Лизинг в инвестиционной деятельности предприятия

Лизинг – это оптимальный механизм пополнения и обновления основных фондов для малых и средних предприятий. Поэтому спрос на лизинговые услуги будет расти по мере развития частного сектора в экономике. Ключевым и основополагающим условием осуществления лизинговой деятельности является выбор приоритетных национальных проектов. Очень важно, чтобы финансовую поддержку получили именно те предприятия, от которых в первую очередь зависит эффективность отечественной экономики. В Беларуси показатель инвестиций через лизинг пока весьма незначителен. В условиях, когда собственником большинства промышленных  предприятий  - основных потребителей лизинговых услуг  - является государство, для них всегда будут предпочтительнее прямые инвестиции. И хотя государство на  законодательном уровне поддерживает лизинг, из-за неразвитости частного сектора в экономике отсутствует среда для его интенсивного роста. К сожалению, в такой ситуации говорить о каком гарантированном росте лизинговых услуг не приходится. До недавнего времени частные и государственные лизинговые компании работали почти наравне. Банку, по большому счету, было неважно, каким компаниям  (по форме собственности)   выдавать кредиты. Однако, с 2004 года ситуация кардинально изменилась. На рынок вышли государственные операторы – 6 областных и республиканский «Белагросервис». На закупку отечественной техники и передачу ее сельхозпредприятиям на условиях лизинга в  2005 году было предусмотрено кредитование в объеме 572,2 млрд. рублей. Понятно, что банки предпочитают кредитовать государственные, а не частные лизинговые компании. В таком случае возврат средств гарантирует правительство и облисполкомы. Поэтому, принимая во внимание невысокий уровень платежеспособности клиентов госоператоров, это более надежно. При любом стечении обстоятельств банк ничего не теряет. Выгода в государственном масштабе еще и в том, что деньги остаются в республике, идут на МАЗ, МТЗ, «Гомсельмаш», таким образом поддерживается отечественный производитель. Говоря о перспективах отечественного рынка лизинговых услуг,  можно заключить, что доля государственных компаний  однозначно будет увеличиваться. При  благоприятном стечении обстоятельств госоператоры могут занять до 70 % рынка [23, с.4]. И это закономерно, так как в любой стране государство будет отстаивать собственные интересы. Подконтрольные государству банки будут кредитовать, прежде всего, назначенных правительством  операторов. Частные компании – по остаточному принципу. Выход из сложившейся ситуации для частных компаний – найти альтернативные источники финансирования, а, это, к сожалению, достаточно проблематично. Те лизинговые компании, у которых наработан значительный объем долгосрочных договоров, вряд ли, закроются, но выживать им станет труднее. В целом в сфере лизинга у нас складывается неоднозначная ситуация. Если проанализировать структуру лизинговых операций за 2004 – 2005 гг., то выяснится, что 3/4 их обеспечено средствами подразделений белорусских банков и государства, причем последние направляются, прежде всего, на поддержку сельхозпроизводителей. Если же исключить эти суммы и посмотреть на объемы лизинговых операций, осуществляемые профильными государственными и негосударственными компаниями, то мы при всем желании не обнаружим здесь значительного роста. Однако и драматизировать ситуацию не следует. Как известно, на мировом рынке лизинговых услуг превалируют компании – сателлиты крупных банков и других финансовых структур, а также крупные акционерные общества, работающие на конкретного производителя. Вполне возможно, особые условия лизингового бизнеса в Беларуси станут стимулом для его трансформации в соответствии с мировыми стандартами. Законодательство Республики Беларусь в области лизинга, по мнению специалистов, в т.ч. экспертов Международной финансовой корпорации, позволяет осуществлять лизинговую деятельность как внутри страны, так и на международном рынке. Вместе с тем, во исполнение поручений Президента Республики Беларусь и Правительства 12 октября 2005г. по инициативе Белорусской Стороны подписано межгосударственное Соглашение о создании благоприятных правовых, экономических и организационных условий для расширения лизинговой деятельности в Содружестве Независимых Государств. До завершения внутригосударственных процедур по его ратификации в соответствии с отдельным Решением Экономического совета СНГ от 12 октября 2005г. "О содействии развитию организационно-методологической базы лизинговой деятельности в Содружестве Независимых Государств" правительствам государств – участников СНГ было предложено поручить национальным министерствам и ведомствам в рамках их компетенции подготовить в срок до 15 марта 2006г. предложения о приведении нормативных правовых актов в области лизинговой деятельности в соответствие с принимаемыми в рамках СНГ документами в области лизинговой деятельности. Государства, подписавшие Соглашение, при гармонизации и унификации национальных законодательств в области лизинговой деятельности, кроме его положений, будут использовать нормы модельного закона "О лизинге", принятого Межпарламентской Ассамблеей СНГ в марте 2005г. В модельном законе "О лизинге" также заложены прогрессивные нормы, призванные регулировать лизинговую деятельность, что должно положительно сказаться на развитии  лизинга в Республике Беларусь. Для активного развития банковского лизинга необходима государственная поддержка: участие банков в реализации государственных программ; льготное налогообложение или полная отмена налога на прибыль банков и лизинговых компаний, полученной от реализации договоров финансового лизинга сроком действия свыше трех лет; таможенные льготы при использовании импортного лизинга и ряда других мер.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

Выбор темы исследования обусловлен теми преимуществами, которые дает лизинг в современных условиях, выступая в качестве наиболее эффективного и надежного инструмента инвестиционной политики, а также тем кругом проблем, решение которых необходимо для стабильного развития лизинговых услуг в нашей стране. Изучение практики осуществления лизинговых операций в банках представляет большой интерес для экономической науки, поскольку применение лизинга рассматривается ими, как один из способов ускорения экономических преобразований и развития рыночных отношений в стране, одновременно обогащая опыт банков в организации новых форм коммерческой деятельности и существенно увеличивая их доходы. Всё это обусловило актуальность рассматриваемых вопросов в работе, определило их круг и направленность проведенных в работе исследований.

Целью написания курсовой работы явилось изучение: понятия  и сущности, а так же видов финансового лизинга, объектов и субъектов лизинга, определение основных черт и  отличий финансового лизинга от аренды, определение эффективности лизинга, а также его значение в инвестиционной деятельности. 

Объем лизинга в РБ в 2008 году  по отношению к общему объему инвестиций в основной капитал и к ВВП составил 2,4% от ВВП. Это показатель стран с рыночной экономикой. И в Европе, где лизинг развивается с 50-60-х годов, приблизительно такой же показатель - 2,5%.

Сдерживает развитие рынка лизинга в Республике Беларусь необоснованное нежелание некоторых государственных предприятий работать по лизингу. Зачастую они рассчитывают на средства каких-либо государственных программ или инновационных фондов, на льготные кредиты.

Лизинговая деятельность является перспективным видом бизнеса. Это  связано со следующим:

1. Мировой опыт показывает, что на долю лизинга в новых инвестициях в оборудование приходится 15-20%, а в некоторых странах, как США, Великобритания, Ирландия, более 30%.
2. Лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что так важно для нашей экономики.
3. Ощущается поддержка лизингового бизнеса со стороны государства. Разработан и утвержден ряд законодательных и нормативных актов, регулирующих лизинговую деятельность, по мере возможности, создаются благоприятные условия для его развития
4. Переориентацией банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в производство. При этом лизинг является более привлекательным механизмом, чем кредит, т.к. используется исключительно для покупки оборудования, которое к тому же выступает обеспечением сделки.
5. Снижением ставок на рынке заемного капитала и как следствие - удешевлением лизинговой сделки.
6. Большим потенциальным спросом на лизинговые услуги, связанным с потребностью предприятий в обновлении основных фондов и возможностью их осуществить без ощутимых первоначальных затрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

1. Банковский кодекс Республики Беларусь // ИСС «Консультант плюс, 2011.

2. Гражданский кодекс  Республики Беларусь // ИСС «Консультант плюс, 2011.

3. Указ Президента  Республики Беларусь от 13 ноября 1997 г. № 587 «О лизинге» // Национальный  реестр правовых актов Республики Беларусь. 2001. № 1/2293.

4. Налоговый кодекс Республики Беларусь // ИСС «Консультант плюс, 2011.

5. Конвенция УНИДРУА  о международном финансовом лизинге  // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. 2000. № 19.

6. Постановление Совета  министров Республики Беларусь от 04 июня 2010 г. № 865 «О Положении лизинга» // ИСС «Консультант плюс, 2011.

7. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 12 декабря 2001 г. № 118 «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету основных средств и нематериальных активов» //  Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. 2001. № 8/7602.

8. Банковское дело: Учеб./ О.И.Лаврушин. М.: Финансы и статистика, 2000. 672 с.

9. Банковское дело: Справочное пособие / М.Ю.Бабичев,  Ю.А.Бабичева, О.В.Трохова и др.; Под общ. ред. Ю.А.Бабичевой. М.: Экономика,  1994. 397с.

10. Банковское дело: Учеб. / Под ред. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 1999. 464 с. 

11. Газман В.Д. Рынок лизинга в РФ: проблемы и тенденции // Вестник ассоциации белорусских банков. 2005. № 11. С. 33-34

12. Голуб М., Семиренко Е. Пути развития банковского лизинга // Вестник ассоциации белорусских банков. 2005. № 7. С. 14-17.

13. Гусаков Б. Лизинговые операции. Опыт Беларуси // Управление капиталом. 1996. № 2. С. 15-18. 

14. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг  – катализатор экономического роста // Финансы. 2001. С. 12-14.

15. Денежное обращение и банки: учебное пособие / Белоглазова Г.Н., Толоконцева Г.В. М.: Финансы и статистика, 2001. 272 с.

16. Джуха В.М. Лизинг:  Учебное пособие. Ростов/нД.: «Феникс», 1999. 320 с.

17. Жарковская Е.П. Банковское дело. М.: Омега-Л,  2004. 440с.

18. Затолгутская Н.Н. Классификация и методы оценки лизинговых рисков // Бухгалтерский учет и анализ. 2000. № 3. С.18-24.

19. Затолгутская Н.Н. Управление денежными потоками при лизинге // Бухгалтерский учет и анализ. 2005. № 2. С. 36-38.  

20. Калимов Д.А., Томкович Р.Р. Банковские операции: правовое регу-лирование и практика обслуживания клиентов. Мн.:  Алмафея,  2003. 751 с.

21. Кикоть И.И. Финансирование и кредитование инвестиций: Учеб. пособие. Мн.: Выш. Школа, 2003. 255 с.

22. Козлов В. Лизинг как способ технической модернизации // Вестник ассоциации белорусских банков.2005. № 15. С. 30-32.

23. Крупнов П..Частный лизинг: туманное будущее // НЭГ.2005. 2 авг. С.4.

24. Латышев И.  Что обеспечит успех лизинговой сделке // Финансовый директор. 2004. № 2. С. 61-65.

25. Левкович А.О. Формирование рынка лизинговых услуг.- М.: Изд-во деловой и учебной литературы, 2004. 336 с.

26. Левкович А.П. Лизинг: Учебное пособие . Мн.:  БГЭУ,  2004,  66 с.

27. Левкович А. Операторы рынка лизинговых услуг // Вестник ассоциации белорусских банков. 2003. № 14. С. 33-38.

28. Левкович А. Эволюция лизинговых отношений //  Вестник ассоциации белорусских банков. 2002. № 43. С. 22-26.

29. Левкович А.  Роль  и место лизинга в экономике Республики Беларусь  //  Вестник ассоциации белорусских банков. 2002. № 33. С.17-22.

30. Левкович А. Исследование конкурентоспособности форм управления лизинговым процессом //  Вестник ассоциации белорусских банков.  2003. № 1. С. 21 -27.

31. Лешко В. Лизинг как форма инвестирования  //  Планово-экономический отдел.  2004.  № 9. С. 65-69.

32. Лизинг и коммерческие банки //  Вестник ассоциации белорусских банков.  2004.  № 42-43. С.1-108.

33. Назаров А. Банковские услуги: опыт Литвы // Банковский вестник.2003. № 34. С. 29-35.

34. Мандрыко П. Проблемы развития финансового лизинга в банковских учреждениях //  Банковский вестник.  2003.  № 13. С.10-11.

35. Минович Е.Б. Основные нормативные документы, регулирующие лизинг на территории Республики Беларусь // Вестник Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь. 2002.  № 30. С. 83-89.

36. Минович Е.Б. Лизинг – это практично // Вестник Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь. 2002. № 30. С. 60-63.

37. Минович Е. Лизинг банковского сектора (на примере СНГ) //  Белорусский банковский бюллетень. 2003.  № 31. С. 49-54.

38. Панина Н.М., Глухова Т.М. Лизинг - одна из форм обновления основных средств // Экономика, финансы, управление.  2004.  № 10. С. 8-11.

39. Петрушкевич В,  Цуран А. Формы участия банков в инвестиционной деятельности  //  Вестник ассоциации  белорусских банков.  2005.  № 4.  С. 26-27.

40. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг: Правовые основы, экономика, практика. М.: Ось-89, 1997. 272 с.

41. Томкович Р. Некоторые проблемы  применения лизинга //  Право Беларуси. 2004. № 27. с. 56-61, 91-95.

42. Томкович Р. Лизинг: понятие и возможности применения  // Вестник Министерства по налогам и сборам. 2002. № 30. с. 52-57.

43. Троянов А. Практика лизинга в Республике Беларусь // Белорусский банковский бюллетень. 2001. № 42. с. 37-40.

44. Трушкевич Е.В. Лизинг: учебное пособие для студентов вузов. Мн.: Алмафея, 2001. 223 с.

45. Харитонова Ю. С. Договор лизинга. М.: Юрайт-М, 2002. 224с.

46. Шиманович С. Организация и проведение лизинговой сделки //  Вестник ассоциации белорусских банков. 2003. № 8 . с. 20-28.

47. Шиманович С. Лизинг: среда для роста отсутствует // НЭГ. 2005. 2 августа.

48. Цыбулько А. Рост лизинговых сделок обеспечивается деньгами государства // Белорусы и рынок. 2005. 19 сентября. с.20.

49. Цыбулько А. Индикатор лизинга не показывает «Ясно» // Директор. 2005. №7. с. 20 - 22.

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

 

Таблица А.1. Классификация видов лизинга

Признаки  классификации	Виды лизинга	Признаки  вида	Подвиды	Особенности подвида	Примечания
1	2	3	4	5	6
Степень окупаемости имущества	С полной окупаемостью	Полная выплата  стоимости объекта в течение  срока договора
	С неполной окупаемостью	В течение  срока договора окупается часть стоимости объекта
Срок использования имущества и объем обязанностей сторон	Финансовый	- Срок приближается  к сроку эксплуатации и амортизации  всей или части стоимости объекта - Платежи  покрывают стоимость объекта и обеспечивают фиксированную прибыль - Риск гибели, порчи или утери объекта лежит  на лизингополучателе - Одноразовый  характер передачи объекта	Раздельный (леведж)	Финансирование  производства объекта на паевых началах	Более трех участков
			Групповой (акционерный)	Покупка объекта  с привлечением заемных средств путем выпуска акций	Акции предоставляются заимодавцам
			«В пакете»	Лизинг предприятий  как имущественного комплекса: здания и сооружения передаются в кредит, оборудование передается в аренду
			«Лизинг –  поставщик»	Пользователь  передает объект в наем третьим лицам
	Оперативный	- Срок менее  полного физического износа объекта - Платежи  покрывают часть стоимости объекта - По истечении  срока объект возвращается лизингодателю - Риск гибели, порчи или утери объекта лежит  на лизингодателе	Рентинг	Краткосрочная аренда от одного дня до одного года	Часто объект – с высокими темпами морального старения
			Хайринг	Среднесрочная аренда от одного года до трех лет