Правовое регулирование товарных бирж

     Введение 

     Товарная  биржа представляет собой специализированное учреждение, юридическое лицо, выражающее интересы добровольного объединения  коммерческих посредников и их служащих (биржевое общество) для проведения торговых операций в специальном  месте, по совместно разработанным  и соблюдаемым правилам на (становящимся в силу этого организованным) крупно оптовом товарном рынке. Цель ее - создать механизм управления свободной конкуренцией и уже с ее помощью выявить реальные рыночные цены с учетом изменения спроса и предложения.

     Под юридической стороной подразумевается  существование официально зарегистрированного  объединения, будь то в форме акционерного общества или товарищества (общества) с ограниченной ответственностью. В  эти общества входят капиталовкладчики, коммерческие посредники, использующие как собственное, так и арендованное имущество. В странах со зрелой рыночной экономикой обычно в акционерном  обществе (компании) имущество становится неделимой собственностью общества, а в обществе с ограниченной ответственностью - складочным капиталом, который можно  возвращать участникам и в денежной, и в натуральной форме. Экономическая  подоплека такого различия состоит  в том, что биржи, организуемые в  виде акционерных обществ, обычно создаются  для расширения дела и должны реинвестировать  часть полученной прибыли, которая  образуется из совместно разработанного акционерами дохода, не поступающего в распределение по диведендам и таким образом превращающегося в неделимую собственность общества как юридического лица. Биржа с недостаточным исходным капиталом чаще всего регистрируется как товарищест с ограниченной ответственностью, что означает необходимость распределения большей части прибыли между участниками. В таком случае происходит наращивание индивидуальных паев.

     При ликвидации общества или при выходе из него они передаются каждому либо в денежной, либо в натуральной  форме, а также в обеих одновременно.

     По  отношению к общему биржевому  имуществу (как складочному на время, так и неделимому) все члены  биржи выступают совладельцами  или соиспользователями, но одновременно остаются конечными собственниками внесенных вкладов и извлекаемых доходов. В западных странах они образуют коллектив (сообщество) чаще всего физических, но иногда и юридических лиц, то есть отдельных граждан и организаций, получающих торговую прибыль в виде биржевых и брокерских комиссионных сборов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Понятие товарных бирж и основные положения

     Основы  правового положения товарных бирж установлены Законом РФ от 20 февраля 1992 г. "О товарных биржах и биржевой торговле" (далее - Закон о биржах), другими законодательными и подзаконными нормативными актами, а также локальными нормативными актами, принимаемыми самой  биржей. Это, например, Устав биржи, Правила биржевой торговли, Положение  о биржевой арбитражной комиссии и о порядке рассмотрения споров.

     Под товарной биржей понимается организация  с правами юридического лица, формирующая  оптовый рынок путем организации  и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных, публичных торгов, проводимых в заранее  определенном месте и в определенное время но установленным ею правилам.

     Основной  целью деятельности товарной биржи  является организация и регулирование  биржевой торговли. Являясь носителем  исключительной хозяйственной компетенции, товарная биржа не вправе осуществлять деятельность, непосредственно не связанную  с организацией биржевой торговли, в том числе торговую, торгово-посредническую, осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, не имеющих цели осуществления биржевой деятельности.

     Биржевой  сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый  участниками биржевой торговли в  отношении биржевого товара в  ходе биржевых торгов. Сделки, не соответствующие  данным требованиям, не являются биржевыми, и на них не распространяются гарантии биржи. Под биржевым товаром понимается не изъятый из оборота товар определенного  рода и качества, в том числе  стандартный кон факт и коносамент на указанный товар, допущенный в  установленном порядке биржей к  биржевой торговле.

     В зависимости от вида биржевого товара выделяют следующие виды биржевых сделок:

1. реальные сделки, связанные со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;
2. форвардные сделки, связанные со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки;
3. фьючерсные сделки, связанные со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара;
4. опционные сделки, связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара.

     Анализ  Закона о биржах дает возможность  сделать вывод о том, что биржа  не может быть унитарным предприятием (так как "доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать десяти процентов"), открытым акционерным  обществом (в силу требуемой законом  персонификации ее членов и особенностей управления).

     В учреждении биржи не могут участвовать  высшие и местные органы государственной  власти и управления; кредитные организации; страховые и инвестиционные компании и фонды; общественные, религиозные  и благотворительные объединения (организации) и фонды; физические лица, которые в силу закона не могут  осуществлять предпринимательскую  деятельность.

     Участниками биржевой торговли являются члены биржи  и посетители биржевых торгов. Члены  биржи - это лица, участвующие в  формировании ее уставного капитала (учредители) либо внесшие членские или иные целевые взносы в ее имущество. Членство на бирже дает право участвовать  в биржевой торговле; в принятии решений на общих собраниях, а  также в работе других органов  управления; получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами, и другие права. Члены  биржи, являющиеся учредителями, могут  иметь особые права и обязанности вне сферы биржевой торговли, предоставляемые не более чем на три года с момента государственной регистрации биржи.

     Закон о биржах выделяет две категории  членов биржи:

     а) полные члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи;

     б) неполные члены - с правом на участие  в биржевых торгах в соответствующей  секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи  количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.

     Посетители  биржевых торгов - это лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми. Они приобретают право на участие в биржевой торговле в течение определенного срока за соответствующую плату.

     Члены и посетители биржи имеют право  совершать биржевые сделки:

• непосредственно как участники биржевых торгов, если они являются брокерскими фирмами или независимыми брокерами;
• через организуемые ими брокерские конторы;
• на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами, независимыми брокерами, то есть биржевыми посредниками;
• непосредственно от своего имени и за свой счет при торговле реальным товаром, без права на биржевое посредничество.

     Закон о биржах ограничивает время участия  постоянных посетителей в торгах на конкретной бирже тремя годами, а их общее число не может превышать  тридцати процентов от общего числа  членов биржи. Разовые посетители имеют  право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени  и за свой счет.

     Не  являясь участником правоотношения, биржа не несет ответственности  за неисполнение обязательств по биржевым сделкам. Вместе с тем Закон о  биржах предусматривает некоторые  гарантии в биржевой торговле. Так, биржа обязана организовать расчетное  обслуживание путем создания расчетных  учреждений (клиринговых центров) либо путем заключения договора с кредитной  организацией о расчетном (клиринговом) обслуживании. Бирже запрещается  устанавливать уровни и пределы  цен на биржевой товар, размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками. Вместе с тем биржа имеет право  устанавливать отчисления в свою пользу от получаемых биржевыми посредниками комиссионных, различные платежи  с членов биржи и участников биржевых торгов за оказываемые ею услуги, штрафы, взимаемые за нарушение устава и  правил биржевой торговли. В обязанности  биржи входит проведение, по требованию участника биржевой торговли, экспертизы качества реальных товаров. Споры, связанные  с заключением биржевых сделок, могут  рассматриваться в судебном порядке, а также биржевой арбитражной  комиссией, которая исполняет функции  третейского суда и действует  в соответствии с положением, утверждаемым биржей.

     Государственное регулирование создания и деятельности товарных бирж осуществляется специально созданной для этих целей при  федеральном антимонопольном органе Комиссией по товарным биржам, которая  ведет лицензирование биржевой торговли, контролирует соблюдение законодательства биржами и выполняет иные функции, предусмотренные ст. 34 Закона о биржах и Положением о ней. Среди правомочий Комиссии отказ в выдаче лицензии, аннулирование или приостановление действия лицензий; направление бирже обязательных для выполнения предписаний о прекращении правонарушений, внесении изменений в правила биржевой торговли; применение к бирже и биржевым посредникам санкций в случае нарушения ими законодательства. Непосредственный контроль за соблюдением биржей и биржевыми посредниками законодательства осуществляет Государственный комиссар, назначаемый Комиссией по товарным биржам. 

2. Правовое  регулирование товарных бирж

     Основы  правового регулирования товарных бирж установлены Законом РФ "О  товарных биржах и биржевой торговле", другими законодательными и подзаконными нормативными актами, а также локальными нормативными актами, принимаемыми самой  биржей. Это например, Устав биржи (ст. 17 вышеуказанного Закона), правила биржевой торговли (ст. 18), Положение о биржевой арбитражной комиссии и о порядке рассмотрения споров (ст. 30).

     Биржевая  деятельность представляет собой систему  осуществляемых биржевых сделок. Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый  участниками биржевой торговли в  отношении биржевого товара в  ходе биржевых торгов. Сделки, не соответствующие  данным требованиям, не являются биржевыми  и на них не распространяются гарантии биржи. Так, не будет биржевой сделка, заключенная в отношении товара, не соответствующего признакам биржевого. Под биржевым товаром понимается не изъятый из оборота товар определенного  рода и качества, в том числе  стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в  установленном порядке биржей к  биржевой торговле.

     В Законе о биржах отсутствует указание на возможные организационно-правовые формы, которые может воспринимать биржа. Вместе с тем анализ Закона о биржах дает возможность сделать вывод о том, что биржа не может быть унитарным предприятием, так как "доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать десяти процентов", то есть биржа может возникнуть только на долевой имущественной основе. Установленная законом персонификация членов биржи и особенности, относящиеся к управлению ею, исключают возможность ее функционирования в качестве открытого акционерного общества. Так, в учреждении биржи не могут участвовать:

• высшие и местные органы государственной власти и управления;
• кредитные учреждения;
• страховые и инвестиционные компании и фонды;
• общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;
• физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

     Биржевая  деятельность отнесена Законом к  лицензионным видам деятельности. Лицензии выдаются Комиссией по товарным биржам при Федеральном антимонопольном органе в соответствии с Положением о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории РФ.