Анализ отчетности страховой оганизации

     Д – доходы,

       Р – расходы страховщика. 

     Общепринятое  выражение финансового результата страховщика, приведенное выше,

     не  соответствует алгоритму его  расчета.  Факторный анализ финансовых результатов следует проводить через расчет показателя маржинального дохода  (разницы доходов и затрат) по направлениям деятельности страховой организации.  Общая формула факторного разложения конечных финансовых результатов деятельности страховщика    может быть выражена как общий маржинальный доход. Общий маржинальный доход представлен совокупность маржинальных доходов по страховым        инвестиционным и финансовым операциям и выражен следующей формулой: 

     П (У) = ∑МДо,                                                                                                              

     где П (У) – прибыль (убыток),

     ∑МДо  –  совокупный маржинальный доход  по страховым,  инвестиционным и финансовым операциям. 

     ∑МДо = МДсо + МДио + МДфо:                                                                                  

           МДсо – результат от операций  страхования – выручка страховщика (стр. 070; стр.  170), ф. № 2 – страховщик; который условно можно представить как:

          МДсо  =СПн ∆ИСРн–СВн–РВСОн,                                                                                                                     

     где СПн – страховые премии по видам  страхования – нетто-перестрахование,

     СВн – страховые выплаты – нетто-перестрахование,

     ИСРн  – изменение страховых резервов – нетто-перестрахование,

     РВСОн    – расходы по ведению страховых  операций – нетто-перестрахование;

 МДио  – сальдо по инвестиционным  операциям (стр. 180 – стр. 190), ф.  № 2 – 

страховщик: 

     МДио = ДИ – РИ,                                                                                                         

     где ДИ – доходы по инвестициям;

     РИ  – расходы по инвестициям; 

       МДфо –  сальдо по финансовым  операциям  (стр. 210 –  стр. 220 +  стр. 230 –  стр. 240 –стр.200),ф. №  2 – страховщик: 

         МДфо=ОД–ОР+ВРД–ВРР– УР,                                                                                 

     где  ОД – операционные доходы, кроме  связанных с инвестициями;

     ОР  – операционные расходы, кроме связанных  с инвестициями;

     ВРД – внереализационные доходы, кроме  дооценки финансовых вложений;

     ВРР – внереализационные расходы, кроме дооценки финансовых вложений;

     УР  – управленческие расходы.

     Анализ  показателей финансовых результатов  позволяет уяснить причинно-

следственную  связь изменений основных показателей  финансового состояния страховой организации с технологией страхового и инвестиционного процессов,  осуществляемой тем или иным страховщиком. Во многом оптимизация финансового результата зависит от инвестиционной деятельности страховой организации.

     Показатели,  характеризующие эффективность инвестиционной деятельности страховщика  (ПЭио), можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов.  Для того чтобы оценить доходность от инвестиций, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального банка РФ.

     

     где Ди – годовой доход от инвестиций (стр. 020 + стр. 180, ф. № 2-страховщик); 

     Аи– среднегодовой объем инвестиционных активов (стр. 120, ф. № 1-страховщик).

     Эффективность страховых операций (ПЭсо) можно определить как отношение результата от операций страхования жизни или иного,  чем страхование жизни к нетто- премиям:

где: ВС – результат от операций страхования – выручка страховщика  (стр. 070; стр. 170), ф. № 2- страховщик: 

     СПнетто–  нетто-премии  (стр. 010 – стр. 050); (стр. 080 – стр. 150 – стр. 160), ф. № 2.- страховщик. Значение ПЭсо должно быть больше 15% [7].

     Для оценки эффективности финансовой политики страховой организации

проводится  расчет показателя рентабельности собственного капитала (Рск). Это, по сути, модифицированная формула Дюпона,  где чистая прибыль соотносится с собственным капиталом:  Рск=ЧП/С                                                                                                                

     При анализе финансово-хозяйственной деятельности в страховой организации используется показатель рентабельности страховых операций на рубль себестоимости.

     Под себестоимостью понимается отношение  расходов страховщика к объему страховой премии.  Расходами страховщика в данном случае будут сумма страховых выплат, отчисления в страховые резервы и расходы на ведение дела. Отношение чистой прибыли к себестоимости является  «устаревшим»  показателем страховой деятельности,  который применялся в период плановой централизованной экономики.  В современных условиях рентабельность страховых операций (Рсо) можно определить через соотношение чистой прибыли с объемом страховых премий: 

     Рсо=ЧП/СП

     где ЧП – чистая прибыль (стр. 300), ф. № 2- страховщик; 

     СП  – объем страховых премий (стр. 081), ф. № 2- страховщик.

     Полученные  результаты по расчету рентабельности показывают,  какой доход получил страховщик за отчетный период с одного рубля собственного капитала или страховых взносов. 

     Положительный финансовый результат страховой организации достигается через анализ и управление приведенных выше показателей страховых и других операций, путем выработки соответствующих требований и предложений ко всем подразделениям страховщика. 

     Изложенная  выше методика финансового анализа страховых организаций не является уникальной и не претендует на значимость.  Методический подход автора заключался в синтезе существующих взглядов и методов по финансовому анализу,  где изначально предполагается конкретизация понятий,  применяемых в финансовом менеджменте страховщика, и только затем – оценка показателей деятельности страховой организации.  Данная методика не требует наличия сложных расчетов,  компактна в классификации показателей и может рассматриваться как экспресс-анализ финансово – хозяйственной деятельности страховщика.  Практическое ее применение позволило подтвердить утверждения сделанные выше.