Основные направления совершенствования формирования и управления финансовыми ресурсами предприятия

     Результатом производственной и финансово-хозяйственной  деятельности организаций является получение общей прибыли, которая включает прибыль от реализации продукции, работ, услуг, товаров, прибыль от операционной деятельности, прибыль от внереализационной деятельности.

     Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия  является главным источником финансирования его потребностей, которые можно определить как накопление и потребление. Именно пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

     Средства, направленные на накопление (амортизационные отчисления и часть прибыли), составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие. На этой основе происходит формирование финансовых активов — приобретение ценных бумаг, долей участия в других предприятиях и т.п. Другая часть прибыли направляется на социальное развитие предприятия, в том числе на потребление.

     Наряду  с прибылью и амортизацией на предприятиях имеются и другие источники формирования финансовых ресурсов.  Это могут быть:

• экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом;
• мобилизация внутренних ресурсов в строительстве;
• кредиторская задолженность, в том числе устойчивые пассивы.

     Также в современных условиях в качестве источника финансовых ресурсов предприятия может выступать предпринимательский капитал, вложенный в уставный фонд другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.

     Также в составе собственных источников формирования финансовых ресурсов важное место принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала фирмы, а так же привлечение дополнительного паевого капитала, путем дополнительных взносов в уставный фонд. [43, c. 190]

     Финансовые  ресурсы предприятий могут формироваться за счет поступлений денежных средств в порядке перераспределения. Это выплаты в виде страхового возмещения от страховых компаний, поступления от ассоциаций, концернов и отраслевых структур, в составе которых находятся предприятия, а также гранты, другие бюджетные субсидии и др.

       В условиях рыночных преобразований в составе этой группы финансовых ресурсов все большую роль играют выплаты страховых возмещении, и все меньшую — бюджетные и отраслевые финансовые источники. Средства из бюджетов поступают коммерческим организациям в рамках государственной поддержки их деятельности. Пи этом предоставление бюджетных средств коммерческим организациям должно носить строго целевой характер и осуществляться на конкурсных началах.

     Таким образом, финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность денежных средств, финансовых активов, которыми хозяйствующий субъект располагает и может распоряжаться, предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Они являются результатом взаимодействия поступления и распределения денежных средств, их накопления и использования [29].

     Основным  источником формирования финансовых ресурсов на предприятиях выступает стоимость реализованной продукции, работ, оказанных услуг, различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет собственных и приравненных к собственным средствам, мобилизации ресурсов на финансовом рынке, поступлений денежных средств в порядке перераспределения от финансово-банковской системы. 
 

1.2 Необходимость управления  финансовыми ресурсами  предприятия 
 
 

     Основной  целью формирования финансовых ресурсов предприятия является удовлетворение потребности в формировании необходимых активов, обеспечивающих развитие его хозяйственной деятельности в стратегической перспективе.

     Необходимость определения объема финансовых ресурсов связана с определением оптимальной структуры производства, сбалансированности финансовых ресурсов с капитальными и материальными затратами.

     Неточности  в определении объема финансовых ресурсов снижают возможности воздействия  финансов на результаты производства и воспроизводства основных фондов. Уменьшение финансовых ресурсов при определении их объема приводит к структурной несбалансированности, к нарушению финансирования инвестиционных программ.

    Известно, что формирование финансовых ресурсов организаций может осуществляться за счет различных источников. В таблице 1.1 приведены данные о формировании финансовых ресурсов организациями в целом по экономике.  

Таблица 1.1 - Структура формирования финансовых ресурсов организациями в целом по экономике (в процентах к итогу) 

Примечание - Источник : [69, 70]

     Как свидетельствуют данные таблицы, за период 2004 – 2007гг. структура источников формирования финансовых ресурсов организаций существенно не изменилась. Так, наибольший удельный вес среди источников финансовых ресурсов предприятий как в 2004г., так и в 2007г. занимала выручка от реализации продукции, работ, услуг, товаров. Это говорит о стабильности функционирования предприятий, а увеличение доли выручки в общем объеме финансовых ресурсов свидетельствует о положительных тенденциях. Доходы от реализации внеоборотных активов в 2004г. составляли 4,3 % от общего объема финансовых ресурсов организаций, к 2007г. их доля снизилась до 0,7 %. Снизились также и доходы от операций с ценными бумагами с 9,4 % в 2004г. до 8,4 % в 2007г. Так как рынок ценных бумаг в нашей республике находится в стадии становления и развития, тенденция уменьшения доли операций с ценными бумагами в общем объеме финансовых ресурсов организаций является скорее предсказуемой, нежели негативной. В то же время уменьшилась доля бюджетных ассигнований и целевого финансирования в общем объеме финансовых ресурсов организаций с 4,2 % в 2004г. до 2,3 % в 2007г., что свидетельствует о необходимости самостоятельно изыскивать способы финансирования своей деятельности предприятиями.

          Что касается финансовых ресурсов предприятий экономики в части их использования, то оно осуществляется предприятиями по многим направлениям, главными из которых являются:

1. Платежи   органам   финансово-банковской   системы,   обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда  относятся:  налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами,  погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;
2. Инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и  техническим  его обновлением, переходом  на  новые  прогрессивные  технологии,  использование “ноу-хау” и т. д.;
3. Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги: акции и облигации других фирм, в государственные ценные бумаги и др.;
4. Направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
5. Использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

        Так, в таблице 1.2 приведена структура использования финансовых ресурсов организациями по экономике в двух периодах: в 2004г. и 2007г.  

Таблица 1.2 - Структура использования  финансовых ресурсов организациями в целом по экономике 

Примечание  - Источник : [69, 70]

         В целом  за период с 2004г.  по 2007г. структура использования  денежных средств организациями существенно не изменилась: основная доля средств направляется на оплату приобретаемых активов, работ, услуг. За данный период доля средств, направляемых на оплату приобретаемых активов, работ, услуг, увеличилась с 42,8 % в 2004г. до 43,4 % в 2007г. Снизилась доля средств, направляемых на расчеты по налогам и сборам  - в 2004г. она составила 9,5 % и 7,7 % в 2007г.  Это говорит о снижении налоговой нагрузки организаций и является положительной тенденцией в экономической политике государства. В то же время увеличилась доля средств, направляемых на погашение кредитов и займов: в 2006г. она составила 8,7% и 10,7% в 2007г. Но эта тенденция является следствием увеличения доли кредитов и займов в общем объеме финансовых ресурсов организаций к 2007г.

     Распределяя финансовые ресурсы, предприятие стоит  перед выбором, как наиболее рационально, выгодно использовать имеющиеся  средства. Часть средств направляется на возмещение затрат, связанных с  производством и реализацией  продукции, работ, услуг. Другая часть финансовых ресурсов уходит из оборота предприятия в виде налогов и сборов, процентов за кредит, премий, материальной помощи работникам и т.д., часть средств направляется на инвестиции, что в будущем должно дать увеличение прибыли.

     В современных условиях проблема эффективного использования финансовых ресурсов является весьма актуальной, так как постоянный дефицит как централизованных, так и децентрализованных финансовых ресурсов приводит к нарушениям нормального функционирования предприятий, организаций, отраслей и в целом народного хозяйства. [62, с. 87]

     Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов  ресурсов (материальных, трудовых, природных) включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов.

     Однако  следует отметить, что эффективность  использования финансовых ресурсов непосредственно связана с эффективным  использованием материальных, трудовых и других видов ресурсов. Так, снижение материалоемкости продукции, т. е. выпуск большего количества продукции без увеличения объема используемого для этого сырья и материалов, ведет к экономии финансовых ресурсов. Уменьшение затрат живого труда на единицу продукции означает рост эффективности использования трудовых ресурсов, что также ведет к экономии финансовых ресурсов через рост денежных накоплений и уменьшение потребностей предприятия в дополнительных денежных средствах.

     Однако понятие «эффективное использование финансовых ресурсов» имеет и самостоятельное значение. Это понятие отражает не только результат использования материально-сырьевых, трудовых ресурсов, но и раскрывает определенные экономические отношения, свойственные категории финансов. Так, используя распределительную функцию финансов, предприятия через принципы распределения финансовых ресурсов достигают оптимального режима функционирования в рыночной экономике. [59, с. 112]

     Эффективность использования финансовых ресурсов можно оценивать с помощью  сопоставления достигнутых результатов деятельности (например, прибыли) с суммой финансовых ресурсов, которые были в распоряжении предприятия за соответствующий период.

Однако  не всегда результат хозяйственной  деятельности зависит только от эффективного использования финансовых ресурсов. Так, оптимально распределив и использовав финансовые ресурсы, предприятие может нести убытки в результате снижения трудовой дисциплины, нарушения технологии производства, перерасхода материалов, сырья и других причин. Поэтому, для того чтобы более детально рассмотреть проблему эффективного использования финансовых ресурсов, необходимо оценить эффективность использования всех составных частей, которые формируют в целом финансовые ресурсы предприятия. [23, с. 69]