Анализ финансового состояния предприятия с целью выявления кризисных явлений на примере туристской фирмы «ВеснаТур»

 
 
 
 
 

Таблица 12

Анализ  структуры источников финансирования

 

   Из  данных баланса видно, что предприятие  использует долгосрочные заемные средства, и в составе источников финансирования до 2008 года преобладали краткосрочные заемные средства. За исследуемый период доля собственного капитала в пассивах неуклонно сокращалась, и в 2007 году краткосрочные заемные средства превысили собственные в 22,9 раз.

 

   Анализ  источников собственных  средств

   По  данным отчетности источниками собственных  средств фирмы «ВеснаТур» по состоянию на 31.12.2007 являются:

• уставный капитал с учетом добавочного капитала – 104 тыс. руб.
• непокрытый убыток – 108,5

В целом  за рассматриваемый период произошло  уменьшение суммы собственного капитала на 96%. Это связано с нарастанием убытков. 
 
 

Таблица 13

Анализ  динамики собственного капитала

 
 

Анализ  структуры кредиторской задолженности

   Источником  финансирования имущества предприятия, наряду с собственным капиталом, являются краткосрочные заемные  средства. 

Основным  источником заемного финансирования является кредиторская задолженность:

- перед поставщиками и подрядчиками,

- по налогам и сборам.

Размер  кредиторской задолженности фирмы  «ВеснаТур» за рассматриваемый период увеличился на 246%, что свидетельствует о невыполнении в срок своих обязательств, об усилении финансовой неустойчивости фирмы и повышении рискованности.

В структуре  кредиторской задолженности преобладает  задолженность по налогам и сборам – 69,6%. По сравнению с 2005 годом ее доля увеличилась за счет уменьшения доли задолженности перед поставщиками и подрядчиками. 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 14

Анализ  кредиторской задолженности

 

   2. 5.  Анализ результатов хозяйственной деятельности

   Анализ  рентабельности

   По  данным отчета о прибыли и убытках  фирмы «ВеснаТур» в течение рассматриваемого периода, несмотря на полученные дотации терпит убытки, сумма которых неуклонно нарастает.

Таблица 15

Анализ  прибыли (убытков), тыс. руб.

 

Таблица 16

Анализ  рентабельности

 

   Факторный анализ рентабельности показывает, что, рост оборачиваемости активов уменьшился в 2007 году по сравнению с 2005 годом (с 1,02 до 0,9 оборотов в год), и предприятию не удалось существенно улучшить результаты деятельности. 
 
 
 
 

   Анализ  финансовой устойчивости и ликвидности

Таблица 17

Анализ  структуры баланса (правил финансирования)

 

   Очевидно, что структура баланса предприятия  в 2007 году по сравнению с предыдущими  периодами ухудшилась и не соответствует  нормативам:

   • коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом равен 0,07 (норматив - больше 1), что характеризует не 
достаточность собственного капитала, поэтому предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств.

   • доля собственного капитала в пассивах составляет 0,04 (нормативный коэффициент финансовой автономии - не меньше 0,5).

   Результаты  расчетов коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности туристской фирмы «ВеснаТур»   приведены в таблице 18 и на диаграмме.

Таблица 18

Анализ  ликвидности и финансовой устойчивости

 

   

   Таким образом, положение предприятия  можно охарактеризовать как критическое - предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность, находится в зависимости у кредиторов.

   Данные  анализа ликвидности и финансовой устойчивости подтверждают сделанные ранее выводы о неудовлетворительной структуре баланса, о критически неустойчивом финансовом состоянии предприятия, вследствие чего туристская фирма  «ВеснаТур» оказалась в зависимости от кредиторов:

• коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего исследуемого периода (кроме 2005 года) ниже норматива, т.е. оборотные активы предприятия не покрывают кредиторскую задолженность, следовательно, необходима продажа основных средств, таким образом продолжение производственно-хозяйственной деятельности предприятия (например, перепрофилирование в рамках внешнего управления) невозможно;
• коэффициент финансовой автономии к 2007 году упал ниже нормативного (критического) уровня и составил 0,04, то есть предприятие не может продолжать деятельность без внешнего финансирования, за счет собственных средств, а новые заимствования будут ущемлять интересы кредиторов.

 

   2.6.  Заключение

   по  результатам анализа  финансового состояния туристской фирмы «ВеснаТур»

   Анализ  финансового состояния фирмы  «ВеснаТур», проведенный в рамках процедуры наблюдения, по данным отчетности за период 2005 - 2007 года позволил констатировать следующие негативные аспекты производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

   Проведенный анализ данных отчета о прибыли и  убытках вскрыл неблагоприятную тенденцию по основным показателям деятельности:

1. выручка от реализации продукции падает и в 2007 году составила 1960 тыс. руб., что составляет 67,9 % к уровню базового 2005 года;
2. себестоимость превышает выручку, соответственно, несмотря на полученные дотации, предприятие убыточно;
3. размер убытков нарастает

   По  результатам анализа платежеспособности и наличия (отсутствия) признаков фиктивного и преднамеренного банкротства можно утверждать, что:

• фирма «ВеснаТур» неплатежеспособна, так как имеется просроченная кредиторская задолженность, что послужило основанием возбуждения дела о банкротстве,
• у предприятия истощаются средства на расчетном счете;
• структура баланса предприятия не отвечает утвержденным критериям - коэффициент текущей ликвидности составляет 0,4 (меньше 2), коэффициент обеспеченности отрицателен - 1,5;
• у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность - отсутствуют реальные механизмы заинтересованности в преобразованиях; вывод о невозможности восстановления платежеспособности подтверждается рассчитанным нормативным критерием оценки - коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1 (0,2);
• на предприятии присутствуют признаки преднамеренного банкротства.