Анализ финансовых рынков Республики Кахахстан

    В структуре  активов банков наибольшую долю  занимают займы, за исключением  межбанковских (65,5%), портфель ценных  бумаг (18,6%), корреспондентские счета  (4,4%). Уменьшение активов в основном  произошло за счет уменьшения  сумм на корреспондентских счетах  банков – на 22,7% и вкладов, размещенных  в других банках – на 12,0%.

    За декабрь  2010 года размер активов и условных  обязательств, подлежащих классификации,  снизился на 123,0 млрд. тенге (3,7%) до 3 198,0 млрд.тенге. В целом, в течение  рассматриваемого периода не  наблюдается значительных изменений  по качеству активов и условных  обязательств. Удельный вес стандартных  активов и условных обязательств  незначительно снизился с 72,3% до 70,7%, сомнительных – повысился  с 26,0% до 27,6%, безнадежных – не  изменился.

 

     В структуре кредитного портфеля банков за рассматриваемый период доля стандартных кредитов снизилась с 56,2% до 55,9%, доля сомнительных увеличилась с 40,9% до 41,3%, доля безнадежных снизилась с 2,9% до 2,8%.

 

    Обязательства.  За декабрь 2010 года общая сумма  обязательств банков второго  уровня снизилась на 57,9 млрд.тенге  или на 2,4% и составила на 01.01.11г. 2 358,3 млрд. тенге. Отрицательная динамика  отмечена практически по всем  видам обязательств. Наиболее существенное  влияние на уменьшение обязательств  оказало снижение межбанковской  депозитной базы банков и операций «РЕПО» с ценными бумагами. Так, межбанковские депозиты снизились на 15,8% до 66,6 млрд. тенге, и доля данных депозитов в сумме совокупных обязательств банковского сектора за декабрь 2010 года составила 2,8%. При этом, обязательства перед клиентами снизились незначительно и составили по состоянию на 01 января 2011 года 1 578,1 млрд. тенге.

    Вклады клиентов  в течение декабря 2010 года снизились  на 26,3 млрд.тенге или на 1,6% и составили  на 1 января 2011г. 1 581,5 млрд.тенге. При  этом, вклады до востребования  снизились на 18,4% и их доля в  совокупных вкладах клиентов  составила 1,1%. В течение декабря  2010 года вклады физических лиц  снизились на 0,4% или на 1,7 млрд.тенге,  за счет уменьшения остатков  на текущих и карт-счетах клиентов  на 12,8% или на 7,7 млрд. тенге. При  этом срочные вклады выросли  на 6,3 млрд. тенге или на 1,7%.   млрд. тенге

 

    В свою очередь,  вклады юридических лиц уменьшились  на 2,1%, в том числе вклады до  востребования – на 64,0%, текущие  и карт-счета клиентов – на 2,0%, срочные депозиты – на 1,7%.

    Ликвидность. В  декабре 2010 года уровень ликвидности  банковской системы сохранялся  на избыточном уровне. Сводный  коэффициент текущей ликвидности  повысился в декабре 2010 года  с 1,06 на 01.12.10г. до 1,18 на 01.01.11 г., при  минимальной норме для отдельного  банка 0,3. Коэффициент краткосрочной  ликвидности (минимальная величина  – 0,5) по состоянию на 1 января 2011 года составил 1,11.

    Доходность. На 01 января 2010 года банками второго  уровня был получен совокупный  чистый доход в размере 3,1 млрд. тенге (по состоянию на 01 февраля  2003 года – 4,4 млрд. тенге). Совокупный  размер доходов составил 30,8 млрд. тенге (на 1 февраля 2004 года –  27,4 млрд. тенге), расходов – 27,7 млрд. тенге (на 1 февраля 2004 года –  23,0 млрд. тенге). Поскольку изменения  данных за первый месяц года  не являются показательными, для  сравнения берутся данные по состоянию на 01 февраля 2004 года. Следует отметить, что за январь текущего года банками был получен чистый доход после уплаты в 1,4 раза  меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

    В структуре  процентных доходов наибольшую  долю занимают доходы, связанные  с получением вознаграждения  по займам, предоставленным клиентам (85,6% или 18,8 млрд. тенге), а в структуре  процентных расходов - расходы, связанные  с выплатой вознаграждения по  требованиям клиентов (66,6% или 7,2 млрд. тенге).Чистый доход по дилинговым  операциям составил 0,7 млрд. тенге  (на 1 февраля 2004 года – 1,1 млрд. тенге). Отношение чистого дохода  до уплаты подоходного налога  к совокупным активам (ROA) составило  0,14% (по состоянию на 1.02.04г. –  0,29%), отношение чистого дохода  до уплаты подоходного налога  к собственному капиталу (ROE) –  1,07% (по состоянию на 1.02.04г. –  1,95%).

 

    Концентрация  банковского сектора. По состоянию  на 01 февраля 2005 года доля 3 крупнейших  банков в совокупных активах  банковского сектора незначительно  снизилась с 62,06% в январе 2005 года  до 61,54% в феврале, доля 3 крупнейших  банков в совокупных обязательствах  банковского сектора также снизилась  с 63,48% до 62,93%.

    Доля кредитов 3 крупнейших банков в совокупном  ссудном портфеле банковского  сектора составила 65,72%.

    Также необходимо  отметить, что 51,33% депозитов физических  лиц сконцентрировано в 3 крупнейших  банках.

 

3.2 Рынок ценных бумаг

 

    Текущее состояние  рынка ценных бумаг Республики  Казахстан на 01 января 2005г.

    В 2004 году наблюдались  изменения в количественном составе  профессиональных участников ценных  бумаг.

    Брокеры–дилеры.

    По состоянию  на 01 января 2005 года 57 организаций осуществляли  брокерско – дилерскую деятельность  на рынке ценных бумаг. В  течение 2004 года было выдано 7 лицензий на осуществление брокерско  – дилерской деятельности на  рынке ценных бумаг, в том  числе с правом ведения счетов  клиентов в качестве номинального  держателя – 6 и без права  ведения счетов клиентов –  1.

Как видно из приведенной  таблицы, совокупные активы по брокерам – дилерам на 01 января 2005 года составили 2 666 788 млн. тенге, увеличившись за 2004 год  на 62,49%, совокупные обязательства – 2 394 595 млн. тенге (63,31%), собственный капитал  – 272 193 млн. тенге (55,67%).

    Регистраторы

    По состоянию  на 01 января 2005 года 18 организаций осуществляли  деятельность по ведению системы  реестров держателей ценных бумаг.  Увеличение активов по регистраторам  составило 21 млн. тенге или  1,95%, собственного капитала –  31 млн. тенге или 2,96%, при этом  наблюдается уменьшение обязательств  на 10 млн. тенге или 35,7%. (млн.  тенге)

 

    Управляющие инвестиционным  портфелем

    По состоянию  на 01 января 2005 года 14 организаций осуществляли  управление инвестиционным портфелем.  В течение 2004 года были выданы  лицензии на управление инвестиционным  портфелем АО «Money Experts», АО "Сентрас  Секьюритиз", АО Компания по  управлению инвестиционным портфелем  "Компас" и АО «Казкоммерц  Инвест». На отчетную дату 4 организации,  осуществляющие управление инвестиционным  портфелем, совмещали данный вид  деятельности с инвестиционным  управлением пенсионными активами (ООИУПА) и 9 управляющих инвестиционным  портфелем совмещали названную  деятельность с брокерско - дилерской  с правом ведения счетов в  качестве номинального держателя.

    По состоянию  на 01 января 2005 года совокупная балансовая  стоимость активов управляющих  инвестиционным портфелем составила  7 521 млн. тенге, увеличившись по  сравнению с 01 января 2004 года на 4 229 млн. тенге или на 128,46%. Увеличение  обязательств и собственного  капитала составило - 2 641 млн. тенге  (1 544,44%) и 1588 млн. тенге (50,88%), соответственно.

    Кастодианы

    На 01 января 2010 года 10 банков обладали лицензией на  осуществление кастодиальной деятельности. Следует отметить, что по состоянию  на указанную дату из названных  10 банков лишь 8 осуществляли кастодиальное  обслуживание НПФ: Национальный  Банк, АО "Казкоммерцбанк", ДБ АО "HSBC Банк Казахстан", ОАО АО "Банк ЦентрКредит", АО "Народный  сберегательный Банк Казахстана", АО "Темiрбанк", АО "Евразийский  банк", АО "АТФБанк".

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

    Финансовый рынок  представляет собой очень сложный  механизм, который пока не описан  ни одной теорией до конца.  И, несмотря на некоторую неопределенность  и множество методов анализа  рынка, фондовые ценности –  наиболее привлекательный на  сегодня «товар» для множества  инвесторов.

    Посредством финансовых  рынков осуществляется межотраслевой,  международный перелив капиталов.  Механизмы этих рынков в этом  отношении значительно эффективнее   прямого инвестирования средств  и позволяют оптимизировать структуру  и динамику  общественного воспроизводства.  И хотя  многие экономисты время  от времени пытаются это опровергнуть, это утверждение уже прошло  испытание временем.

    Значение финансового  рынка определяется не только  его влиянием на воспроизводственный  процесс за счет изъятия свободных  денежных средств (на добровольной  основе) и их перераспределению.  Его функционирование дает возможность  перераспределить ресурсы по  «горизонтали» вместо «вертикального»  способа, присущего административно-командной  экономике.

    рынок ценных  бумаг - часть финансового рынка,  на котором продаются и покупаются  разные виды ценных бумаг, выпущенных (эмитированных) хозяйствующими  субъектами и государством. Функционирование  этого рынка дает возможность  упорядочить и повысить эффективность  многих экономических процессов,  особенно инвестиционных. Это достигается  многообразием фондовых инструментов  данного рынка - ценных бумаг.

    Ценные бумаги  представляют собой денежные  документы, удостоверяющие имущественное  право или отношение займа  их владельцев к организации,  выпускавшей такие документы.

    Фондовая биржа  является организатором вторичного  рынка ценных бумаг. Внебиржевой  рынок охватывает, как правило,  лишь новые выпуски ценных  бумаг. На нем действует коллективный  вкладчик в лице крупных кредитно-финансовых институтов, прежде всего коммерческих банков. На внебиржевом рынке в большей части размещаются облигации. На бирже, наоборот, котируются (устанавливается курс) старые выпуски ценных бумаг, в основном акции акционерных обществ.

    Финансовые рынки  позволяют отделить владение  собственностью от повседневного  управления его, что крайне  важно для больших организаций.  Большие корпорации принадлежат  сотням тысяч акционеров, значительно  различающихся по вкусам, богатству,  отношению к их возможностям  делать инвестиции.

    Фондовый рынок  афиширует разнообразные мнения  участников рынка и устанавливает  стоимость принадлежащей компании  собственности при существующем  управлении.

    Таким образом,  представляя информацию об эффективности  хорошо функционирующий фондовый  рынок способствует более эффективному  использованию активов, а с  помощью рынка контроль над  корпорацией помогает дисциплинировать  плохо работающих менеджеров.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Инфра-М, 2003.
2. Берзон Н.И., Аршавский А.Ю., Буянова Е.А. Фондовый рынок. – М.: Вита-Пресс, 2003.
3. Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник. – Алматы., 2003.
4. Осипова Г.М. Основы экономической теории. Алматы, 2000г.
5. Сахариев С.С., Сахариева А.С. Современный курс экономической теории. Учебник. Часть 2. – Алматы: Данекер, 2002. С. 136
6. Финансы/ Ю.Я. Вавилов, Л.И.Гончаренко и др.; -М.: Финансы и статистика, 2001г.
7. Финансы: Учебник для вузов / Под. ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
8. Финансы: Учебник для вузов / Под. ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. – М.: Юрайт-М, 2002г.
9. Экономика: Учебник. 3-е изд. перераб и доп. / Под. ред. д-ра. экон. наук проф. А.С. Булатова. – М.: Экономистъ, 2003.