Экономико-математические методы управления денежными потоками

Министерство образования и  науки Российской федерации

Филиал федерального государственного бюджетного

образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургского государственного

инженерно-экономического университета»  в г. Пскове

 

Кафедра финансов и бухгалтерского учета

 

 

Контрольная работа по дисциплине

КОНЦЕПЦИИ И АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Вариант №1

 

Выполнила:

Кузьмина Ирина Владимировна

 

студентка

5

курса

5 лет.10 мес.

спец.

080109

                     (срок обучения)

группа

8113С

№ зачетной книжки

2565/08

 

Подпись:

 

 

Преподаватель:

Еремина Е.В.

 

Должность

Ст. преподаватель

 

Оценка:

Дата:

 

Подпись:

 

 

 

 

Псков

2012 
Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

I. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ: Экономико-математические методы управления денежными потоками……………………………………………….6

1. Методы оценки денежных потоков во времени…………………………...…6

2. Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции………………......9

3. Методы оценки ликвидности денежных потоков…………………………..12

4. Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков……..14

II. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ………………………………………………...…17

1. Сведения о компании…………………………………………………………17

2. Задание………………………………………………………………………...18

3. Выполнения  задания………………………………………………………….19

4. Вывод………………………………………………………………………..…20

Заключение……………………………………………………………………….21

Список литературы…………………………………………………………...….22

 

Введение

Данная контрольная состоит из двух частей: письменное изложение теоретических положений, раскрывающих концепцию и анализ денежных потоков предприятия; вторая часть – практическое задание.

В теоретической части подробно описывается о экономико-математических методах управления  денежными потоками.

Анализ денежных средств  и управление денежными потоками является одним из главных направлений деятельности компании. Управление денежным потоком включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д. Перечислим основные задачи анализа потока денежных средств: оценка динамики и структуры источников поступления и направления расходования денежных средств; оценка сбалансированности отрицательного и положительного потоков финансов и определение уровня их достаточности для проведения платежей по текущим обязательствам; изучение структуры чистого денежного потока; оценка факторов, оказывающих влияние на выручку от продаж, которая является основным источником поступления денежных средств; оценка рентабельности компании по чистому денежному потоку; расчет оборачиваемости денежных средств.

Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства операций, оказывающих влияние на размер прибыли  предприятия. К этой категории относятся  такие операции как продажи, приобретения товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Под инвестиционной деятельностью  понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.

Финансовая деятельность включает получение от собственников  и возврат собственникам средств  для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

Существует два метода исчисления денежных потоков: прямой метод и косвенный. Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств и позволяет судить о ликвидности предприятия, раскрывая движение денежных средств на его счетах. Суть косвенного метода состоит в установлении несоответствий между показателем чистой прибыли (убытка) отчетного периода, сформированного по методу начисления и представленного в отчете о прибылях и убытках, и показателем чистые денежные средства по операционной деятельности.

Эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению  их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам.

Важность и значение управления денежными потоками на предприятии  трудно переоценить, поскольку от его  качества и эффективности зависит  не только устойчивость предприятия  в конкретный период времени, но и  способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

В практической части мы закрепим на практике, полученные теоретические знания.

Целью данной контрольной  работы является: изучение экономико-математических методов управления денежными потоками и решение практической задачи.

Для выполнения поставленной цели необходимо выполнить следующие  задачи:

1) в теоретической части изучить:

- методы оценки денежных  потоков во времени,

- методы оценки денежных  потоков в условиях инфляции,

- методы оценки ликвидности денежных потоков,

- методы оценки равномерности  и синхронности денежных потоков;

2) в практической части:

- рассчитать денежные  потоки (поступление и отток),

- определить совокупную  потребность в краткосрочном  финансировании,

- определить, насколько эффективно планируются денежные потоки и т.д.

 

 

 

 

 

I. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ:

Экономико-математические методы управления денежными потоками

 

1. Методы оценки денежных  потоков во времени

Фактор времени обязательно  учитывается в любых долгосрочных финансовых операциях, и в финансовых вычислениях концепция стоимости денег во времени играет основополагающую роль. Эта концепция состоит в том, что эта стоимость с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой обычно выступает норма ссудного процента (или процента).

Среди базовых понятий, связанных  с данной концепцией, такие как  простой процент, сложный процент, процентная ставка, будущая стоимость  денег, настоящая стоимость денег, наращение стоимости, дисконтирование стоимости, период начисления, интервал начисления, предварительный метод начисления процента, последующий метод начисления процента,, дискретный денежный поток, непрерывный денежный поток, аннуитет и другие.

Рассмотрим основные методические подходы к оценке стоимости денег во времени. 

I. Методический инструментарий  оценки стоимости денег по  простым процентам использует  наиболее упрощенную систему  расчетных алгоритмов.

1)  При расчете суммы простого процента в процессе наращения стоимости используется формула I=P*n*i, где I – сумма процента за период времени в целом, P – первоначальная сумма денежных средств, n – количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей в общем периоде времени, i – используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью. В этом случае будущая стоимость вклада (S) определяется по формуле S=P+I = P*(1+n*i).

2)  При расчете суммы простого процента в процессе дисконтирования стоимости используется формула D = S – S*(1/(1+n*i)), где D – сумма дисконта за период времени в целом, S - стоимость денежных средств. В этом случае настоящая стоимость денежных средств (Р) с учетом рассчитанной суммы дисконта определяется по формуле

P=S-D =S*(1/(1+n*i)) 

II. Методический инструментарий  оценки стоимости денег по сложным процентам использует более обширную и более усложненную систему расчетных алгоритмов.

1)  При расчете будущей суммы вклада (стоимости денежных средств) в процессе его наращения по сложным процентам используется формула

S = P*(1+i)

где S - будущая стоимость вклада. Сумма процента (I ) в этом случае будет равна I = S - P.

2)  При расчете настоящей стоимости денежных средств в процессе дисконтирования по сложным процентам используется формула

3)  где P - первоначальная сумма вклада, S – будущая стоимость вклада при его наращении. Сумма дисконта в этом случае определяется по формуле D = S – P .

4)  При определении средней процентной ставки, используемой в расчетах стоимости денежных средств по сложным процентам используется формула

.

5)  Длительность общего периода платежей, выраженная количеством его интервалов, в расчетах стоимости денежных средств по сложным процентам определяется по формуле

.

6)  Определение эффективной процентной ставки в процессе наращения стоимости денежных средств по сложным процентам осуществляется по формуле

где i - эффективная среднегодовая  процентная ставка при наращении  стоимости денежных средств по сложным  процентам.

III. Методический инструментарий  оценки стоимости денег при  аннуитете связан с использованием наиболее сложных алгоритмов и определением метода начисления процента – предварительным (пренумерадо) или последующим (постнумерадо).

1)  При расчете будущей стоимости аннуитета на условиях предварительных платежей (пренумерадо) используется формула

где SApre - будущая стоимость аннуитета, осуществляемого на условиях предварительных платежей (пренумерадо), R – член аннуитета, характеризующий размер отдельного платежа.

2)  При расчете будущей стоимости аннуитета, осуществляемого на условиях последующих платежей (постнумерадо), используется формула

3)  При расчете настоящей стоимости аннуитета, осуществляемого на условиях предварительных платежей (пренумерадо), используется формула

4)  При расчете настоящей стоимости аннуитета, осуществляемого на условиях последующих платежей (постнумерадо), используется формула

5)  При расчете размера отдельного платежа при заданной будущей стоимости аннуитета используется формула

6)  При расчете размера отдельного платежа при заданной текущей стоимости аннуитета используется формула

При расчете аннуитета возможно использование упрощенных формул, основу которых составляет только член аннуитета (размер отдельного платежа) и соответствующий  стандартный множитель (коэффициент) его наращения или дисконтирования.

В этом случае формула для определения будущей стоимости аннуитета, осуществляемого на условиях последующих платежей, имеет вид: SApost = R*IA , где IA - множитель наращения стоимости аннуитета, определяемый по специальным таблицам, с учетом принятой процентной ставки и количества интервалов в периоде платежей. Формула для определения настоящей стоимости аннуитета имеет вид PApost = R*DA , где DA – дисконтный множитель аннуитета, определяемый по специальным таблицам, с учетом принятой процентной ставки и количества интервалов в периоде платежей.

 

2. Методы оценки денежных  потоков в условиях инфляции

В процессе управления денежными потоками необходимо считаться с фактором инфляции. Влияние инфляции сказывается  на многих аспектах формирования денежных потоков предприятия. Концепция учета влияния фактора инфляции в управлении денежными потоками предприятия заключается в необходимости реального отражения их стоимости, а также в обеспечении возмещения их потерь, вызываемых инфляционными процессами, при осуществлении различных финансовых операций.

Основные базовые понятия, связанные  с данной концепцией, следующие: инфляция, темп инфляции, фактический темп инфляции, ожидаемый темп инфляции, индекс инфляции, номинальная сумма денежных средств, реальная сумма денежных средств, номинальная процентная ставка, реальная процентная ставка, инфляционная премия.