Финансовое состояние предприятия

 

 ПООА= Д / КОА (23)

 

 где Д – количество дней  в анализируемый период;

 

 КОА – коэффициент оборачиваемости активов.

 

-Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов показывает  скорость оборота мобильных активов  предприятия за анализируемый  период.

 

 КООА= ВР / ОА (24)

 

 где ОА – средняя стоимость  оборотных активов.

 

-Продолжительность одного оборота оборотных активов выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.

 

 ПОА= Д / КООА (25)

 

-Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала отражает  активность собственность капитала рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

 

 КОСК = ВР / СК (26)

 

 где СК – средняя стоимость  собственного капитала.

 

-Продолжительность одного оборота  собственного капитала характеризует  продолжительность одного оборота собственного капитала. Снижение показателей динамики отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

 

 ПООСК = Д / КОСК (27)

 

 Финансовое состояние предприятия  во многом зависит от ее  способности поддерживать достаточный  уровень прибыли. Рентабельность - один из важнейших показателей характеризующих эффективность работы предприятия. Рентабельность более полно, чем прибыль характеризует окончательные результаты хозяйствования, т.к. величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами. Рентабельность является относительным показателем деятельности предприятия и выражается в %.

 

 Показатели рентабельности:

 

-Рентабельность продаж – характеризует  сколько бухгалтерской прибыли  на один рубль объема продаж.

 

 РП = (БП / ВР) *100% (28)

 

 где БП – бухгалтерская  прибыль;

 

 ВР – выручка от реализации  продукции.

 

-Рентабельность совокупных активов  – отражает величину прибыли  приходящейся на каждый рубль  совокупных активов предприятия.

 

 РСА = (БП / А) *100% (29)

 

 где А – средняя стоимость совокупных активов.

 

-Рентабельность внеоборотных  активов – характеризует бухгалтерскую  прибыли приходящейся на каждый  рубль внеоборотных активов предприятия.

 

 РВОА = (БП / ВА) *100% (30)

 

 где ВА – средняя стоимость  внеоборотных активов.

 

-Рентабельность оборотных активов  – показывает величину бухгалтерской  прибыли приходящейся на один  рубль оборотных активов предприятия.

 

 РОА = (БП / ОА) *100% (31)

 

 где ОА – средняя стоимость  оборотных активов.

 

-Рентабельность  собственного оборотного капитала – характеризует величину бухгалтерской прибыли приходящейся на рубль собственного оборотного капитала.

 

 РСОК = (БП / СОК) *100% (32)

 

 где  СОК – средняя стоимость собственного  оборотного капитала.

 

-Рентабельность  собственного капитала – показывает величину чистой прибыли приходящейся на рубль собственного капитала.

 

 РСК  = (ЧП / СК) *100% (33)

 

 где  ЧП – чистая прибыль;

 

 СК –  средняя стоимость собственного  капитала.

 

 Таким  образом, финансовое состояние  является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:

 

- обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;

 

- эффективность  использования банковского кредита  и его материальное обеспечение; 

 

- оценка  платежеспособности предприятия;

 

- анализ  финансовой устойчивости;

 

- оценка деловой активности;

 

- оценка рентабельности.

 

 Анализ финансового состояния  состоит в том, чтобы установить  и оценить финансовое состояние  предприятия и постоянно проводить  работу, направленную на его улучшение.  Анализ финансового состояния  предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

 

 Рассмотрев теоретические аспекты  оценки финансового состояния  предприятия, перейдем к практическому  анализу на основе данных ОАО  «НМУ-3». 

 

2 Анализ финансового состояния  предприятия на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»

 

2.1 Горизонтальный и вертикальный  анализ бухгалтерского баланса  на примере ОАО «Третье Нижнекамское  монтажное управление»

 

 Акционерное общество «Третье  Нижнекамское монтажное управление»  (в дальнейшем именуемое - общество) является открытым акционерным обществом, созданным в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Законом Республики Татарстан «О приватизации государственного имущества в Республике Татарстан». Полное фирменное наименование общества – Открытое акционерное общество «Третье Нижнекамское монтажное управление». Сокращенное фирменное наименование общества – ОАО «НМУ-3». Место нахождения общества – Республика Татарстан, г. Нижнекамск.

 

 Целью общества является  выполнение работ, производство продукции, оказание услуг для удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли. Основными видами деятельности акционерного общества являются:

 

- деятельность по строительству  зданий и сооружений;

 

- выполнение строительно - монтажных работ: монтаж, ремонт оборудования;

 

- ремонт металлоконструкций, грузоподъемных  машин с применением сварки;

 

- монтаж и ремонт металлоконструкций  резервуаров; 

 

- производство строительных конструкций,  изделий и материалов;

 

-эксплуатация автотранспорта и грузоподъемных механизмов;

 

- закупка и реализация горюче  смазочных материалов, продукции  нефтехимического производства;

 

- реализация продукции собственного  производства предприятиям, учреждениям,  зарубежным фирмам, кооперативам  и гражданам;

 

- добыча и переработка полезных  ископаемых.

 

 Уставный капитал общества  составляет 4 948 000 (четыре миллиона  девятьсот сорок восемь тысяч)  рублей и состоит из 494 800 (четыреста  девяносто восемь тысяч) обыкновенных  акций номинальной стоимостью 10 (десять) рублей. Все акции общества являются именными. В обществе создается резервный фонд в размере 15% от суммы уставного капитала общества. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

 

 Устойчивость финансового положения  предприятия в значительной степени  зависит от целесообразности  и правильности вложения финансовых  ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

 

 Горизонтальный анализ отчетности  заключается в построении одной  или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные  показатели дополняются относительными  темпами роста (снижения). Как  правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

 

 Проведем горизонтальный анализ  баланса на основе данных ОАО  «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг. В таблице 1 осуществим горизонтальный анализ за 2007 и 2008 годы.

 

 Из таблицы 1 видно, что  валюта баланса за анализируемый  период увеличилась на 33419 тыс.  руб. или 26,2% и составила на  конец отчетного периода 160719 тыс.  рублей.

 

 Увеличение валюты баланса произошло за счет увеличения величины оборотных активов на 28923 тыс. руб. или 26,5%, что связано с повышением дебиторской задолженности на 61707 тыс. рублей или 148,1%. Денежные средства уменьшились на 14494 тыс. руб. или на 63,8%. Увеличение дебиторской за-

 

 Таблица 1- Горизонтальный анализ  баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 –  2008 гг.

АКТИВ 

На конец 2007 г., тыс. руб. 

На конец 2008 г., тыс. руб. 

Отклонение (+,-)

 

2008 г. к 2007 г.

 

Абсолютное, тыс. руб. 

Относительное, %

 

I. Внеоборотные активы    

 

Основные средства 

18136 

22578 

4442 

24,5

 

Отложенные налоговые активы 

35 

89 

54 

154,3

 

Итог по разделу I 

18171 

22667 

4496 

24,7

 

II. Оборотные активы    

 

Запасы 

44758 

26495 

-18263 

-40,8

 

НДС 

27 

0 

-27 

0

 

Дебиторская задолженность 

41660 

103367 

61707 

148,1

 

Краткосрочные финансовые вложения 

0 

0 

0 

0

 

Денежные средства 

22684 

8190 

-14494 

-63,8

 

Итог по разделу II 

109129 

138052 

28923 

26,5

 

Баланс 

127300 

160719 

33419 

26,2

 

ПАССИВ    

 

III. Капитал  и резервы    

 

Уставный  капитал 

4948 

4948 

0 

0

 

Добавочный капитал 

4455 

4455 

0 

0

 

Резервный капитал 

8614 

8614 

0 

0

 

Нераспределенная прибыль 

94690 

116695 

22005 

23,2

 

Итог по разделу III 

112707 

134712 

22005 

19,5

 

IV. Долгосрочные обязательства 

46 

52 

6 

13

 

Итог по разделу IV 

46 

52 

6 

13

 

V. Краткосрочные обязательства    

 

Займы и кредиты 

0 

0 

0 

0

 

Кредиторская задолженность 

14547 

25955 

11408 

78,4

 

Задолженность участникам по выплате доходов 

0 

0 

0 

0

 

Резервы предстоящих  расходов 

0 

0 

0 

0

 

Итог по разделу V 

14547 

25955 

11408 

78,4

 

Баланс 

127300 

160719 

33419 

26,2

 

 

 Источник: Данные бухгалтерского  баланса ОАО «НМУ-3» за 2007, 2008 гг.

 

 долженности может характеризоваться  отрицательно, сокращение денежных  средств характеризуется отрицательно. Запасы уменьшились на 18263 тыс. руб. или 40,8%. Величина краткосрочных финансовых вложений остается неизменнойи составляет 0 тыс. рублей. Стоимость внеоборотных активов увеличилась с 18171 тыс. руб. до 22667 тыс. руб., т.е. на 4496 тыс. руб. или на 24,7%. Увеличение произошло в основном за счет основных средств на 4442 тыс. руб. или 24,5%.

 

 Анализируя изменение статей  пассива баланса за 2007 – 2008 гг., можно отметить, что произошло  увеличение источников собственных  средств на 22005 тыс. руб. или  на 19,5%. Величина долгосрочных обязательств увеличивается на 6 тыс. руб. или на 13%. Краткосрочные обязательства выросли на 11408 тыс. руб. или на 78,4% и составили 160719 тыс. рублей. Отрицательным моментом является повышение кредиторской задолженности на 11408 тыс. руб. или на 78,4%. Сопоставление кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность.

 

 Аналогичным образом в таблице 2 проведем горизонтальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 и 2009 гг..

 

 Данные таблицы 2 свидетельствуют,  что за анализируемый период  валюта баланса возросла на 57688 тыс. руб. или на 35,9% и составила  218392 тыс. рублей. Увеличение валюты  баланса произошло в основном за счет прироста оборотных активов на 32061 тыс. руб. или на 23,2%. Увеличение суммы оборотных активов связано с увеличением запасов на 9900 тыс. руб. или на 37,4% и дебиторской задолженности на 27655 тыс. руб. или на 26,7%. Денежные средства уменьшились на 5494 тыс. руб. или на 6,7%. Отрицательным моментом является увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 27655 тыс. руб. или на 26,7%. Величина внеоборотных активов увеличилась с 22652 тыс. руб. до 48279 тыс. руб., т.е. на 25627 тыс. руб. или 113,1%. Увеличение внеоборотных активов связано с увеличением стоимости основных средств предприятия с 22578 тыс. руб. до 48198 тыс. руб. или на 25620 тыс. руб., т.е. 113,5%.

 

 В пассиве баланса произошло  увеличение источников собственных средств с 134706 тыс. руб. до 156790 тыс. руб. или на 22084 тыс. руб., т.е. на 16,4%. Сумма долгосрочных обязательств уменьшилась и составила 31 тыс. рублей. Отрицательным моментом является увеличение краткосрочных обязательств на 35616 тыс. руб. или на 137,2%, увеличение произошло в основном за счет увеличения кредиторской задолженности на 26737 тыс. руб. или на

 

 Таблица 2 - Горизонтальный анализ  баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 –  2009 гг.

АКТИВ 

На конец 2008 г., тыс. руб. 

На конец 2009 г., тыс. руб. 

Отклонение (+,-)

 

2009 г. к 2008 г.

 

Абсолютное, тыс. руб. 

Относительное, %

 

I. Внеоборотные активы    

 

Основные средства 

22578 

48198 

25620 

113,5

 

Отложенные налоговые активы 

74 

81 

7 

9,5

 

Итог по разделу I 

22652 

48279 

25627 

113,1

 

II. Оборотные активы    

 

Запасы 

26495 

36395 

9900 

37,4

 

НДС 

0 

0 

0 

0

 

Дебиторская задолженность 

103367 

131022 

27655 

26,7

 

Краткосрочные финансовые вложения 

0 

0 

0 

0

 

Денежные  средства 

8190 

2696 

-5494 

-67

 

Итог по разделу II 

138052 

170113 

32061 

23,2

 

Баланс 

160704 

218392 

57688 

35,9

 

ПАССИВ    

 

III. Капитал и резервы    

 

Уставный капитал 

4948 

4948 

0 

0

 

Добавочный капитал 

4455 

4455 

0 

0

 

Резервный капитал 

8614 

8614 

0 

0

 

Нераспределенная прибыль 

116689 

138773 

22084 

18,9

 

Итог по разделу III 

134706 

156790 

22084 

16,4

 

IV. Долгосрочные  обязательства 

43 

31 

-12 

-27,9

 

Итог по разделу IV 

43