190		46 471 328			50 524 772
АКТИВ	Пояснения				Код показателя		Код строки		На начало отчётного периода			На конец отчётного  периода
1	1а				2		2а		3			4
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы			210			210		636 580			436 346
в том числе:
сырье, материалы и  другие аналогичные ценности		4.7			211		211		342 352			316 849
затраты в незавершённом  производстве (издержках обращения)			213			213		13 816			435
готовая продукция и  товары для перепродажи			214			214		40 704			19 413
товары отгруженные			215			215		3 919			3 628
расходы будущих периодов			216			216		235 789			96 021
прочие запасы и затраты					217				217
Налог на добавленную  стоимость по приобретённым ценностям			220			220		214 336			84 865
в том числе:
к возмещению более чем  через 12 месяцев после отчётной даты				221			58 113			10 675
к возмещению в течение 12 месяцев после отчётной даты				222			156 223			74 190
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)			230			230		185 321			172 765
в том числе:
покупатели и заказчики		4.8			231		231		5 462			11 700
авансы выданные							232
прочие дебиторы				233			179 859			161 065
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчётной даты)			240			240		3 704 084			4 149 325
в том числе:
покупатели и заказчики		4.9			241		241		2 530 786			2 730 130
авансы выданные			4.10			242		212 200			109 278
прочие дебиторы			4.11			243		961 098			1 309 917
Краткосрочные финансовые вложения		4.4			250		250		12	1 502 054
Денежные средства			260			260		703 213			1 058 960
Прочие оборотные активы			270			270		1 812			35 935
Итого по разделу II			290			290		5 445 358			7 440 250
БАЛАНС(сумма строк 190+290)			300			300		51 916 686			57 965 022