Сущность инфляции, ее причин и социально-экономических последствий

     1) правительству для финансирования бюджетного дефицита;

     2) коммерческим банкам – кредиты  рефинансирования;

     3) государствам СНГ в условиях  дефицита их торговли с Россией.

     Благодаря внедрению валютного коридора и  других мер по укреплению национальной валюты  в 1996 году  правительству  удалось понизить уровень инфляции до 21,9% , а  в 1997 году она снизилась до 11%. Далее правительство планировало снизить уровень инфляции в 1998 году до 9,1%,  в 1999 году  до 7,2%, а в 2000 году до 6,6%. К сожалению, осуществлению этих планов помешал финансовый кризис, разразившийся в августе 1998 года. Рассмотрим факторы роста цен после кризисных событий. Этот кризис вызвал резкий всплеск инфляции и обозначил вторую инфляционную волну с начала экономических реформ. Инфляция 1998 года была крайне неравномерно распределена по времени.  Она составила 84,5 %, причем более 70 % пришлась на последние 4 месяца. Такое стремительное удорожание  явилось немедленной реакцией на более чем 3-кратную девальвацию рубля.[11]

     К 1999 году темпы инфляции удалось уменьшить  более чем вдвое: на рынке потребительских благ за год цены возросли на 36,7 %. Это стало допустимым, прежде всего, за счет ослабления девальвационного фактора. Выравнивание динамики обменного курса вместе с масштабным импортозамещением существенно сократило размеры инфляционного воздействия девальвации рубля.

     С 2000 по 2004 год в России проводилась  последовательная политика по сдерживанию  роста цен. С ее проведением вновь  наметилась устойчивая тенденция к снижению данного показателя. Этот показатель снизился в течение этого времени с 20,2 до 10,0 %.

     Наибольший  прирост цен наблюдается в  группе платных услуг населению. За июнь 2004 года он составил 0,9 %, а  за первое полугодие этого же года – 11%. В 2003 году они составляли 8,2 % и 15,6 % соответственно. В основном, в первом полугодии 2004 года во всех группах цен на платные услуги населению наблюдается более умеренный рост по сравнению с предыдущим годом (за исключением цен на услуги дошкольного воспитания и организаций культуры). Кроме этого, до мая 2004 года услуги пассажирского транспорта дорожали медленнее, по сравнению с 2003 годом. Это можно объяснить тем, что основной прирост цен по этой категории в 2003 году пришелся на январь (на 3,1 %), а в 2004 году на апрель (на 4,4 %). Потом по темпам прироста инфляции следуют продовольственные товары. Динамика изменения цен на них   в 2004 году сравнялась с динамикой  предыдущего года и составляла 0,8 %.

     В 2005 году правительство прогнозировало уровень инфляции в 9%, но удержать этот показатель не удалось. В итоге он составил 10,9%. 

     Таблица 1

     Динамика  среднегодового уровня инфляции в России[2]

     Одним из индикаторов дисбаланса в движении внутренних цен является относительная  динамика индекса потребительских  цен и индекса оптовых цен  производителей. Опережение потребительскими ценами цен производителей является результатом повышения доходов населения. В таком случае инициатором инфляции является спрос. Если же больше изменяются цены производителей, то можно утверждать, что у потребителя жесткие бюджетные ограничения, и инфляция развивается по механизму издержек. Значит, всю историю российской инфляции можно разделить на периоды «инфляции спроса» и «инфляции издержек». И они с определенной последовательностью чередуют друг друга. В этом можно убедиться, посмотрев на таблицу 1.

     Из  анализа приведенных в таблице 1 данных несложно сделать вывод, что инфляция спроса каждый раз совпадает с инфляционным кризисом. А именно с 1991 по 1992 и с 1997 по 1998 года. Затем она уступает место вялотекущей «инфляции издержек». Это еще раз доказывает, что инфляционный процесс представляет собой закономерное чередование двух стадий: открытой инфляции и накопления инфляционного потенциала.

     Инфляция  спроса периода с 1991 по 1992 год  была обусловлена инфляционными ожиданиями,  далее либерализацией цен, уменьшением уровня нормальных сбережений и обращением накопленного потенциала в потребительскую инфляцию. Инфляция издержек 1993 — 1996 годов включала в себя четыре элемента: структурную, институциональную, политико-экономическую  и инерционную. Все они вырабатывали «естественный уровень инфляции» того периода. Инфляция спроса  в период 1997 - 1998 годов первоначально была результатом заниженной цены импорта на внутреннем рынке вследствие затянувшейся политики «валютного коридора». Это отразилось на увеличении потребительских расходов на покупку импортных товаров, истощении валютных резервов государства и ухудшении условий внутренней торговли для отечественного производителя. Управляемая цена импорта равносильна ситуации мягких бюджетных ограничений. Кризис 1998 года подогрел инфляционные ожидания и значительно увеличил инфляцию спроса.

     Начиная с 1999 года, почти во время  всего  периода доминирует инфляция издержек. Исключением является 2001 год (см. таблица 2)[13]. В ближайшие годы в России следует ожидать сохранения относительно высоких темпов роста инфляции, поскольку не созданы действенные механизмы стабилизации экономики и регулирования внутренних цен. В программе социально-экономического развития РФ на среднесрочную перспективу, утвержденной Правительством в январе 2006 г., поставлена задача добиваться снижения уровня инфляции в 2007г. до 6,0-7,5% и в 2008г. до 5,0-6,0%.  

     Таблица 2

     «Инфляция спроса» и «инфляция издержек»  в российской экономике

     Как свидетельствует мировой опыт, инфляция может быть вполне контролируемым и регулируемым процессом, если создать соответствующую функциональную экономическую систему. Под функциональной экономической системой понимается совокупность институтов и институциональных организаций, которые образуют механизмы саморегуляции, обеспечивающие поддержание равновесия вокруг определенных заданных  макроэкономических параметров и индикаторов.

     На  основании анализа экономического опыта можно выделить следующие основные параметры функциональной экономической системы по регулированию уровня инфляции:

1. оптимальный параметр – годовой уровень инфляции составляет 2-3 % и предполагает устойчивый экономический рост, при величине 5-10 % можно сохранять относительно стабильные темпы роста экономики;
2. пороговый параметр – при уровне инфляции в 20-30 % может начаться замедление темпов экономического роста;
3. при увеличении индекса цен свыше 40 %, экономический рост прекращается – это критическое значение данного показателя. А если годовой уровень инфляции превышает 100 %, начинается  спад промышленного производства и снижение стоимости ВВП.

     Структурообразующим элементом функциональной экономической системы по регулированию уровня инфляции является денежно-кредитная политика центральных банков или аналогичных им учреждений, активно использующих  такие инструменты регулирования, как  уровень процентной ставки Центрального банка, политика обязательных резервов, операции на открытом рынке и рефинансирование коммерческих банков.

     А теперь рассмотрим их поподробнее.

1. В нынешней рыночной экономике основным и наиболее эффективным инструментом регулирования инфляционных процессов является политика процентной ставки или ставки рефинансирования центральных банков. Как правило, ставка рефинансирования ниже рыночных ставок и служит ориентиром для коммерческих банков. Ее изменение позволяет Центральному банку проводить политику "дорогих" и "дешевых денег".

     Снижение  процентных ставок стимулирует предпринимательскую  деятельность, инвестиционный процесс и тем самым экономический рост.

     При низкой инфляции изменение процентной ставки может использоваться в целях стимулирования роста денежной массы в экономике, что приводит к ее оживлению, способствует переориентации инвестиционных потоков с государственных бумаг на фондовый рынок. Для этих целей происходит понижение уровня процентных ставок.

     В свою очередь, повышая учетную ставку, национальный Центральный банк снижает стимулы коммерческих банков к получению ссуд, что уменьшает объем выдаваемых банками кредитов и соответственно предложение денег. Однако с точки зрения движения мирового капитала высокая учетная ставка может быть инструментом привлечения иностранного капитала в форме так называемых "горячих денег", как правило, для краткосрочных спекулятивных операций.

     В России реального воздействия на уровень инфляции и стимулирование экономического роста этот инструмент пока не оказывает. В 2006 году ставка рефинансирования составляла 12%. Ставка рефинансирования в РФ до сих пор остается более индикатором, чем регулятором уровня инфляции, не является инструментом денежно-кредитной политики и напрямую не влияет на стоимость заемных средств на межбанковском рынке. Изменение ее влияет лишь на размер штрафов и пеней, которые в соответствии с налоговым кодексом привязаны к ставке Центрального банка.

     Банк  России пытается придерживаться политики соотношения ставки рефинансирования и темпов инфляции. Если предположить, что годовой уровень инфляции с 2006 по 2008 г. планируется сократить примерно с 6-7%, а в экономике сохранится тенденция к росту, то можно предположить, что ставка рефинансирования теоретически в 2006-2008 гг. может быть понижена до 5-6%.

     2. Политика обязательных резервов. Мощным инструментом кредитно-денежной политики, особенно в условиях высокой инфляции, является изменение резервной нормы отчислений в Фонд обязательного резервирования (ФОР). В мировой практике изменение норм обязательных резервов не относится к гибким и оперативным инструментам денежно-кредитного регулирования. В современной экономике ФОР как инструмент кредитно-денежной политики выполняет следующие функции: создание структурного недостатка ликвидности в банковской системе; повышение предсказуемости спроса на денежные ресурсы со стороны банков; определение верхнего предела роста денежной массы; ограничение волатильности ставок денежного рынка. Как показывает международный опыт, даже незначительные колебания этой нормы ведут к существенным изменениям в размерах предложения денег. Поэтому ее, как правило, не меняют, а используют лишь в крайних случаях.

     Следует обратить внимание на зависимость между  нормами обязательного резервирования и инфляционным потенциалом экономики, которая носит характер обратной пропорциональности: чем выше нормы резервов, тем меньше средств находится в обороте, тем соответственно ниже темпы роста цен.