МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ СЕРВИСА

ИНСТИТУТ  ТУРИЗМА И ГОСТЕПРИИМСТВА

КУРСОВАЯ РАБОТА

      по  курсу: «Экономический (финансовый) анализ»

      на  тему: «Анализ финансовой устойчивости организации (предприятия)» 
 
 
 

Выполнила:                                                                                         Лытнева Е.В.

Группа:                                                                                                              МЗ-5 

Проверила:                                                                                     Григорьева И.М. 

              МОСКВА

2005 г.

Содержание 

Введение -------------------------------------------------------------------------- 3 стр.

Часть I ----------------------------------------------------------------------------- 4 стр.

Часть II ---------------------------------------------------------------------------- 21 стр.

Заключение ----------------------------------------------------------------------- 25 стр.

Список  использованных источников --------------------------------------- 26 стр.

Приложения ---------------------------------------------------------------------- 27 стр.

Введение

 

        Чтобы обеспечить выживаемость  предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого нужно: а) владеть методикой финансового анализа; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

         В традиционном понимании финансовый  анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе  его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

      Целью выполнения настоящей курсовой  работы является оценка финансовой  устойчивости предприятия.

      Достижение этой цели требует решения некоторых задач:

• изучение положений финансовой устойчивости;
• оценка финансовой устойчивости ООО "DEEP TOUR".

Решению этих задач соответствует структура  курсовой работы. 
 
 

     Часть I

     1.1 Понятие финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это  независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние  активов и пассивов компании задачам  финансово-хозяйственной деятельности.

     В российской практике обобщающим показателем  финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.

     Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

     В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

     Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств  для их формирования: 

ЗЗ = З + НДС                                                                                        (1)

     где   ЗЗ – величина запасов и затрат;

              З – запасы;

         НДС – налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям. 

     При этом используется различная степень  охвата отдельных видов источников, а именно:

     1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов. 

                   СОС = СС - ВА – У                                                                                    (2)

     где  СОС – собственные оборотные  средства;

             СС – величина источников собственного  капитала;

             ВА  – величина внеоборотных  активов;

             У – убытки. 

     2) Многие специалисты при расчете  собственных оборотных средств  вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.  

          ПК=(СС+ДЗС)–ВА–(У)                                                                                     (3)

     где ПК – перманентный капитал;

           ДЗС – долгосрочные заемные  средства. 

     3) Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных  оборотных средств, долгосрочных  кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.

      

  ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА-У                                                                                           (4)

     где    ВИ – все источники;

              КЗС – краткосрочные заемные средства. 

     Как отмечают авторы, к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

     Показатель  общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

     Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

     1) Излишек  или недостаток собственных  оборотных средств:

                

              Ф^СОС= СОС – ЗЗ,                                                                                       (5)

     где    Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств. 

     2)  Излишек или недостаток перманентного  капитала:

                                     

                   Ф^ПК = ПК-ЗЗ,                                                                                              (6)

     где   Ф^ПК – излишек или недостаток перманентного капитала. 

     3) Излишек или недостаток всех  источников (показатель финансово  – эксплуатационной потребности): 

                   Ф^ВИ = ВИ – ЗЗ,                                                                                        (7)

     где   Ф^ПК – излишек или недостаток всех источников. 

     С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный)  показатель типа финансового состояния, то есть 

                            1, если Ф>0,

                  S(Ф)  =                                                                                               (8)

                            0, если Ф<0. 

     Вычисление  трёх показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

     По  степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

     1)  Абсолютная устойчивость финансового  состояния, если 

                       S = {1, 1, 1}                                                                                           (9) 

     При абсолютной финансовой устойчивости предприятие  не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

     2) Нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая  его платежеспособность, то есть 

                      S = {0, 1, 1}                                                                                          (10) 

     Это соотношение показывает, что предприятие  использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты .

     3) Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее,  сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть 

                    S = {0, 0, 1}                                                                                           (11) 

     Пределом  финансовой неустойчивости является кризисное  состояние предприятия. Оно проявляется  в том, что наряду с нехваткой  «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность .