Денежная система России на современном этапе

          3.2. Особенности денежной системы России на современном этапе 

     Денежная  система России функционирует в  соответствии с федеральными законами «О Центральном банке РФ (Банке России)» 10 июля 2002 г. и «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г. в ред. от 27 июля 2006 г. Эти законы определили правовые основы денежной системы, а также задачи, функции и полномочия  Банка России по организации денежного обращения и денежной системы.

     Официальная денежная единица (валюта) в России — рубль, состоящий из 100 коп. Введение на территории РФ других денежных Киник  запрещено. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным валютам определяется Центральным банком РФ ежедневно.

     Исключительным  правом эмиссии наличных денег, организации IX обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние денежного обращения  с целью поддержании нормальной экономической деятельности в стране.

     Законную  платежную силу имеют следующие  виды денег — банкноты и металлические  монеты, обеспечиваемые всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценны ми бумагами, резервами кредитных учреждений, находящихся на счетах в Банке России.

     Денежная  масса России. После деноминации (изменения масштаба цен) с 1 января 1998г. в обращении находятся банкноты достоинством 10, 50, 100 и 500 и 1000 рублей и монеты — 1, 2, 5 рублей и 1, 5, 10 и 50 копеек. В 2006г. выпущена банкнота достоинством 5000 руб.

     Образцы банкнот и монет утверждаются Центральным банком РФ. Сообщение  о выпуске банкнот и монет  новых образцов, а также их описание публикуются в средствах массовой информации. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости на всей территории страны и во всех видах платежей, а также для зачисления им счета, во вклады и для перевода. Срок изъятия старых банкнот дол жен быть не менее одного года, но и не более пяти лет. При обмене не допускается какое-либо ограничение суммы субъектов обмена .Банкноты и монеты могут быть объявлены по закону недействительными (утратившими силу законного платежного средства). Подделка и незаконное изготовление денег преследуются по закону.

Денежная масса в  России в целом относительно невелика.

     В России ныне существует серьезная проблема соотношения денежной массы и  ВВП. Данный показатель в экономической  литературе получил название коэффициент монетизации. Проблема в том, что в России самый низкий в мире уровень насыщенности хозяйственного оборота деньгами. В развитых странах этот показатель колеблется от 50 до 100%, а в развивающихся странах — от 40 до 60 %.

     В России, несмотря на значительный рост денежной массы, уровень монетизации экономики достиг в настоящее время всего около 20% ВВП.

Особенность денежной массы России состоит также и  в том, что наличные деньга М0 (М0 – это банкноты в обращении, монеты в обращении и остатки наличных денег в кассах предприятий) занимают относительно высокий удельным вес (свыше 1/3 всей денежной массы), хотя по сравнению с концом прошлого столетия он несколько снизился. Данный показатель значительно превышает зарубежные страны. Так, в США агрегат М0 равен 10%. В целом это ведет к усугублению проблемы неплатежеспособности, особенно в отдельных регионах России, к уклонению от уплаты налогов, ослаблению влияния государства на иные хозяйственные процессы.

     Проблема  России — низкий коэффициент монетизации  и высокий уровень наличных денег  — связана с политикой дефляции, усиленно проводимой в 1990-е годы. Она предусматривала снижение денежного спроса через денежно-кредитную и бюджетно-кредитную системы путем:

•     ограничения денежной массы;

•     повышения процентных ставок кредита;

•     усиления налогового бремени;

•     сокращения госрасходов.

     В результате, несмотря на значительную норму валового сбережения, в России из-за боязни инфляции слабо работал  механизм  обеспечения экономики  денежной массой, необходимой для  быстрого экономического развития.

     Тем не менее, денежная масса продолжает быстро расти главным образом в связи с большим притоком инвалюты в результате высоких цен на нефть.  Российский экспорт, в котором преобладают энергоресурсы,  значительно превышает импорт,  что приводит к большому положительному сальдо платежного баланса и притоку иностранной валюты. Обменивая экспортные доходы в инвалюте на 1ли, экспортеры автоматически заставляют Банк России эмитировать их под покупаемую им иностранную выручку, что вызывает денежной массы.

     Отсюда  вытекает особенность эмиссии денег в России: она связана с преобладанием валютного компонента в ущерб кредитной эмиссии; в результате ослаблен контроль за эмиссией со стороны финансово-кредитных учреждений.

     В целях сокращения наличного обращения  на территории страны Банк России осуществляет следующие функции:

1) прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет, а также создает их резервные фонды;

2)  определяет  правила хранения, перевозки и  инкассации наличных денег для кредитных организаций;

3)  устанавливает  нормы  расчета  наличными  деньгами  между юридическими лицами;

4) разрабатывает  порядок введения кассовых операций. 

     Организация и регулирование денежной системы  осуществляются Банком в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, разрабатываемой и утверждаемой банковским законодательством. Наделенный исключительным правом эмиссии денег Банк России особенно ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения.

Необходимость реформирования денежной системы обусловлена:

•     продолжающимся ростом цен на товары и услуги (инфляцией);

•     нарушением функций национальной валюты, прежде всего как средства обращения  и средства платежа, поскольку наряду с рублем обращаются доллар США, евро, и различные псевдоплатежные средства (налоговые обязательства, сертификаты и др.), а также функцию накопления и сбережения. Население   из-за   боязни   инфляции   накапливает   доллар США, а теперь и евро.

Реформа должна:

1)    восстановить функции средства  обращения, платежа, накопления рубля;

2)    расширить денежную массу, не  затрагивая цены;

3)    сократить налично-денежное обращение и увеличить безналичный оборот;

4) усилить регулирование денежного обращения с использованием инструментов Банка России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                     3.3. Мировой финансовый кризис. Девальвация рубля 

     Финансовый кризис 2008 года, раскинувший свои щупальца по всему миру и зародившийся в США, добрался и до России. Несмотря на большие золотовалютные резервы (ЗВР) и первоначальные заверения чиновников, кризис в России в 2008 году можно считать фактом.

     Дадим определение финансового кризиса – это глубокое расстройство финансовой системы страны, сопровождаемое инфляцией, неплатежами, неустойчивостью валютных курсов и курсов ценных бумаг.¹²

     Теперь уже можно говорить, что финансовый кризис в России очень сильно повлиял на фондовый рынок, который с  19 мая 2008 года за 5 месяцев упал на 70%.  В других странах падение составило в среднем 25-30%.

5 ноября 2008г. в своем Послании президент Медведев заявил: «Экономический кризис — не нужно обольщаться — ещё далек от завершения».

     Причины финансового кризиса  в России

     Многие  задаются вопросом, что стало факторами, которые вызвали финансовый кризис в России. Эксперты выделяют несколько  причин:

1.    Мировой финансовый кризис; 
2.    Остановившийся рост российских фондовых индексов и дальнейшее обрушение 
3.    Грузино-осетинский конфликт; 
4.    Агрессивные действия властей против бизнеса (Мечел, ТНК-BP); 
5.    Массовое бегство капитала за рубеж; 
6.    Резкое падение цен на нефть ниже 70 долларов;

     В октябре 2008 года финансовый кризис перекинулся  в реальный сектор экономики, сокращение ВВП в октябре по сравнению  с сентябрем составил 0,4%. При этом чистый отток капитала составил 50 миллиардов долларов США, что в 2 раза больше, чем в сентябре 2008 года. Падение ВВП РФ в марте 2009 года составило 9,5% против роста в 8,4% в марте 2008-го. Об этом говорится в докладе Минэкономразвития РФ о социально-экономическом развитии РФ в январе-марте. По оценке Минэкономразвития России, ВВП в I квартале 2009 года снизился на 9,5% к соответствующему периоду предыдущего года. После некоторого замедления спада в феврале в марте он вновь возобновился. По итогам I квартала спад продолжился в промышленном производстве, инвестициях, строительстве, также сказалось сокращение внешнего спроса (темпы роста физических объемов экспорта снизились при снижении ценовой динамики). С исключением сезонного фактора помесячные темпы спада замедлились: в марте снижение ВВП составило 0,7% против 1% в феврале и 3,1% в январе.

     Мировой финансовый кризис наращивает обороты, все больше задевая экономику России. В последнее время жители России живут с вопросом, на который трудно дать однозначный ответ: какие перспективы у национальной валюты? Ведущие экономисты страны и независимые эксперты всерьез заговорили о девальвации рубля.                                                                

     Девальвация (devaluation, нем. devalvation) если перевести с латинского De - понижение - Valeo - иметь значение, стоить 
          Девальвация – действия центрального банка направленные на снижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам, международным счетным единицам. Девальвация может быть скрытой и открытой, т. е. объявленной официально.

     Теперь  уже официально объявлено, что девальвация  рубля в России в 2008 и 2009 годах  будет. В чем причины девальвации  в России? Дело в том, что мировые цены на нефть в последнее время резко упали со 140$ до 40$ за баррель, резко снизив долларовые поступления в бюджет государства и компаний. К тому же на фоне мирового финансового кризиса в России в последнее время наблюдается большой отток капитала за рубеж (50-100 млрд. долларов в месяц). Кроме того, население России, помнит опыт прошлых лет и начинает активно переводить рублевые сбережения в иностранную валюту. В совокупности эти факторы вызывают сильную нехватку валюты в стране.

     Аналитики считают, что существует два варианта развития процесса. Первый вариант  – резкое снижение стоимости рубля  по отношению к бивалютной корзине. Такой ход имеет как свои плюсы, так и минусы. К плюсам относится возможность оставить в сохранности золотовалютные резервы страны, к минусам – огромный риск негативных последствий, которые могут возникнуть в обществе. Второй вариант – так называемая плавная девальвация. Именно этого курса и придерживается сейчас Центробанк. Эксперты утверждают, что такой путь почти не отразится на жизни населения страны, однако, чтобы поддержать рубль, необходимо задействовать золотовалютные резервы страны. Так, за сентябрь-октябрь 2008 года было потрачено 100 млрд. долларов, а ЗВР составили 484 млрд. долларов. Для ограничения спроса на валюту Банк России вынужден прибегнуть к девальвации рубля ЦБ, при этом курсы иностранных валют значительно повышаются. Но власти страны, министр финансов обещают, что девальвация рубля будет плавной и резкой девальвации рубля, как 1998 году, не произойдет.

      Какими могут быть последствия  девальвации рубля в России? Девальвация  сама по себе призвана оказать положительное  действие на финансовую систему и  экономику в целом. Из положительных результатов девальвации рубля можно выделить повышение конкурентоспособности российских товаров за рубежом за счет снижения их стоимости. Однако, это хорошо если внутри страны что-то производится и пользуется спросом на зарубежном рынке. К сожалению, экономика России на 60-80% зависит от экспорта сырья, спрос на который в мире, по мнению экономистов, сократится в ближайшие 2-3 года на 25-30%. Так что этот положительный момент может быть поставлен под сомнение.

     Другой  положительный момент девальвации  рубля – снижение темпов расходования ЗВР. Но совокупные долги российских компаний иностранным кредиторам примерно равны ЗВР.