Эмиссия денег. Инфляция

 

 

 

4.1 Денежная эмиссия

             Банковская система должна обеспечивать национальное хозяйство денежными средствами в объеме, который нужен для его нормального функционирования. Увеличение потребности экономики в деньгах в связи с ростом национального продукта, повышением уровня цен или в силу других причин приводит к необходимости в соответствующем увеличении денежного предложения со стороны банков, то есть в осуществлении ими денежной эмиссии.

             4.1.1 Наличная и безналичная денежная эмиссия

Наличная денежная эмиссия  осуществляется путем дополнительного  выпуска в обращение денежных знаков — банкнот и монет.

Безналичная денежная эмиссия  представляет собой увеличение объемов  средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций.

Безналичная эмиссия денег  первична по отношению к наличной эмиссии. Банк выдает наличные деньги клиентам, если у них есть денежные средства на банковских счетах, и в  пределах этих средств. Одновременно на сумму выдачи происходит списание безналичных  средств со счета клиента. Для  увеличения объемов выдачи наличных денег из касс банков необходимо, чтобы  сначала возросли остатки средств  на счетах банков, то есть, чтобы произошла  безналичная эмиссия.

Наличные и безналичные  деньги имеют единую природу и  тесно взаимосвязаны. В процессе своего функционирования они могут  переходить из одной формы в другую. Наличные деньги превращаются в безналичные, когда они поступают в кассы банков и зачисляются на счета экономических субъектов. Безналичные деньги переходят в наличные, когда клиенты банков снимают часть денежных средств со своих счетов и получают их в виде наличности.

Это происходит следующим  образом. Главной функцией банков является аккумулирование свободных денежных средств и их последующее размещение на возвратной основе. Средства, аккумулированные во вкладах, банки предоставляют  в ссуду хозяйствующим субъектам, государству и населению, становясь  их кредиторами. В результате этого  происходит мультипликация (умножение) депозитов, и общий объем средств  на счетах экономических агентов  увеличивается (подробнее этот процесс  рассмотрен ниже). Последние используют полученные в кредит дополнительные средства для осуществления своих  платежей. Таким образом, долговые требования банков к заемщикам превращаются в средства платежа — происходит так называемая "монетизация кредита", то есть его превращение в дополнительные денежные средства в обращении.

 

            4.2 Эмиссия безналичных денег

 

Основные позиции можно  свести к следующим:

- безналичную эмиссию  осуществляет в основном центральный  банк; коммерческие банки по большей  части могут только перераспределять  созданные центральным банком  безналичные деньги. Способность  коммерческих банков создавать  новые депозиты, то есть безналичные  деньги, жестко ограничена объемом  имеющихся у них средств на  корреспондентском счете в центральном  банке;

- безналичную эмиссию  осуществляет не только центральный  банк — коммерческие банки  создают безналичную денежную  массу в процессе своих активных  операций практически так же, как и центральный банк.

Центральный банк обладал  бы монополией на безналичную эмиссию  только в том случае, если бы норма  обязательного резервирования равнялась 100%. При существующем частичном резервном  обеспечении депозитов коммерческие банки могут создавать безналичные  деньги, объем которых превышает  первоначальный прирост их кредитных  ресурсов; - вся безналичная эмиссия осуществляется системой коммерческих банков. Безналичные денежные средства, составляющие денежную базу центрального банка, носят вторичный характер, так как являются его обязательствами перед банковской системой. В процессе кредитования центральный банк не создает денежную массу, а перераспределяет резервы одних банков во временное пользование других банков или правительства.

Основой безналичной эмиссии банковской системы является увеличение денежной базы центрального банка страны.

Увеличить объем денежной базы центральный банк может путем  предоставления кредитов коммерческим банкам и правительству, а также  приобретая иностранную валюту.

Величина денежной базы, а значит и величина денежных ресурсов центрального банка, зависит от объема его активных операций. Когда в  процессе проведения этих операций происходит увеличение пассивов центрального банка, соответственно увеличиваются его  ресурсы, которые он может использовать для проведения активных операций. Таким образом, активные и пассивные  операции центрального банка тесно  взаимосвязаны. В определенном смысле можно сказать, что центральный  банк сам создает кредитные ресурсы  для своих операций. Центральный  банк осуществляет контроль денежной базы посредством регулирования  своих активных и пассивных операций, но этот контроль не может быть полным.

 

5. Что такое инфляция

 

Эмиссия денег может привести к инфляции.

Инфляция - это переполнение финансовых каналов бумажными деньгами, что приводит к их обесцениванию.

Инфляция - это денежное явление, но она не ограничивается обесцениванием денег. Она проникает во все сферы  экономической жизни и начинает разрушать эти сферы. От нее страдает государство, производство, финансовый рынок, но больше всех страдают люди. Во время инфляции происходит:

1. Обесценивание денег  по отношению к золоту;

2. Обесценивание денег  по отношению к товару;

3. Обесценивание денег  по отношению к иностранной  валюте.

Еще одно определение инфляции мы можем прочитать в современных  американских учебниках.

Инфляция - это повышение  общего уровня цен. Это конечно не означает, что повышаются обязательно  все цены, даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторые  цены могут оставаться относительно стабильными, а другие падать. Одно из главных больных мест - это  то, что цены имеют тенденцию подниматься  очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются.

Для того, чтобы экономика  не переживала инфляционных кризисов:

1. Должно быть постоянное равновесие государственного бюджета;

2. Центральный банк должен вести идеальную политику;

3. Государство не должно вмешиваться в распределение доходов;

4. Страну должны населять граждане со здоровой рыночной психологией, люди, лишенные инфляционных ожиданий.

Существуют  два вида инфляции.

1. Инфляция спроса.  Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложения товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Много денег при малом количестве товаров.

2. Инфляция издержек. Это явление  выражается в росте цен вследствие  роста издержек производства. В  зависимости от темпов роста  цен на рынке различают инфляцию:

•ползучую, при ежегодных темпах прироста цен  на 3-4%. Такая инфляция характерна для  развитых стран, которые рассматривают  ее как стимулирующий фактор;

•галопирующую, при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;

•гиперинфляцию, при ежегодных темпах прироста цен  свыше 100%, свойственную странам в  отдельные периоды, когда они  переживают коренную ломку своей  экономической структуры.

Под влиянием инфляции экономическая ситуация в стране ухудшается, т.к.:

-снижается  объем производства, поскольку колебание  и рост цен делают неуверенными  перспективы развития производства;

-происходит  перелив капитала из производства  в торговлю и посреднические  операции,  где быстрее оборот капитала и больше прибыли, а также легче уклониться от налогообложения;

- ограничиваются кредитные операции, так как никто не верит в  долг;

- обесцениваются финансовые ресурсы  государства.

6. Последствия инфляции

Одним из последствий несбалансированной инфляции является ускоренная материализация денежных средств.

Население и корпорации стремятся  материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные запасы. Люди скупают антиквариат, драгоценности, технику и т. д. Фирмы  разрабатывают планы по активизации  использования денежных ресурсов. Стимулируется  слабо продуманный, поспешный и  чрезмерный темп накопления материальных запасов впрок. Дефицит нарастает  параллельно с «затовариванием» складских помещений предприятий  и организаций, захламлением квартир  населения.

Следующее последствие - скрытая государственная конфискация денежных средств через налоги. По мере роста инфляции прогрессивное налогообложение автоматически все чаще зачисляет различные социальные группы и виды бизнеса во все более состоятельные или доходные. При этом не берется в расчет: реально или только номинально возрос доход. Это позволяет правительству собирать возрастающую сумму налогов даже без принятия новых налоговых законов и ставок. Как следствие - ухудшение отношения бизнеса и населения к правительству.

Еще одним последствием можно назвать  перераспределение доходов и богатства. Любой внутригосударственный займ, в условиях инфляции, при возвращении спустя период времени по номиналу восполняется полностью, а реально возвращается гораздо меньше. Это происходит в связи с тем, что с течением времени национальная волюта постепенно обесценивается.

Четвертое последствие -  отставание цен государственных предприятий от рыночных. В частном секторе рыночной экономики цены издержек производства и товаров пересматриваются чаще и быстрее, чем в государственном (регулируемом) секторе. Во время инфляции госпредприятия вынуждены обосновывать каждое повышение цен, получать на это разрешение всех вышестоящих организаций. Процесс этот долог и неэффективен, и в условиях ежемесячного резкого, неожиданного и скачкообразного роста инфляции даже технически трудно осуществим.  В итоге нарастает дисбаланс частного и общественного секторов. Данный эффект особенно опасен, так как  государство утрачивает свой экономический потенциал воздействия на рынок.

Пятым по счету последствием мы выделили обратную пропорциональность темпа инфляции и уровня безработицы.

Рост инфляции практически всегда сочетается с высокой, хотя и неполной занятостью и большим объемом  национального производства. И наоборот, снижение инфляции совпадает по времени  со спадом производства и ростом безработицы.

Очередное последствие инфляции - нестабильность экономической информации.

Цены - это главный индикатор  рыночной экономики. Ценовая информация - главная для бизнеса.  Недостаточность и нестабильность экономической информации мешают составлению бизнес - планов. В ходе инфляции цены постоянно меняются, продавцы и покупатели товаров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падает уверенность в будущих доходах, население утрачивает экономические стимулы, снижается активность бизнеса.

 

Заключение

 

В формировании предложения денег  участвуют центральный банк, коммерческие банки и население (домашние хозяйства). Банковская система оказывает на предложение денег прямое влияние  с помощью увеличения или сокращения эмиссии денег и других платежных  средств, организации более экономичного, устойчивого и эффективного денежного  оборота; проведения операций на различных  сегментах финансового рынка  с целью влияния на структуру  денежного оборота.

Современные банкноты имеют реальное материальное обеспечение в форме  монетарного золота (золотое обеспечение), товарно-материальных ценностей (товарное обеспечение), реализуемых предпринимателями  с помощью коммерческого кредита, а также формальное покрытие в  виде различных государственных, корпоративных  и иных ценных бумаг, например первоклассных  коммерческих векселей и ипотечных  ценных бумаг, находящихся в торговом и инвестиционном портфелях центральных  банков (фондовое обеспечение), и иностранной  валюты в наличной и безналичной форме (валютное обеспечение).

В современных условиях, как уже  отмечалось, наиболее распространенным видом обеспечения эмитируемых  банкнот является фондовое обеспечение, предполагающее использование в  этих целях главным образом государственных, реже корпоративных и муниципальных  ценных бумаг. Это - весьма гибкий и  сравнительно дешевый, но менее эффективный  и надежный инструмент покрытия банкнотной эмиссии в отличие от ее золотого обеспечения. Однако подобное обеспечение  выпускаемых в обращение банкнот  не гарантирует их устойчивости, так  как рост государственного долга  не отражает состояние производства и товарооборота, а в периоды  войн и кризисов госдолг связан с  уничтожением национального богатства. Количество денег в обращении  полностью предопределяется кредитной  эмиссией центрального банка. Рост его  активов, по какому бы направлению он ни происходил, неизбежно приводит к увеличению денежной базы, что через эффект мультипликатора передается на повышение денежной массы, которая и воздействует уже на ускорение темпов инфляции.