Характеристика электронной биржевой торговли

Фондовым биржам будет  необходимо провести переоценку стоимости  всех американских компаний.

Чтобы прекратить обман акционеров в США принят "Билль о честный  бизнес.

Скандал с искусственным  завышением доходности показывает, что  даже самая совершенная техника  не спасает от мошенничества и  нечестности, что внедрение суперсовременных информационных технологий требует  и абсолютно честных правил игры, которых должны добровольно придерживаться участники рынка.

Процессы слияния фондовых бирж происходят в ответ на внедрение  современных систем электронного трейдинга, которому все больше предпочитают инвесторы. Через электронные коммуникационные системы ECNs (electronic Communications networcs) на фондовом рынке США уже сегодня осуществляются около 30% операций с ценными бумагами.

 

Одной из тенденций  развития современного фондового рынка  является все большее распространение электронной торговли ценными бумагами.

Электронная торговля стала возможной после повсеместного  распространения компьютеров и сети Интернет.

Электронная торговля (т. е. торговля через компьютер, Интернет, иные технические  средства) позволяет осуществлять сделки и операции на фондовом рынке минуя  традиционные способы — устные переговоры, подписание бумажных документов, посещение места торгов и др.

2. Электронная торговля позволяет осуществлять следующие операиии:

• получение информации с экрана компьютера (котировки, типы продаваемых/покупаемых цепных бумаг, уже совершенные сделки и т. д.) и соответственно дальнейший анализ полученной информации;
• электронная передача приказов;
• получение сообщений, дача согласия на сделку;
• проставление электронной подписи;
• быстрая переработка больших объемов информации;
• внесение изменений в общую базу данных по результатам торгов;
• иные операции.

Таким образом, автоматизация взаимодействия между  дилерами, с одной стороны, и дилерами и клиентами - с другой, не только ускоряет процесс передачи информации, но и создает новый вид торгов, отличный от традиционного или телефонного.

3. Основные преимущества электронны торгов:

• географическая независимость - при электронной торговле:

• не обязательно физически присутствовать в месте торгов, преоло левая гигантские расстояния;
• можно вести торговлю из любого места, где есть компьютер и Интернет;
• можно вести одновременно торговлю с разными партнерами, находящимися в разных точках мира (Гонконге, Лондоне, Нью-Йорке, Москве, Токио и т. д.);

 

• экономия времени и сил - не нужно тратить время и силы на преодоление расстояний, транспорт, поддержание презентабельного внешнего вида и даже мелкие ручные операции вроде набора телефона и др.;
• сокращение психологических нагрузок — общение через электронные средства связи затрачивает намного меньше психической энергии, чем непосредственное общение, включая стресс при устных переговорах, спорах, торгах;
• возможность наращивания масштабов деятельности — если возможности обычного торговца ограничены физическими возможностями организма (выносливость, память, другие физические параметры), то при электронной торговле человек меньше зависит от собственного здоровья — можно привлекать в помощь многочисленные компьютерные программы; автоматизировать множество операций; обрабатывать большие объемы информации; математически, на компьютере (а не в уме) просчитывать риски и т. д.);
• быстрота передачи и получения информации, а следовательно, реакций;
• снижение иных издержек — расходов на бумагу, транспорт, одежду, иных расходов.

Кроме того, электронная торговля резко расширяет внебиржевой рынок, резко увеличивает число тех, кто может работать на рынке ценных бумаг, в том числе — самостоятельно.

Если раньше, например 200, 100 лет назад, торговать на рынке  ценных бумаг могли лишь избранные, так как необходимы были доступ на биржу (покупка места, часто недешевая), определенный социальный уровень, доступ к закрытой для большинства информации, определенный круг общения, контактов, то теперь любой человек, независимо от своего возраста, социального положения, умеющий пользоваться компьютером и работать в Интернете, получает доступ к торговле на рынке ценных бумаг.

 

 

 

2. Задача.

Участник биржевого рынка  одновременно купил опцион на покупку  и фьючерс на продажу по цене 200 у.е., уплатив премию 20 у.е. по опциону. Рассчитайте результат сделки и  запишите в таблицу.

 

Покупатель опциона на покупку имеет прибыль при  цене, которая превышает 200 + 20 = 220 у.е. и убыток при цене ниже 220 у.е.

У покупателя фьючерса на продажу  прибыль будет при цене ниже 200 – 20 = 180 у.е., а убыток при цене выше 180 у.е.

 

Цена на рынке на момент истечения опциона	Опцион на покупку	Фьючерс на продажу	Итог
160	- 20	(200 – 20) – 160 = 20	0
180	- 20	(200 – 20) – 180 = 0	- 20
200	- 20	(200 – 20) – 200 = - 20	- 40
220	0	(200 – 20) – 220 = - 40	- 40
240	240 – (200 + 20) =20	(200 – 20) – 240 = - 60	- 40

 

 

3. Список литературы.

А.Н. Балабушкин ОПЦИОНЫ и  ФЬЮЧЕРСЫ Методическое пособие

А.А. Дозоров Биржевая торговля: Учебно-практическое пособие / Л.Л. Дозоров; ООО «Компания «Брокеркредитсервис». - М: Брокеркредт сервис, 2005. -256 с, илл. - (Серия «Рынок ценных бумаг и биржевое дело»).

Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Опорный конспект лекций / составитель Юдина И.Н. Барнаул. Изд-во «Азбука», 2006. 119 с.

 

Ильин В. В., Титов В. В. Биржа на кончиках пальцев. — СПб.: Питер, 2004. — 368 е.: ил. — (Серия «Школа валютных трейдеров»).