Потенциал предприятия

    Основной  принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

    Практика  финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно  выделить 6 основных методов:

• горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
• анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
• факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

    Предварительная (общая) оценка финансового состояния  предприятия и изменений его финансовых показателей.

    Данный  вид финансового анализа предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. В целях проведения такого анализа составляется сравнительный аналитический баланс, в который включены основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

    С целью проведения предварительной  оценки финансового состояния предприятия  составлены приложение А и Б.

    Проведенный вертикальный и горизонтальный анализ баланса свидетельствует, что за рассматриваемые периоды состояние имущества и его источников изменялось следующим образом:

• значительно сократился удельный вес основных средств в составе имущества (с 70,38% на 01.03.04 до 46,38% на 01.03.04), следовательно, производственный потенциал предприятия сокращается;
• с ростом объема работ колеблется удельный вес запасов, находящихся на балансе

    предприятия (с 8,12% на 01.03.02 до 11,22% на 01.03.04);

• большой удельный вес дебиторской задолженности (на 01.03.02 он составил 15,72% в имуществе предприятия, а на 01.03.04 его величина была равна 7,22%), хотя наблюдается явная тенденция к улучшению положения, связанного с расчетам с дебиторами;
• в связи с недавней убыточностью деятельности предприятия сложилась катастрофическая ситуация с соотношением собственного и заемного капитала. При этом доля собственного капитала на 01.03.03 составляет только 35,56%;
• неудовлетворительно состояние расчетов с кредиторами, поскольку задолженность перед ними растет (на 01.03.02 ее размер составлял 12129 тыс. грн., на 01.03.04 - 14559 тыс. грн.).

    Детальный анализ отдельных аспектов финансового  состояния представлен ниже. Показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности представлены в таблицах 12-15.

 

    

        

    Таблица 12 -Показатели платежеспособности ОАО «СЗТУ»

Показатели	Нормативное значение	2002	2003
Денежные  средства	-	27,65	104,65
Краткосрочные финансовые инвестиции	-	0	0
Дебиторская задолженность		12873,3	21014,3
Запасы		7431,85	8543,35
Текущие обязательства		28290,4	26715,4
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0.2-0.25	0,0010	0,0039
Промежуточный коэффициент покрытия	>0.7-0.8	0,4560	0,7905
Общий коэффициент покрытия	2.0-2.5	0,7187	1,1103

 

    Приведенные в таблице показатели платежеспособности свидетельствуют, что этот аспект финансового  состояния находится на неудовлетворительном уровне, хотя рассчитанные показатели свидетельствуют о набирающей силу тенденции стабилизации финансового состояния, хотя и не достигают нормативных значений. Огромные опасения вызывает состояние дебиторской задолженности. Если предприятие в ближайшее время не изменит текущее положение дел, связанных с расчетами за произведенные работы, то ему угрожает банкротство. 

    Таблица 13 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «СЗТУ»

	Показатели	Нормативное значение	2002	2003
	Собственные средства	-	48679,80	41477,30
	.Сумма обязательств предприятия	-	28593,65	48075,65
	)\Сумма  дебиторской задолженности	-	12873,30	21014,30
^	Стоимость имущества предприятия		76873,45	89552,95
	''Коэффициент автономии	>0.5	0,6332	0,4632
	Удельный  вес заемных средств в стоимости  имущества предприятия	<0.5	0,3720	0,5368
	Соотношение заемных и собственных средств	<1	0,5874	1,1591
	Мобильность	-	0,1675	0,2347

 

    Рассчитанные  в таблице показатели имеют тенденцию  к улучшению, а именно к увеличению показателя оборачиваемости и сокращению продолжительности оборота. Увеличение оборачиваемости связано со значительным ростом объема производства продукции, а следовательно, и выручки от основной деятельности. 

    Таблица 14 - Показатели деловой активности ОАО «СЗТУ»

Показатели	2002	2003
Выручка от реализации, тыс. грн.	28228,3	32614,2
Стоимость имущества, тыс. грн.	76873,45	89552,95
Оборотные средства, тыс. грн.	21511,75	31253,25
Запасы, тыс. грн.	7431,85	8543,35
Дебиторская задолженность, тыс. грн.	12873,30	21014,30
Кредиторская  задолженность, тыс. грн.	11278,05	12493,05
Собственный капитал, тыс. грн.	48679,80	41477,30
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,367	0,364
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,312	1,044
Коэффициент оборачиваемости запасов	3,798	3,817
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,193	1,552
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,503	2,611
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,580	0,786
Срок  оборота дебиторской задолженности, дней	143,831	137,900
Срок  оборота кредиторской задолженности, дней	620,821	457,832

 

    Таблица 15 - Расчет показателей рентабельности

Показатели	2002	2003
Балансовая  прибыль, тыс. грн.	-7860,00	232,60
Прибыль от основной деятельности, тыс. грн.	-3620,90	1582,60
Выручка от реализации, тыс. грн.	28228,30	32614,20
Затраты на производство продукции, тыс. грн.	31849,20	31031,60
Стоимость имущества (активов), тыс. грн.	76873,45	89552,95
Стоимость оборотных активов, тыс. грн.	21511,75	31253,25
Коэффициент рентабельности активов, %	-10,225	0,260
Коэффициент рентабельности продукции, %	-12,827	4,852
Коэффициент рентабельности производства, %	-11,369	5,100
Коэффициент рентабельности оборотных средств, %	-36,538	5,064
Рентабельность  собственного капитала	-	0,1

 

    Наименее  удачным для предприятия был 2002 год, поскольку именно тогда предприятие получило убытки, в связи с чем его деятельность стала нерентабельной. В 2003 году ситуация стабилизировалась, предприятие работало рентабельно. Следовательно, эффективность работы предприятия имеет тенденцию к росту.

    В целом, несмотря на отдельные положительные тенденции, связанные с изменением показателей финансового состояния, данное предприятие на настоящее время не является финансово устойчивым. Чтобы исправить положение, предприятию необходимо предпринять ряд мероприятий, направленных на улучшение ситуации, в частности, использовать все возможности для расчетов с кредиторами. Для этого, прежде всего, необходимо рассчитаться с дебиторами, т. е. предприятиями, имеющими задолженность за поставленную им продукцию. Примером может служить формирование эффективной системы расчетов с заказчиками за изготовленную продукцию. При данной системе предприятию необходимо принять решение, какая из существующих форм расчетов более выгодна и надежна при работе с конкретным покупателем.