Стратегия развития молокоперерабатывающих предприятий АПК

     В основу формирования стратегии развития молокоперерабатывающих предприятий АПК на основе модели комбинированного инвестирования положен подход, предложенный А.П. Градовым, с определенными дополнениями и уточнениями. Введены дополнительные условия по эффективности использования инвестиционного потенциала молокоперерабатывающих предприятий АПК и обеспеченности инвестиционными ресурсами, уточнен состав собственных средств. Сформулирована задача оптимизации развития по функционалу прироста рентабельности активов. Ограничениями модели служат требования платежеспособности и финансово-экономической устойчивости, а также реальности стратегических преобразований. Частный вид экономико-математической модели составляется с использованием фактических данных по бухгалтерской отчетности конкретного молокоперерабатывающего предприятия. Расчет параметров экономико-математической модели проведен на примере ОАО «Марийскмолпром», ЗАО «Сернурский сырзавод», ОАО «Советский молочный завод». Решение задачи найдено в программной среде LINDO.

     С реализацией схемы комбинированного инвестирования достигается соблюдение важнейших хозяйственно-финансовых пропорций, улучшаются показатели финансового состояния. Это способствует увеличению инвестиционного потенциала предприятий в ресурсной форме, улучшению обеспеченности ресурсами для воспроизводства основного и оборотного капитала (на предприятиях, недостаточно обеспеченных инвестиционными ресурсами), что и предусмотрено постановкой задачи выбора стратегии развития предприятия (табл. 3).

      Таблица 3

Прогнозные  параметры стратегии развития

молокоперерабатывающих  предприятий АПК Республики Марий Эл

(над  чертой – прогноз, под чертой – фактические данные)

     Оптимальная стратегия развития ОАО «Советский молочный завод» на основе решения ЭММ представлена в табл. 4.

Таблица 4

Оптимальная стратегия развития ОАО «Советский молочный завод»

на основе решения ЭММ комбинированного инвестирования

     Результаты  анализа и прогнозирования баланса  рекомендуют направление, в котором должен перестраиваться баланс предприятия в последующие периоды. Под выбранную политику восстановления структуры баланса в диссертации разработаны организационно-технические мероприятия, которые обеспечат ее реализацию для ОАО «Марийскмолпром», ЗАО «Сернурский сырзавод», ОАО «Советский молочный завод».

     С реализацией схемы комбинированного инвестирования достигается увеличение инвестиционного потенциала предприятий в ресурсной форме. На основании полученных результатов в диссертации сформирована рациональная структура инвестиционного потенциала исследуемых предприятий, обеспечивающая эффективное его использование.

     Предложенный  подход устанавливает по каждому  предприятию направления стратегического  развития. Результаты исследования доказывают приемлемость стратегии развития на основе комбинированного инвестирования для молокоперерабатывающих предприятий АПК Республики Марий Эл.

     4. Впервые количественно установлены пороговые значения показателей интенсификации деятельности молокоперерабатывающих предприятий АПК Республики Марий Эл (рентабельности активов, материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациеемкости и других), позволяющие принимать обоснованные решения по распределению ресурсов.

     Эффективность принимаемых управленческих решений, связанных с выбором и реализацией стратегии развития, оценивается через показатели рентабельности, прежде всего, рентабельности активов. Снижение показателя указывает на необходимость пересмотра действующей политики управления предприятием, увеличение – на поддержание в будущем выбранной политики с внесением корректив для дальнейшего роста. Исследование взаимосвязи рентабельности активов с финансово-экономическими показателями деятельности предприятий выполнено с применением корреляционно-регрессионного анализа. В целях анализа обоснованы и отобраны 18 показателей, характеризующие различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Проверка на мультиколлинеарность аргументировала выбор 14 показателей. Метод обратной шаговой регрессии, исключающий факторы, ставшие незначимыми на основе t-критерия Стьюдента, выявил 4 показателя. Адекватность модели обоснована с помощью F-критерия Фишера. Расчетный показатель F_кр = 117,53, нормативный F_табл = 2,69 (при уровне значимости α = 0,05). Коэффициент детерминации R² = 0,940. Следовательно, вариация результативного признака “y” обусловлена в основном влиянием включенных в регрессионную модель факторов “x”.

     Зависимость иллюстрирует уравнение:

     y = - 0,0132 + 0,0877х₁ + 0,0040х₂ + 0,1659х₃ + 0,3011х₄ ,                (1)

     где y – коэффициент рентабельности активов;

     х₁ – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

     х₂ – интенсивность оборота авансируемого капитала, коэффициент;

     х₃ - чистая прибыль в расчете на 1 руб. инвестиционного потенциала, руб.;

     х₄ – коэффициент рентабельности собственного капитала.

     На  основе решения уравнения (1) с минимальными нормативными уровнями факторных признаков  определено пороговое значение рентабельности активов              8,5 %, при котором достигается устойчивое финансово-экономическое состояние молокоперерабатывающих предприятий АПК республики. Пороговое значение правомерно учитывать при оценке принятой стратегии развития, эффективности использования производственно-финансовых ресурсов предприятия. При значении показателя ниже порогового необходима корректировка стратегии, выше – оценка ее рациональности.

     Сложившийся уровень рентабельности активов  в большинстве молокоперерабатывающих предприятий АПК Республики Марий Эл существенно ниже рассчитанного порогового значения. Реализация предложенной в диссертации стратегии развития позволит в перспективе повысить рентабельность активов в ОАО «Марийскмолпром» с 0,9 до 5,4 %, в ОАО «Советский молочный завод» с 0,1 до 5,3 %, в ЗАО «Сернурский сырзавод» с 9,1 до 11,7 %, а значит улучшить стратегические позиции предприятий.

     Расчет  частных коэффициентов эластичности по уравнению (1) позволил установить возможные резервы роста рентабельности активов при увеличении каждого факторного признака на 1 %. При этом было выявлено, что значимым резервом увеличения рентабельности активов является повышение эффективности использования инвестиционного потенциала: при увеличении эффективности использования инвестиционного потенциала на 10 % рентабельность активов увеличивается в среднем на 2,2 %.

     Следовательно, стратегия развития предприятия АПК на основе управления инвестиционным потенциалом определяет не только его рациональную структуру, но и приоритетные направления инвестирования. Приоритетные направления инвестирования устанавливаются на основе оценки влияния показателей эффективности использования производственно-финансовых ресурсов (частных показателей интенсификации) на рентабельность активов, которая является обобщающим показателем интенсификации деятельности предприятия. Определены восемь показателей - факторов, влияющих на рентабельность активов: материалоемкость продукции; зарплатоемкость продукции; амортизациеемкость; емкость прочих затрат; доля активной части основных средств; фондоемкость продукции по активной части основных средств; фондоемкость продукции по оборотным средствам; прочие (операционные, внереализационные) результаты в расчете на 1 руб. реализованной продукции.

     Сложность оценки фактически достигнутых показателей  заключается в отсутствии принятых нормативов. Решение проблемы найдено в расчете значений показателей интенсификации, соответствующих пороговому уровню рентабельности активов, путем построения экономико-математической модели. Для молокоперерабатывающих предприятий АПК Республики Марий Эл они составили: материалоемкость продукции 0,8294 руб./руб.; зарплатоемкость продукции 0,0915 руб./руб.; амортизациеемкость 0,0215 руб./руб.; емкость прочих затрат 0,0425 руб./руб.; доля активной части основных средств 0,6701 (67,01%); фондоемкость продукции по активной части основных средств 0,0523 руб./руб.; фондоемкость продукции по оборотным средствам 0,1207 руб./руб.; прочие (операционные, внереализационные) результаты в расчете на 1 руб. реализованной продукции 0,0017 руб./руб. В диссертации даны рекомендации по улучшению фактических значений показателей при их отклонении от пороговых уровней для ОАО «Марийскмолпром», ЗАО «Сернурский сырзавод» и ОАО «Советский молочный завод».

     Пороговые значения показателей эффективности  использования производственно-финансовых ресурсов выступают самостоятельным фактором диагностики финансового состояния молокоперерабатывающих предприятий АПК, критериями оценки выбора стратегии их развития. Эти показатели позволяют оценить эффективность использования производственно-финансовых ресурсов на стадии планирования производства и реализации продукции, распределения ресурсов, формирования стратегии развития предприятия.

     Таким образом, стратегия развития предприятий  АПК на основе регулирования процесса формирования и использования инвестиционного потенциала обеспечивает повышение результативности деятельности предприятий АПК, условия для расширенного воспроизводства. 

     Основные  положения диссертации  опубликованы в следующих работах: 

     А) в изданиях, рекомендованных  ВАК:

     1. Аитова, Л.Н. К активизации инвестиционной  политики региона / В.А. Береславская, Л.Н. Аитова // Финансы и кредит. – 2006. - №2. – С. 73-79.

     2. Аитова, Л.Н. Инвестиционный потенциал  предприятия / В.А. Береславская, Л.Н. Аитова // Молочная промышленность. – 2006. - №9. – С. 14-16.

     3. Аитова, Л.Н. Особенности и условия привлечения инвестиций предприятиями региона / В.А. Береславская, Л.Н. Аитова // Регионология. – 2007. - №3. –        С. 113-118.

     Б) статьи и тезисы, опубликованные в сборниках научных международных и всероссийских конференций

     4. Аитова, Л.Н. Применение комбинированного инвестирования при диагностике финансового состояния предприятия / Е.А. Ульмекальм, Л.Н. Аитова // Пятые Вавиловские чтения. Мировое сообщество и Россия на путях модернизации. Сб. материалов в 2 ч.: Ч.2 / Под общей редакцией проф. В.П. Шалаева в 2-х ч. – Йошкар-Ола: МарГТУ, 2001. – С. 8-10.

     5. Аитова, Л.Н. Использование механизма  лизинга как формы инвестирования предприятий / Е.А. Ульмекальм, Л.Н. Аитова // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика. Тезисы V Международной научно-практической конференции. Ч.2. СПб: Нестор, 2004. – С. 205-208.

     6. Аитова, Л.Н. К вопросу о методике формирования стратегии развития предприятий АПК / В.А. Береславская, Л.Н. Аитова // Управление качеством и резервы экономического роста предприятий и организаций: сборник статей Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2008.  – С. 78-80.