Экономический анализ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

5 вариант

На основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках  ОАО «Генерирующая компания»  выполните следующие задания:

1 задание: Проведите горизонтальный  и вертикальный анализ бухгалтерского  баланса, сравнив данные за 2010 и 2011 гг. Результаты, представьте в следующей форме:

№ п/п	Показатели	Код строки	На начало года		На конец года		Отклонение за год (+, —)		Темп роста, %
			Сумма	Удельный вес  в валюте баланса, %	Сумма	Удельный вес  в валюте баланса, %	по сумме	По удельному  весу в валюте баланса, %
А	В	С	1	2	3	4	5 = 3-1	6 = 4-2	7=3/1 х 100
I	Внеоборотные активы. итого	1100	5 108, 9	7,71	7 106,4	9.29	2 051.5	1,58	140,2

По результатам анализа  сделайте развернутый вывод.

2 задание: Проведите анализ рентабельности предприятия по состоянию на 2010 и 2011 гг., используя следующие показатели:

№	Наименование  показателя	Способ расчета (№ формы отчетности, коды строк)	Пояснения
1	Рентабельность продаж по прибыли от реализации	R1 = Ф. №2. стр.2200/ Ф. №2 стр. 2110	Показывает, сколько прибыли при-ходится на 1 рубль реализованной продукции
2	Общая рентабельность всего капитала (эконо-мическая рентабельность)	R2 = Ф. №2. стр. 2300/ (0,5*(Ф. №1. стр.1600нг + 1600кг)	Показывает, сколько балансовой прибыли  получает предприятие на 1 рубль  всего капитала (в мире 0,18-0,20)
3	Общая рентабельность СК	R3 = Ф. №2. стр. 2300/ (0,5*(Ф. №1. стр.1300нг + 1300кг)	Показывает, сколько балансовой прибыли  получает предприятие на 1 рубль собственного кап-ла
4	Фондорентабельность	R4 = Ф. №2. стр. 2300/ (0,5*(Ф. №1. стр.1100нг + 1100кг)	Показывает, сколько балансовой прибыли  получает предприятие на 1 рубль осн.сред. и других внеоб. акт.
5	Рентабельность полных расходов на реализацию продукции	R5 = Ф. №2. стр. 2200/ (Ф. №1. стр. 2120+2210+2220 )	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат
6	Чистая рентабельность всего капитала	R6 = Ф. №2. стр. 2400/ (0,5*(Ф. №1. стр.1600нг + 1600кг)	Показывает, сколько чистой прибыли получает предприятие на 1 рубль всего капитала
7	Финансовая рентабельность (чистая рентабельность СК)	R7 = Ф. №2. стр. 2400/ (0,5*(Ф. №1. стр.1300нг + 1300кг)	Показывает, сколько чистой прибыли  получает предприятие на 1 рубль собств.кап (важный коэффициент, особенно для АО)
8	Общая рентабельность доходов	R8 = Ф. №2. стр. 2300/ (Ф. №2. стр2110+2320+2310+ +2340)	Показывает, сколько прибыли предприятие  получило

 

«Исходная информационная база представлена на Рисунках 3, 4 и 5».

 

    

 

Рисунок 3 - Бухгалтерский баланс организации «Генерирующая компания» страница 1

 

 

 

 

 

Рисунок 4 - Бухгалтерский баланс организации «Генерирующая компания» страница 2

 

 

Рисунок 5 – Отчет о прибылях и убытках организации «Генерирующая компания»

 

 

 

 

Задание 1

«Результаты горизонтального и вертикального анализа организации представлены в Таблице 1».

Таблица 1- Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Генерирующая компания»

№ п/п	Показатели	Код строки	На начало года		На конец года		Отклонение за год (+, —)		Темп роста,
			Сумма	Удельный вес в валюте баланса,        %	Сумма	%Удельный вес в валюте  баланса,            %	по сумме	По удельному весу в  валюте баланса,           %
	Актив
	Результаты исследований и разработок	1120	21303	0,08	25032	0,10	3729	0,02	117,50
	Основные средства	1130	9734318	37,00	10218077	40,48	483759	3,48	104,97
	Финансовые вложения	1150	1417479	5,39	2383712	9,44	966233	4,05	168,17
	Отложенные налоговые  активы	1160	46294	0,18	121091	0,48	74797	0,30	261,57
	Прочие внеоборотные активы	1170	390017	1,48	704740	2,79	314723	1,31	180,69
I	Внеоборотные активы, итого	1100	11609411	44,13	13452652	53,29	1843241	9,16	115,88
	Запасы	1210	827428	3,15	920567	3,65	93139	3,50	111,26
	НДС по приобретён-ным ценностям	1220	788	0	719	0	-69	0	91,24
	Дебиторская задолженность	1230	2367195	9,00	3435132	13,61	1067937	4,61	145,11
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	5013222	19,06	6300142	24,96	1286920	5,90	125,67
	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	6488183	24,66	1132658	4,49	-5355525	-20,17	17,46
II	Оборотные активы, итого	1200	14696816	55,87	11789218	46,71	-2907598	-9,16	80,22
	Баланс	1600	26306227	100,00	25241870	100,00	-1064357	0	95,95
	Пассив
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	7646244	29,07	7646244	30,30	0	1,22	100,00
	Резервный капитал	1360	315819	1,20	382312	1,51	66493	0,31	121,05
	Нераспределённая  прибыль (непокрытый убыток)	1370	16277283	61,87	15251922	60,42	-1025361	-1,45	93,70
III	Капитал и резервы, итого	1300	24239346	92,14	23280478	92,23	-958868	0,09	96,04
	Заёмные средства	1410	0	0	0	0	0	0	0
	Отложенные налоговые  обязательства	1420	298797	1,14	356582	1,41	57785	0,27	119,34
	Прочие обязательства	1450	0	0	258242	1,02	258242	1,02	0
IV	Долгосрочные обязательства, итого	1400	298797	1,14	614824	2,43	316027	1,30	205,77
	Заёмные средства	1510	377879	1,44	0	0	-377879	-1,44	0
	Кредиторская  задолженность	1520	1388985	5,28	1090691	4,32	-298294	-0,96	78,52
	Доходы будущих  периодов	1530	1220	0	101	0	-1119	0	8,28
	Оценочные обязательства	1540	0	0	255776	1,01	255776	1,01	0
V	Краткосроч-ные обязательства, итого	1500	1768084	6,72	1346568	5,33	-421516	-1,39	76,16
	Баланс	1700	26306227	100,00	25241870	100,00	-1064357	0	95,95

 

Выводы к заданию 1

После проведения горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса предприятия ОАО «Генерирующая компания», сравнив данные за 2010 и 2011 гг. можно сделать вывод, что валюта баланса уменьшилась за год на 4,05 % и составила на конец отчетного периода 25241870 тыс. руб. Уменьшение валюты баланса свидетельствует об уменьшении хозяйственного оборота компании, это может быть следствием неплатежеспособности данной компании.

Внеоборотные активы увеличились на 9,16 %, или на 1843241 тыс. руб., тогда как оборотные активы уменьшились на 9,16 %, или на 2907598 тыс. руб.

На конец отчётного периода прирост внеоборотных активов составил 1843241 тыс. руб., что произошло  за счёт увеличения основных средств, которые на конец отчетного периода составили 10218077 тыс. руб., это на 3,48 % больше, чем на начало отчетного периода.  Основные средства увеличились за счет правильной политики, проводимой в организации, направленной на техническое перевооружение, что является важной предпосылкой для расширения хозяйственной деятельности.

Увеличение финансовых вложений на 966233 тыс. руб. указывает на инвестиционную направленность вложений и на отвлечение средств из основной деятельности. В некоторых случаях, данный фактор может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Отложенные налоговые  обязательства увеличились с  46294 тыс. руб. до 121091 тыс. руб., что не может быть оценено положительно, т.к. они характеризуются нулевой доходностью.

Уменьшение оборотных активов произошло в основном  за счёт уменьшения денежных средств и денежных эквивалентов на 5355525 тыс. руб. (17,46 %), увеличения дебиторской задолженности на 1067939 тыс. руб.(145,11%) и увеличения финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) на 1286920 тыс. руб. (125,67 %).

За рассматриваемый период сумма денежных средств и денежных эквивалентов уменьшилась на 5355525 тыс. руб.,  что свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов и их оборачиваемости. Возможно, денежные средства потрачены на погашения кредиторской задолженности, а также на закупку нового оборудования и усовершенствования производства.

Объемы дебиторской задолженности выросли на 1067937 тыс. руб. (145,11 %), что является негативным изменением и возможно вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением из основной деятельности части оборотных средств.

Увеличились краткосрочные финансовые вложения на 1286920 тыс. руб. Этот показатель свидетельствует об увеличении финансовой активности и инвестиционных вкладах предприятия.

За отчетный год капитал и резервы уменьшились на 958868 тыс. руб.

Уменьшился собственный капитал предприятия за анализируемый период. Собственный капитал снизился за счет уменьшения нераспределённой прибыли на 1025361 тыс. руб. Уменьшение нераспределенной прибыли свидетельствует о падении деловой активности предприятия и говорит об уменьшении доли накопленного капитала в собственных источниках средств.

За анализируемый период долгосрочные обязательства увеличились на 316027 тыс. руб. и составляют 614824 тыс. руб. Увеличение долгосрочных обязательств является основной причиной увеличения источников имущества.

Доля краткосрочных обязательств на конец года составляет 5,33% (1346568 тыс. руб.), что на 1,39 % меньше показателя на начало года.  За счет уменьшения заемных средств и уменьшения кредиторской задолженности произошло уменьшение доли краткосрочных обязательств.

На конец отчетного  периода заемные средства организации равны 0 тыс. руб. Что означает, независимость предприятия от краткосрочных обязательств и то, что оно обеспечивает свою деятельность собственным капиталом и долгосрочными обязательствами.

Кредиторская задолженность  уменьшилась на 298294 тыс. руб., что может свидетельствовать о досрочном выполнении компанией своих платежных обязательств.

Для того чтобы повысить платежеспособность предприятия и улучшить его финансовую стабильность необходимо:

1. увеличить хозяйственный оборот компании и расширить хозяйственную деятельность;
2. повысить эффективность использования ресурсов предприятия;
3. увеличить оборачиваемость и ликвидность оборотных активов;
4. менее активно предоставлять потребительский кредит покупателям;
5. увеличить деловую активность предприятия;
6. повысить эффективность управления кредиторской задолженностью и эффективность соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;

Задание 2

1. Рентабельность продаж по прибыли от реализации:

R_{1прош. год} = 3 013 177/34 161 230=0,0882045816265983

R_{1отчетн. год} = 2 977 356/28 750 815=0, 1035572730720851

Рентабельность продаж по прибыли от реализации показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Темп роста составил 117,406%. По сравнению с прошлым годом прибыль, приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции, увеличилась примерно на 0,01 пункта, что говорит о повышении доходности производимой продукции.

2. Общая рентабельность всего капитала (экономическая рентабельность):

R_{2прош. год} = 9 372 449/ [0, 5*(26 306 227 +18 873 994)] =0, 414891684571441

R_{2отчетн. год}= -171 693/ [0, 5*(25 241 870 +26 306 227)] = -0, 006661468026647

Темп роста составил -1,606%. В отчетном году предприятие получило на 0,46 пунктов меньше балансовой прибыли на 1 рубль всего капитала, чем в прошлом году. Это свидетельствует о снижении эффективности использования капитала фирмы. Это могло произойти из-за уменьшения оборачиваемости товарных запасов и из-за упавшей доходности продукции.

3. Общая рентабельность собственного капитала:

R_{3прош. год}= 9 372 449/ [0, 5*(24 239 346 +15 522 836)] = 0, 4714252854634587

R_{3отчетн. год}= -171 693/ [0, 5*(23 280 478 +24 239 346)] = - 0, 0072261631272035

Темп роста -1,533%. Балансовая прибыль, приходящаяся на 1 рубль собственного капитала уменьшилась примерно на 0,48 пунктов. Т.е на 98,5%. Это свидетельствует о неэффективности использования собственного капитала, за счет чего, прибыль от его использования уменьшилась.

4. Фондорентабельность:

R_{4прош. год}= 9 372 449/ [0, 5*(11 609 411 +12 196 695)] = 0, 7873987455151212

R_{4отчетн. год}= -171 693/ [0, 5*(13 452 652 +11 609 411)] = - 0, 0137014259360851

Темп роста -1,740%. Мы видим, что балансовая прибыль, получаемая предприятием на 1 рубль основных средств и других внеоборотных активов, упала на 0,80 пунктов, что говорит об увеличении затрат предприятия и понижение эффективности использования основных средств и других внеоборотных активов.

5. Рентабельность полных расходов на реализацию продукции:

R_{5прош. год}= 3 013 177/ (-31 148 053+0+0) = -0, 0967372503186636

R_{5отчетн. год}=2 977 356/ (-25 773 459+0+0) = -0, 1155202334308329

Темп роста 119,416%. На 1 рубль затрат прибыль уменьшилась на 0,02 пункта, что говорит об увеличении рентабельности расходов на реализацию продукции. После данных расчётов можно делать вывод об отрицательной динамике использования затрат при реализации продукции.

6. Чистая рентабельность всего капитала:

R_{6прош. год.} =7 386 617/ [0, 5*(26 306227+18 873 994)] = 0, 3269845448520493

R_{6отчетн. год.} = -958 868/ [0, 5*(25 241 870+ 26 306 227)] = -0, 0372028476628342

Темп роста -11,376%. Чистая прибыль, получаемая предприятием на 1 рубль всего капитала, уменьшилась на 0,36 пунктов.

7. Финансовая рентабельность (чистая рентабельность собственного капитала)