Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Для примера рассмотрим договор поставки электроэнергии за январь 2012г. с покупателем ОАО «Эсмеральда» (торговое предприятие). Согласно договору поставки средняя цена электроэнергии составляет 1,48407руб./кВтч. Объем поставленного товара составляет 21775232кВтч. Таким образом, сумма сделки равна 32316037руб. Эта сумма велика, поэтому у поставщика (ОАО «НЭСК») возникает дебиторская задолженность. Чтобы взыскать ее, воспользуемся факторингом от ООО АКБ «РОСБАНК». Условия услуги:

• сумма комиссии – 0,3% от суммы обязательств;
• срок взыскания – до 90 дней;
• единовременное поступление денежных средств на предприятие – 90%

Изначально на предприятие  поступает сумма, равная 90% обязательств, т.е. 32316037*90%=29084433(руб.). Затем, по истечении указанного срока, поступают оставшиеся средства за вычетом комиссионных сборов:

3231603,7-(32316037*0,3%) = 3134656(руб.).

Сумма комиссии составляет 96948 руб. (=32316037*0,3%), что значительно меньше общей суммы сделки. Предприятие в итоге получит 32219089 руб.

Отсюда можно сделать  вывод, что оборачиваемость дебиторской  задолженности растет, а значит, высвобождаются значительные денежные средства, которые можно направить  на покрытие кредиторской задолженности. Таким образом можно провести реструктуризацию кредиторской задолженности.

Задача аналитика заключается  не только в констатации уровня финансового  состояния предприятия, но и в  подготовке предложений по его улучшению. Для  этого он должен выявить факторы, оказавшие влияние на финансовое состояние предприятия, и дать варианты предложений по устранению негативных факторов и усилению позитивных.

Значительную  роль в финансовом оздоровлении предприятий  сыграла реструктуризация кредиторской задолженности.

Публикаций  на тему реструктуризации кредиторской задолженности предприятий в  различных изданиях было великое  множество. Но до сих пор эта проблема стоит на повестке дня. Реструктуризация является одним из способов поступлений  налоговых платежей в бюджет.

Для улучшения  финансового состояния предприятия  необходимо разработать и внедрить мероприятия, способствующие улучшению  финансовых показателей. Добиться этого  можно путём снижения уровня запасов, увеличения источников собственных  средств, либо за счёт роста долгосрочных займов и кредитов.

На основе проведённого анализа экономических показателей ОАО «НЭСК» было выявлено, что необходимо улучшить кредиторскую задолженность, для этого можно прибегнуть к реструктуризации.

В последнее время всё  большее количество предприятий-должников  всех форм собственности обращаются к реструктуризации.

Реструктуризация  различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит  от тех обстоятельств, которые сложились  в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или  негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят  от характера  условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового  состояния кредиторов, установленных  ставок рефинансирования, общей экономической  ситуации в стране и регионе.

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой  расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Методология реструктуризации задолженности организации должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

1. Определение и анализ состава кредиторской задолженности.
2. Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации.
3. Разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств.
4. Подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

Основное  правило для начала процесса реструктуризации – полная уплата текущих платежей. Решение о реструктуризации принимается  налоговым органом по месту постановки на учёт налогоплательщика.

При принятии решения о реструктуризации задолженности  организации по обязательным платежам в  федеральный бюджет ей предоставляется  право равномерной уплаты задолженности  по налогам и сборам в течение 6 лет, по пени и штрафам – в  течение 4 лет после погашения  задолженности по налогам и сборам. С сумм задолженности по налогам  и сборам организация должна будет  ежеквартально уплачивать проценты за пользование бюджетными средствами.

Организации, не имевшей задолженности по налогам  и сборам, предоставляется право  погашения задолженности по пени и штрафам в течение 10 лет.

Организация должна будет при этом в полном объёме вносить начисленные текущие  налоговые платежи и осуществлять платежи по утверждённому графику  погашения реструктуризированной  задолженности.

Главной задачей  организации является мобилизация  налоговых платежей во все уровни бюджета как текущих, так и  уплачиваемых в счет погашения графиков реструктуризированной задолженности, что требует слаженной работы налоговых, финансовых и казначейских органов на местах.

Рассчитаем сумму высвобожденной дебиторской задолженности, которую  впоследствии можно направить на реструктуризацию долгосрочной кредиторской задолженности на примере 2011г.

На конец года сумма  дебиторской задолженности составляет 1692680тыс. руб., долгосрочная кредиторская – 2515000 тыс.руб., оборачиваемость дебиторской задолженности – 11,36 об., кредиторской – 5,5об. (табл. 8). Воспользуемся факторинговыми услугами на условиях, представленных выше (срок взыскания – до 90 дней, комиссия – 0,3%, первоначальный платеж – 90%).

1692680*(100%-0,3%)=1687602 (тыс. руб.) – сумма полученных в результате факторинга средств (сумма комиссии составит 5078 тыс. руб.).

Направим эти средства на погашение кредиторской задолженности. В результате получим следующее:

1. 2515000-1687602=827398 (тыс. руб.) – сумма новой непогашенной кредиторской задолженности.
2. 19320249+1687602=21007851 (тыс. руб.) – обновленная сумма выручки, полученная за счет взыскания дебиторской задолженности.
3. 21007851/827398=25,39 (об.) – оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах; 360/25,39=14,18 (дн.) – в днях.

Оборачиваемость выросла  в 25,39/11,36=2,23 раза, что доказывает эффективность проведенной операции.

Таким образом, растет выручка, сокращаются расходы, а значит, растет прибыль, что, несомненно, положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В результате проведенного анализа  финансовой отчетности представленного  предприятия ОАО «НЭСК» можно сделать следующие выводы. За исследуемый период (2009-2011гг.) объем выручки увеличился на 7173720 тыс.руб., это произошло за счет изменения стоимости продукции и за счет увеличения количества продукции (в стоимостном выражении) на. Также за период 2009-2011 г1г. чистая прибыль уменьшилась на 441907 тыс.руб. вследствие роста издержек и превышения прочих расходов над доходами, стоимость имущества увеличилась на 674762тыс.руб. – что говорит об интенсивном расширении предприятия, численность персонала вследствие этого увеличилась на 65 человек. Рентабельность продаж увеличилась на 2,25%, рентабельность активов снизилась на 1,65%, что говорит о неэффективном управлении ими.

За  отчетный период сумма дебиторской задолженности увеличилась на 317 млн. руб. в 2011 г. по сравнению с 2009 г. и увеличение в 2011 г. по сравнению с 2010 г. составило 58 млн. руб.

В структуре дебиторской задолженности основной удельный вес занимает дебиторская задолженность сроком погашения от 1 месяца до 3 месяцев (75,6%, 44,5% и 46,6%), в 2009 году в структуре нет задолженности сроком погашения свыше 1года. Данные изменения говорят о положительной тенденции в изменении структуры дебиторской задолженности, т.к. отсутствует просроченная дебиторская задолженность, все долги погашаются партнерами в срок. Но при этом следует учитывать, что увеличение срока погашения задолженности (даже в пределах договора) ведет к изъятию определенной суммы денежных средств из наличного оборота предприятия.

Дебиторская задолженность  оборачивается быстрее, чем кредиторская. Отсюда можно сделать вывод, что  высвобождающиеся денежные средства от должников в масштабе деятельности предприятия недостаточны для погашения текущих потребностей и кредиторской задолженности. А это, в свою очередь, может привести к неплатежеспособности предприятия.

Катализатором бизнеса, как  известно, являются деньги. Одним из самых доступных способов получения  необходимых средств является факторинг.

Факторинг (англ. factoring от англ. factor — посредник, торговый агент) —  это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

Используя факторинг, предлагаемый ОАО АКБ «РОСБАНК», предприятие ОАО «НЭСК» сможет высвободить  до 1687602 тыс. руб., что практически полностью погасит дебиторскую задолженность. А высвобожденные средства можно направить на реструктуризацию долгосрочной кредиторской задолженности.

Реструктуризация  различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит  от тех обстоятельств, которые сложились  в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или  негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят  от характера  условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового  состояния кредиторов, установленных  ставок рефинансирования, общей экономической  ситуации в стране и регионе.

За счет проведенных  операций предприятие сокращает  свою долгосрочную кредиторскую задолженность  до 827398 тыс. руб., ее оборачиваемость возрастает более чем в 2 раза. Таким образом, растет выручка, сокращаются расходы, а значит, растет прибыль, что, несомненно, положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996 N 129-ФЗ
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа». Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М: Финансы и статистика, 2009.
3. Гиляровская Л.Т. «Экономический анализ». Учебник для вузов. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008, 284 с.
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности». Учебное пособие. — 2-е изд. — М: Издательство «Дело и Сервис», 2008.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2010, 372 с.
6. Петровская М.В. Васильева Л.С. «Финансовый анализ: Учебник для вузов» - Изд. 2-е, перераб., доп./ 3-е, стереотип, 2009, 236 с.
7. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент, 2011. - №3
8. Покаместов, И.Е. Факторинг - комплексное решение для роста Вашего бизнеса / И.Е. Покаместов // Финансовый менеджмент. – 2010 г. - №2
9. Джалаев Т. К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - N 7
10. Крейнина М.Н Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.// Финансовый менеджмент. 2009. - №3
11. Мальцев А. С. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент. - 2009. - N 3.
12. Парушина, Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. - 2008. - N 4.
13. Петров А. М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности // Современный бухучет. - 2009. - N 9.
14. Факторинг как средство расширения бизнеса // Банковское дело. 2010. - N 5.
15. Комаха А. Оптимизация дебиторской задолженности. 13.04.2010. //

 

ПРИЛОЖЕНИЕ