Экономическая эффективность использования оборотных средств

№	Каналы поступления	2008 г.		2009 г.		2010 г.		2010 г к 2008 г. в %
		Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
1	Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг	16750	88,2	40047	67,7	45624	77,9	272,4
2	Авансы полученные от покупателей	1624	8,6	5401	9,1	5776	9,9	355,7
3	Бюджетные ассигнования	250	1,3	144	0,2	839	1,4	335,6
4	Прочие поступления	368	1,9	13620	23	6312	10,8	17 раз
5	Поступило денежных средств  всего	18992	100	59182	100	58550	100	308,2

 

Из данных таблицы 6 видно, что общая сумма поступивших  денежных средств увеличилась за три года в три раза и составила в 2010 году 58550 тыс. рублей. Основным каналом поступления денежных средств является выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. За рассматриваемый период наблюдается ее рост. Это, прежде всего, связано с увеличением цен на реализуемую продукцию.

Аналогично рассмотрим каналы расходования денежных средств.

                                                                                                                  Таблица  7

Анализ расходования денежных средств в ОАО «Вольскпроминвест»

№	Каналы выбыти	2008 г.		2009 г.		2010 г.		2010 г к   2008 г.  в %
		Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
1	Оплата приобретенных товаров  и услуг	397	2,1	6940	11,8	2188	3,7	5,4 раз
2	Оплата труда	13723	72,3	29173	49,3	33967	58,0	248
3	Отчисления на социальные нужды	69	0,6	43	0,1	107	0,2	155
4	Выдача подотчетных  сумм	927	4,9	471	0,8	3545	6,1	382,4
5	Оплата машин, оборудования, транспортных средств	-	-	1322	2,2	-	-	-
6	Выплата дивидендов, процентов	-	-	20599	34,8	-	-	-
7	Расчеты с бюджетом	187	1		-	13485	23,1	72 раза
8	Оплата процентов по полученным кредитам и займам	407	2,1	-	-	-	-	-
9	Прочие перечисления	3272	17,2	585	1	5267	8,9	161
10	Израсходовано денежных средств всего	18982	100	59133	100	58559	100	308,5

 

Данные таблицы 7 свидетельствуют  об увеличении общей суммы израсходованных  средств за анализируемый период.  Основным каналом выбытия денежных средств является оплата труда.

Результаты анализа  позволяют утверждать, что в ОАО  «Вольскпроминвест» оборотные средства имеют нерациональную структуру. Наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, оборачиваемость которых низка. Достаточно значительный удельный вес приходится также на дебиторскую задолженность, которая за анализируемый период возросла.  Основная часть активов предприятия  является труднореализуемыми. Все это является следствием неправильного управления оборотными средствами предприятия.

 

2.2. Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

              Оборачиваемость средств оказывает  большое влияние на финансовые  результаты предприятия и его  финансовое состояние.

Анализ оборачиваемости  оборотных средств ОАО «Вольскпроминвест» начнем с изучения дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности используется следующая  группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

 

 

(8) 

 

        (9) 
  

Рассчитаем эти показатели для  ОАО «Вольскпроминвест».

Оборачиваемость дебиторской  задолженности в 2008 г. составила    3,7  , в 2009 г.  -  6,6 ,  в 2010 г. -   9,4.

2. Период погашения  дебиторской задолженности

 

 

  (10) 
       

         Период  погашения дебиторской задолженности  в ОАО «Вольскпроминвест» в 200 г. составил 97,3; в 2009 г. – 54,5; в 2010 г. – 38,3.

За анализируемый период наблюдается уменьшение периода погашения дебиторской задолженности, следовательно, риск её непогашения становится меньше.

Следующий  этап анализа  оценка запасов. Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и  их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В  отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов.

Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и  той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал.

 Для оценки скорости  оборота запасов используется формула:

 

 
 При этом:

 

 
  

                 В ОАО «Вольскпроминвест» средняя величина запасов в 2008 г составила 76573; в 2009 г. – 98838; в 2010 г. – 112667,5. Оборачиваемость запасов  в 2008 г. составила 1,4; 2009 г.- 1,9; 2010 г. – 1,8. Полученные данные свидетельствуют о низкой оборачиваемости запасов.

         Финансовое положение предприятия  находится в непосредственной  зависимости от того, насколько  быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота  средств связаны:

- минимально необходимая  величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним  выплаты денежных средств (проценты  за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

- потребность в дополнительных  источниках финансирования и  плата за них;

- сумма затрат, связанных  с владением товарно-материальными  ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых  налогов и др.

Отдельные виды активов  предприятия имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных  внешних и внутренних факторов. К  числу первых следует отнести  сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

           Однако следует подчеркнуть, что  период нахождения средств в  обороте в значительной степени  определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

   Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

          В общем случае оборачиваемость  средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы предприятия, вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Скорость оборота активов  предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

Соответственно, оборачиваемость  текущих активов будет определяться как:

 

Средняя величина активов  по данным баланса определяется по формуле:

 

 

 

где Он, Ок - величина активов  на начало и на конец периода.

Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле:

 
где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости  текущих активов.

Каждое промышленное объединение (предприятие) должно улучшать использование оборотных средств.

Рассчитаем  эти показатели  для ОАО «Вольскпроминвест». Получим:

средняя величина активов в 2008 г. равна 115083, в 2009 г.  -  134484,5, в 2010 г. – 147866.

Соответственно, коэффициент  оборачиваемости активов составит:    2008 г. – 0,96;  2009 г. – 1,4; 2010 г. – 1,9.

Полученные результаты свидетельствуют о низкой оборачиваемости активов ОАО «Вольскпроминвест», хотя за рассматриваемый период наблюдается увеличение скорости оборота.

Для оценки использования  оборотных средств применяются  также другие показатели:

1. длительность одного оборота в днях