¦4. РОССИЯ -1998 ГОД. РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОГО РЫНКА ЗОЛОТА : ПРОБЛЕМЫ , РЕШЕНИЯ

 

    Переломная ситуация на международном  рынке золота  в России накладывается  на сложный и затянувшийся  процесс реформирования золотого  бизнеса. Чёткого понимания того, к какому результату этот процесс  должен привести и из каких действий состоять , нет ни у одного из множества занимающихся этой проблемой ведомств.

4.1ЭКСПОРТ  ЗОЛОТА

 

    Золото , какие бы катаклизмы ни  происходили в его исторической  судьбе, остаётся надёжным экспортным  товаром, за конкурентоспособность  которого на мировом рынке  не нужно биться, , и даже по  нынешним  ценам  сегодняшний  уровень добычи может приносить  в страну более миллиарда в  год. 

    Сегодня развит только пока  банковский золотой рынок , поэтому  в целях организации межбанковского  рынка драгоценных металлов в стране ЦБ РФ  приказом от 30 декабря 1996 № 02-475 ввёл в действие Временный порядок проведения Банком России операций по купле продажи драгоценных металлов на внутреннем рынке ^Y .

   В 1996 году банкам было невыгодно  покупать золото, потому что они   приобретали его на заводах  по цене выше государственной  . В то же время  продать  золото внутри РФ было трудно . Также трудно продавать золото  за границу из-за проблем , связанных  с получением соответствующих  лицензий и высоких таможенных  пошлин

   Но для развития финансового  рынка и его золотого сектора   экспорт-это важный шаг к ликвидности  рынка .Сегодня ЦБ заключает  сделки только спот, и гарантией  того ,что он это будет делать  через полгода, служит только  его честное слово. Гарантия  сбыта радикально меняет риски  , может снизить маржу банков, поднять общие цены закупок  у производителей .Но многие банки  не повезут золото на экспорт,  им это невыгодно ,так как  торговать золотом они могут  сегодня с ЦБ - он рядом , в  Москве , каждый день покупает  , всё отработано .А там надо зафрахтовать , застраховать , вывести на депозит ,- а это же всё деньги .

  ЦБ  привязывает цену золота  к  лондонскому фиксингу^YY , хотя до постановления об экспорте ,вышедшем в феврале 1998года(см.приложение стр.27  ), Россия практически не была связана с внешним рынком золота.  Привязывание к лондонскому фиксингу происходит потому,  что Россия всё-таки хочет работать в международных структурах,  на международном рынке. Россия идёт к рыночным отношениям , свободной игры ЦБ на внешнем рынке золота. По закону о Центральном Банке можно вывозить золото ,по Закону о валютном собирается вступать в ВТО.

    Сегодня существуют законодательные  проблемы по вопросу регулировании  и валютном контроле это право  принадлежит правительству , а  по Закону о внешнеэкономической  деятельности -лично президенту. Золото  на сегодня уже не валютная  ценность , а  определённый товар  , как это признано во всём  мире. Поэтому для него должны  действовать два закона: Гражданский  кодекс , который чётко описывает  все сделки с любым товаром , и специальный закон о драгоценных металлах и камнях. По этим законам работает весь мир . А у нас начинается : указы президента , инструкции Гохрана , инструкции Минфина , а как результат медленное развитие рынка.

   Азиатский кризис показал , что  золото никому не нужно Центральные  Банки стран , попавших в валютный  кризис , начали сбрасывать золото, когда быстро закончилась валютная  составляющая резервов. Цена на  рынке сразу упала так, как  не падала двадцать лет (см.графики№1,№2 с.15 и с.17). Если бы была свобода ,- были бы кредитные ресурсы зарубежных банков , и наши банки стали бы более конкурентоспособными.^Y

   Предположительно Сергей Кириенко  в ближайшие дни  подпишет  постановление , разрешающее МинФину  выпуск «золотых сертификатов»  , с помощью которого  в 1998 году  должна быть проавансирована  добыча 50 т золота ^YY

  Но  как заявил советник первого  вице-премьера правительства Борис  Надеждин , если большинство ключевых  правительственных постов останется  за старыми  чиновниками , курс на либерализацию золотого рынка и позиция по экспорту не изменится.**

  По  мнению председателя комитета  по природным ресурсам Государственной  Думы  Алексея Михайлова:  «Правительство  на сегодняшний день занимает  очень интересную позицию : оно  хочет как можно меньше заниматься  и авансированием золотодобычи , и покупкой золота , и всем остальным  , и в то же время оно очень  хочет регулировать экспорт золота.»  Сейчас отрасль существует за  счёт того, что Гохран покупает  половину добычи золота ,но за  поставленное золото не может расплатиться из-за проблемы неплатежей , и золото устремляется в теневые потоки (на Кавказ , Украину , Прибалтику , Китай ,Турцию), а к нам возвращается оно уже в польских ювелирных изделиях , которыми «завалены» магазины нашего города , а вторую половину  покупает ЦБ .^Y

  Покупка  золота производится им за  счёт эмиссии  денег . тем  самым в стране образуется  инфляционное давление .ЦБ, получая  золото , должен немедленно продавать  на мировом рынке , потому что  , если он начинает копить большой золотой запас , он не получает аналогичного валютного резерва , с помощью которого мог бы регулировать курс рубля.  

    Существует ещё одна проблема  развития нашего рынка -мы добываем  около 120 тонн в год , но потребляем  только 20  .Как нам создавать  золотой рынок , если у нас  такой колоссальный перевес предложения  ? Опять встаёт вопрос об экспорте золота .  
 
 

   Все перечисленные события и  факторы являются сегодня решающими  в становлении не только банковского  рынка , но и создании в будущем  биржевого золотого рынка , который может несомненно укрепить финансовое положение России. Развитие российского рынка драгоценных металлов  требует обобщения имеющегося на сегодня опыта проведения операций с драгоценными металлами, -особенно, с золотом . 

¦ВЫВОДЫ

 

Да , существует много законодательных противоречий , но принять грамотное и правильное решение о финансовом  управлении такой важной отраслью невозможно за один раз .Я считаю , что сделано  уже многое для её развития : 

  

Утверждён проект закона РФ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» и ряд других нормативных документов .

С 1 апреля 1996 года отменён налог НДС со всех форм обращения драгоценных металлов как финансовых инструментов.

Появились специально уполномоченные банки , имеющие  лицензию от ЦБ РФ

Начат выпуск в обращение ценных бумаг , обеспеченных золотом 

Проводятся , хотя ещё нет специальной биржи  драгоценных металлов, операции с  фьючерсом на куплю -продажу золота

Принято Постановление об экспорте золота

и многое другое.

Рынок развивается  и необходимо помогать ему крепнуть.

  ПРИЛОЖЕНИЕ

Проект  фьючерсной торговли  по индексам цен на золото

( по ГОСТ 28058-89 «  Золото в слитках^Y .Технические          условия») 

1. Объект  торговли : индексы цен на золото ГОСТ 28058-85
2. Минимальная партия : (лот) 100г золота
3. Валюта сделок : российский рубль

 

4. Срок поставки : через 7 дней

 

5. Дни поставки : по календарю Комдрагмета РФ и  по протоколу отпускных цен Госкомдрагмета РФ
6. Минимальное изменение цены в ходе торгов : 1000 руб
7. Ликвидация фьючерсного контракта :

    а)ликвидация ( закрытие ) открытых позиций до  наступления дня поставки;

    в)  перерасчёт всех позиций , открытых  участниками торговли в день  поставки по цене ‘ CASH SETTELEMENT’ .

  8.Цена‘ CASH SETTELEMENT’( ценой « CASH SETTELEMENT» считается цена , объявленная Государственной котировальной комиссией один раз в семь дней по календарю Госкомдрагмета РФ )  
 
 

проект  правила фьючерсной торговли

по  предъявительским сертификатам

  Комдрагмета РФ  на золото

(по  ГОСТ 28058-89 «Золото  в слитках . Технические условия»)

 

1. Объект торговли : предъявительский сертификат Комдрагмета РФ на золото ГОСТ 28058-85 «Золото в слитках . Технические условия»

 

2. Минимальная партия : (лот)сертификат на  100г золота

 

3. Валюта  сделок : российский рубль

 

4. Срок поставки : через ... дней

 

5. Дни поставки : по календарю Комдрагмета РФ и  по протоколу отпускных цен Госкомдрагмета РФ
6. Минимальное изменение цены в ходе торгов : 1000 руб
7. Ликвидация фьючерсного контракта :

    а)ликвидация ( закрытие ) открытых позиций до  наступления дня поставки;

    в)  перерасчёт всех позиций , открытых  участниками торговли в день  поставки по цене ‘ CASH SETTELEMENT’ .

 8.Цена‘ CASH SETTELEMENT’( ценой « CASH SETTELEMENT» считается цена , объявленная Государственной Котировальной комиссией один раз в семь дней по календарю Госкомдрагмета РФ )  
 
 
 

Постановление Правительства^Y

Об  экспорте из РФ аффинированного  золота и серебра , осуществляемом  кредитными организациями ^Y

В целях дальнейшей либерализации рынка драгоценных  металлов  и во исполнение Указа Президента РФ от 23 июля 1997 №767 «О некоторых мерах по либерализации экспорта из РФ аффинированного золота и серебра» (Собрание законодательства РФ 1997 г №30 , ст.3604)

Правительство постановляет :

1. Министерству внешних экономических связей и торговли РФ выдавать в установленном порядке на срок 12 месяцев генеральные лицензии на экспорт аффинированного золота и серебра в виде стандартных слитков кредитным организациям , имеющим генеральную лицензию на осуществление банковских операций и лицензию на совершение операций с драгоценными металлами.

       В дополнение к требованиям  , предъявляемым к заявлению о  выдаче генеральной лицензии , предусмотренным  Положением о порядке лицензирования  экспорта и импорта товаров ( работ, услуг)  в РФ , утверждённым постановлением Правительства РФ от 31 октября 1996 №1299 «О порядке проведения конкурсов и аукционов по продаже квот при введении количественных ограничений и лицензирования экспорта  и импорта товаров в РФ (Собрание законодательства РФ 1996 №46 ст. 5249), установить , что заявление кредитной организации  о выдаче генеральной лицензии на экспорт слитков предварительно согласовывается с ЦБ РФ

2. Принять предложение ЦБ РФ ,  согласованное с Государственным таможенным Комитетом РФ , о том, что  таможенно  - банковский контроль  и валютный контроль при экспорте слитков , включая вопросы оформления  паспортов сделок и обмена информацией между ЦБ РФ и Государственным таможенным Комитетом РФ , осуществляется на основании их совместных решений.
3. Государственному таможенному Комитету РФ ежемесячно предоставлять в Министерство финансов РФ и Министерство   экономики РФ информацию об объёмах экспорта слитков , осуществляемого кредитными организациями.

Председатель  Правительства РФ В . Черномырдин ( ех)

Москва  18 февраля 1998 №207 
 
 
 

Согласно  ГОСТу 28058-89 

  золото в слитках  изготовляется следующих  марок