Ценные бумаги

• отсутствовали операции купли/продажи ценных бумаг клиентом;
• имелся ненулевой остаток иных, нежели акции самого банка-брокера, эмиссионных ценных бумаг на счете депо клиента в депозитарии банка.

Банк осуществляет брокерскую деятельность по поручению и за счет клиента  на основе договора об оказании брокерских услуг.

Выступая комиссионером, банк совершает  сделки по купле продаже ценных бумаг  от своего имени и за счет клиента. В этом случае банк действует на основании договора комиссии (рис. 6.2). Договор комиссии может быть заключен на определенный срок или без указания срока его действия, с указанием  или без указания фондовой площадки для его исполнения.

Банк-брокер может также совершать  сделки по купле-продаже ценных бумаг, действуя на основании договора поручения  и выступая поверенным. Согласно договора  поручения, банк обязуется совершить от имени и за счет клиента определенные юридические действия, в частности, куплю-продажу ценных бумаг. При этом права и обязанности по сделке, совершенные банком-поверенным, возникают непосредственно у его доверителя.

Важным условием взаимодействия банка  и клиента является уведомление  клиента о рисках, связанных с  проведением операций на рынке ценных бумаг.

Риски классифицируются:

•      По источникам, т.е. системные риски, связанные с функционированием системы в целом, будь то банковская система, депозитарная система, система торговли, система клиринга, рынок ценных бумаг как система, и прочие системы, влияющие каким-то образом на деятельность на рынке ценных бумаг.

•      По причинам возникновения неблагоприятных событий экономического характера:

• ценовой – риск потерь от неблагоприятных изменений цен;
• валютный – риск потерь от неблагоприятных изменений валютных курсов;
• процентный – риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок;
• инфляционный – возможность потерь в связи с инфляцией;
• риск ликвидности – возможность возникновения затруднений с продажей или покупкой актива в определенный момент времени;
• кредитный – возможность невыполнения контрагентом обязательств по договору и возникновение в связи с этим потерь у Клиента.
• По причинам возникновения неблагоприятных событий, связанных:
• с изменениями в законодательстве (законодательный риск) возможность потерь от вложений в ценные бумаги в связи с появлением новых или изменением существующих законодательных актов, в том числе налоговых;
• с противоправными действиями, такими, как подделка документарных ценных бумаг, выписок из реестров и депозитариев, мошенничестве и пр.;
• с техническими сбоями  неисправностей информационных, электрических и иных систем, нарушения технологий проведения операций и пр.

Особенностью управления рисками  является то, что банк-брокер не несет  ответственности за последствия  решений об инвестировании в ценные бумаги и инструменты срочного рынка  принятых клиентом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Благодаря реформам Россия, встав в начале 1990-х гг. на путь формирования экономики  рыночного типа, добилась к настоящему времени поразительных результатов. Одним из таких достижений является формирование и быстрое развитие финансового рынка и его составляющей – рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг в нашей стране выполняет  важную макроэкономическую функцию, способствуя  перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных  отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития.

Таким образом, рынок ценных бумаг является одним  из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в  инвестиции. В то же время рынок  ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и увеличивать  их сбережения.

Современный рынок ценных бумаг Российской Федерации  активно развивается. Можно говорить об определенном прогрессе на этом пути. Государство совместно с  другими профессиональными участниками  рынка активно формирует его  инфраструктуру. Являясь самодостаточной экономической системой, России не тяготеет ни к одному из мировых финансовых центров, поддерживая отношения с ними и стремясь стать самостоятельным финансовым центром, сформировать собственную модель рынка ценных бумаг на основе учета мирового опыта, национальных интересов и традиций.

Данная работа как раз и была посвящена анализу  различных операций на рынке ценных бумаг.

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья и четвертая: текст с изм. И доп. На 20 сентября 2012 г. –М.: Эксмо, 2012 – 512 с. – (законы и кодексы).
2. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 14.06.2012) "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.07.2012)
3. Федеральный закон от 29.07.1998 N 136-ФЗ (ред. от 14.06.2012) "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" и др.
4. Галанов В.А. «Рынок ценных бумаг», Учебник.- М.: ИНФРА – М-2010г.-379с.
5. Жуков Е.Ф. «Рынок ценных бумаг»: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010г. - 567 с.
6. Финансовое право: Учебник 3-е изд., перераб. и доп. /Отв. Редакторов О.Н.Горбунова. - М.: Юристъ, 2006. – 587 с.
7. Лаврушин О.И. «Банковское дело» учеб. для вузов – М.: Финансы и статистика, 2005г..
8. Семенкова Е.В. «Операции с ценными бумагами»: российская практика.(Изд. 3 – перераб. и доп.) – М.: Издательство «Перспектива» Издательский дом «ИНФРА - М», 2008г..
9. Юдина И.Н. «Рынок ценных бумаг»: Опорный конспект лекций / Барнаул. Изд-во «Азбука», 2006г. 125 с.Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.:ИНФРА-М, 2009г.
10. www.market-pages.ru – информационный бизнес портал.
11. www.vedomosti.ru

 

 

2