Виды лизинга и его особенности как способа инвестирования в РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«Пермский государственный  университет»

 

 

 

 

 

Кафедра финансов, кредита

и биржевого  дела

 

 

 

 

 

Виды лизинга  и его особенности как способа 

инвестирования в РФ

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа студентки

I курса очного отделения

экономического факультета

специальности «ФКР»-2

__________  Бережной О.А. 
 
Научный руководитель:

доцент

Молчанова Маргарита Юрьевна

 

 

 

 

 

 

 

Пермь 2009

 

Оглавление.

 

 

ВВЕДЕНИЕ.

 

Тема моей курсовой «Виды  лизинга и его особенности как способа инвестирования в РФ».

Переход к рыночной экономике  Российской Федерации потребовал более  тщательного и системного подхода  к вопросам финансового менеджмента.

В течение последних нескольких лет альтернативой установившейся форме продаж оборудования из-за рубежа и внутри страны становится лизинг.

Как мы знаем, обязательным условием технического прогресса является наличие нового оборудования. Но в условиях кризиса  многие предприятия не могут делать крупных финансовых вложений в техническое обновление, вследствие чего увеличивается роль лизингового бизнеса

Актуальность, выбранной  мною темы, связана с формированием  новых рынков услуг. Лизинговые операции получили широкое распространение во всем мире. Развитие лизинга способствует решению таких задач, как обновление устаревшей технической базы производства, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций, внедрение научно-технических достижений. Лизинговые отношения являются для Российской Федерации областью недостаточно развитой, но при этом очень востребованной.

Целью моего исследования являлось овладеть экономико-правовым инструментарием проведения лизинговых операций.

Для раскрытия, выбранной  мною темы, я поставила перед собой ряд задач:

• Раскрыть экономическую сущность лизинга, как вида инвестиционной деятельности, его объекты/субъекты.
• Выявить преимущества лизинга по сравнению с другими формами финансирования поставки оборудования и техники
• Изучить правовую регламентацию лизинговых сделок.
• Рассмотреть различные классификации лизинговых сделок.
• Рассмотреть особенности лизинга как способа инвестирования в РФ.

Материалом для данной курсовой послужили действующие  в России нормативно-правовые акты, регулирующие операции по внутреннему и международному лизингу, включая налогообложение резидентов и нерезидентов при поставках различных видов оборудования по лизингу (НДС, налоги на прибыль, на имущество, таможенные пошлины), а также исследовательские работы ученых.

Перспективы развития лизингового бизнеса в России зависят, от сокращения рисков для отечественных и зарубежных лизинговых операций. Поэтому я сочла важным уделить внимание таким вопросам, как оценка рисков и механизмы разделения рисков; познакомить с требованиями, предъявляемыми российскими лизинговыми компаниями и банками к гарантийному обеспечению сделки.

В данной курсовой системно рассматриваются теоретические  и практические аспекты осуществления  лизинговой деятельности.

 

 

 

 

 

I. Общее понятие и классификация лизинга.

Определение, сущность и функции  лизинга.

Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени остается спорной. Не сформировалось единого мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории. В общем виде лизинг (англ. lease — аренда) можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду.

Идея лизинга  в предпринимательской деятельности возникла давно. Историки относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. Во многих работах, посвященных лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Риторики» о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития такого вида операций.

На сегодняшний  день доля лизинга в общем объеме приобретаемых основных средств составляет в США около 50%, в Европе __ 40%, в Азии — до 80%. Таким образом, лизинг во многих странах широко распространен и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринимательской деятельности.

Доля лизинга  в общем объеме приобретаемых  основных средств составляет в России 9-15%, хотя производственные фонды изношены на 60-80%.

В условиях России лизинг пока еще находится на стадии становления, формируются основы развития, и поэтому существуют противоречия в определениях сущности и функций лизинга. Говоря о лизинге, многие проводят аналогию с арендой и при этом почти полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некоторые отличия лизинга от аренды:

• В лизинговых отношения присутствует третье лицо-продавец лизингового оборудования, который отсутствует при аренде.
• при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга и т.д.

Упрощенное  понимание лизинга, сведенное лишь к долгосрочной аренде, не исчерпывает всей сущности лизинга. Лизинг имеет более сложную тройственную экономическую основу. Помимо свойств арендной деятельности лизингу присущи существенные свойства кредитной сделки и инвестиционной деятельности.

В соответствии с Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)», под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Под договором лизинга понимается «договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее — лизингополучатель) имущество за плату во временное владение и пользование». Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки.

• Лизингодатель заключает договор с поставщиком. В котором оговариваются условия поставки необходимого оборудования.
• Лизингодатель заключает договор с банком на получение кредита для приобретения имущества.
• Лизингодатель заключает договор с лизингополучателем. В котором оговариваются условия передачи оборудования в лизинг

 Выделяются четыре наиболее важные функции лизинга:

1. Финансовая функция выражается в освобождении лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества.
2. Производственная функция заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящего имущества.
3. Сбытовая функция - это расширение круга потребителей 
   и завоевание новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем.
4. Функция получения налоговых льгот. На сегодняшний день 
   к числу льгот для участников лизинговых отношений можно отнести:

• взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;

• лизинговые платежи  относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;

• применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до трех) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

 

Объекты и субъекты лизинговых отношений.

Объектами лизинга в РФ могут выступать любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности.   

Таким образом, первым требованием к предметам  лизинга является использование их исключительно для предпринимательских целей. Это исключает возможность предоставления имущества по договору лизинга физическим лицам, а также общественным, некоммерческим организациям. Другим важным критерием определения предмета лизинга является непотребляемость вещей в производственном процессе. Под непотребляемостью предмета лизинга понимается возможность сохранения им своих нейтральных свойств в процессе использования. Предметами лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Субъектами лизинговых отношений являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.

1.Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. В качестве лизингодателей выступают, как правило, лизинговые компании, относящиеся к одной из следующих групп лизингодателей:

2.Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

3.Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

Любой из субъектов  лизинга может быть как резидентом, так и нерезидентом РФ.

Лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются прямыми (непосредственными) участниками лизинговых отношений. Косвенными же участниками лизинговой сделки являются банки, страховые компании, посреднические организации, лизинговые брокеры.

 

Классификация лизинговых операций в РФ.

Для организации  целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений важное значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений.

В новой редакции Закона о лизинге (статья 7) по сфере рынка; выделяется только две формы лизинга: внутренний и международный. По признаку передачи предмета лизинга пользователю или возвращению его наймодателю лизинг подразделяется на три вида: финансовый, оперативный и возвратный.

В такой классификации  форма, как внешнее отражение  явления, поставлена в один ряд с самой его сущностью, что не соответствует теории познания. Считается общепризнанным, что вид отражает существенные признаки однородных отношений (явлений), входящих в состав другого более общего понятия – рода, то есть в данном случае лизинга.

Всем видам  лизинга присущи признаки не только родового понятия, но и свои особые свойства, отличающие их от других видов, относящихся к одному и тому же роду.

Для дифференциации видов лизинга фасетным методом  применяются различные критерии: форма организации сделки, продолжительность отношений, объем обязанностей сторон, особенности объектов лизинга и условия их амортизации, тип лизинговых платежей, отношение к налоговым льготам и сектор рынка, степень риска лизингодателя, состав участников лизинговой сделки и др.

Все классификационные  признаки видов лизинга можно объединить в две группы:

1. Организационно-правовые признаки:
• форма организации сделки; 
• объем сервисных услуг; 
• состав участников сделки;
• объект лизинговых отношений; 
• переуступка прав и обязанностей; 
• продолжительность сделок; 
• сфера рынка.
2. Финансово – экономические признаки:
• Фискальные условия;
• Размер сделки;
• Способ финансирования;
• Риск лизингодателя;
• Режим амортизации объекта лизинга;
• Система лизинговых платежей;

В зависимости  от формы организации и техники проведения операции различают: лизинг прямой, косвенный, возвратный и лизинг поставщику.