Анализ отчетности страховой оганизации

     Анализ  ликвидности баланса сводится к проверке того,  покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами,  срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.  Достигнутое балансовое равенство позволит сделать выводы об абсолютной ликвидности баланса и о финансовой мощи страховщика. 

     Кроме этого,  можно использовать коэффициент  финансового потенциала  (Кфп), исчисляемый  как отношение сумм собственного капитала и страховых

     

     Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 150%.  Значение Кфп меньше 150%  указывает на недостаточность средств у страховщика для выполнения принятых им обязательств.

     На  современном этапе развития отечественного страхового рынка остро стоит вопрос о финансовой устойчивости страховых организаций.  Основные требования к обеспечению финансовой устойчивости страховщика нормативно закреплены статьей 25  Закона РФ  «О организации страхового дела в РФ». 

     «Гарантией обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы;  страховые резервы,  достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования,  сострахования,  перестрахования, взаимного страхования;  собственные средства;  перестрахование.  Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами,  соответствующими требованиям диверсификации,  ликвидности,  возвратности и доходности» [2].

     Минимальный размер оплаченного уставного капитала для действующих страховщиков с 01 января  должен быть не менее 60  млн.  руб. – для осуществления исключительно медицинского страхования;  не менее  120 млн.  руб. – при страховании от несчастных случаев и болезней, добровольного медицинского страхования, страхования имущества, гражданской ответственности, страхования предпринимательских рисков; 240 млн. руб. для осуществления страхования жизни от несчастных случаев и болезней; 480 млн. руб. для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.[2].

     В отечественной литературе традиционно  выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятий: 

     1)  абсолютная устойчивость финансового  состояния,  которая встречается редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости;

     2)  нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия,  гарантирующая его платежеспособность;

     3)  неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением 

     платежеспособности;

     4)  кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства [8,с.58-59].  

     С точки зрения семантики термин «устойчивость» может подразумевать равновесие,  стабильность системы,  но ни как ее кризисное и не устойчивое состояние. В противном случае речь должна идти только о финансовой устойчивости дающей способность хозяйствующему субъекту выполнять принятые на себя обязательства, либо о финансовом кризисе, предвестнике банкротства предприятия. 

     Финансовая  устойчивость страховой организации  –  это способность

страховщика выполнять свои обязательства перед  другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации, как в настоящем, так и в будущем. 

     Финансовая  устойчивость страховой организации определяется потенциальными (структурными)  показателями и динамическими показателями  (доход –  расход)   деятельности страховщика.  С одной стороны,  это величина собственных средств и обязательств страховщика,  с другой –  показатели,  влияющие на финансовый результат страховой организации,  т.е.  размещение активов  (инвестиции),  ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и др. 

     При проведении оценки финансовой устойчивости страховой организации следует исходить из того,  что понятие  «финансовая устойчивость» –  комплексное,  вбирающее в себя не только вопросы достаточности собственного капитала,  обеспеченности страховыми резервами,  а также вопросы платежеспособности,  ликвидности, прибыльности и рентабельности. 

     Одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщиков является соответствие размеров их собственных капиталов объему принятых обязательств,  но в нормативном размере.  Отсюда под финансовой устойчивостью страховой организации следует понимать ее финансовое состояние,  при котором величина и структура собственного капитала обеспечивают в любой момент времени определенный уровень платежеспособности [3].   Размер собственного капитала –  это индикатор финансовой устойчивости, определяющий возможности страховщика принимать на страхование риски той или иной величины,  причем не только в настоящем,  но и в будущем.  Следовательно,  мы можем говорить о финансовой устойчивости страховой организации во времени, где внешним ее проявлением является платежеспособность.

     Основной  задачей анализа объемных  (абсолютных)  показателей финансовой

     устойчивости  является количественная оценка деятельности той или иной страховой

     организации (см.рис.2). К числу этих показателей  могут быть отнесены:

      Анализ абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам

деятельности  страховщика.  В то же время относительные  показатели более точно

отражают  финансовую устойчивость страховой  организации. К ним относятся  показатели платежеспособности,  достаточности страховых резервов,  ликвидности активов и зависимости страховщика от перестрахования. Главным внешним признаком финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность.

     Термин  «платежеспособность»  во-первых,  трактуется,  как способность хозяйственной единицы выполнять свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка и, во-вторых,  используется как синоним ликвидности.  Между тем каждое из этих двух понятий имеет собственное содержание.

     Ликвидность означает возможность своевременной  конверсии хозяйственной единицей каких-либо ценностей в денежные средства с целью погашения своих обязательств перед партнером.  Платежеспособность же означает способность предприятия оплатить требования партнера,  обусловленные принятыми ранее обязательствами.

     Существующие  разночтения в определении понятий платежеспособности и

ликвидности порождены,  скорее всего,  смешением  двух  «точек приложения»  понятия ликвидности: ликвидности как характеристики финансового состояния предприятия и так называемой ликвидности баланса. При изменении подхода меняются и приоритеты: если речь идет об оценке финансового состояния предприятия ликвидность является одной из частных характеристик платежеспособности;  если речь идет о ликвидности баланса,  то напротив, уже платежеспособность выступает как условие ликвидности баланса [5]. 

     Платежеспособность  страховой организации – это способность страховщика своевременно и в полном объеме производить страховые выплаты. 

     Обязательства,  связанные со страховыми выплатами,  теоретически должны выполняться за счет средств страховых резервов,  поскольку расчет страховых тарифов базируется на принципе равенства обязательств  (возвратности средств –  нетто-премий, предназначенных на выплаты). Однако, учитывая при расчете тарифа страховые факторы, страховщик не может с такой же точностью предусмотреть влияние факторов рыночных.

        Вследствие этого в реальной страховой деятельности возможны ситуации, когда даже при безукоризненном с технических позиций расчете тарифа,  страховщику понадобятся дополнительные средства для выполнения своих обязательств.

     Во  всех случаях страховщик может гарантировать безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом,  т.е.  собственный капитал выступает как основная финансовая гарантия платежеспособности страховщика.  Такой гарантией является маржа платежеспособности,  которая по экономическому содержанию представляет собой часть активов страховщика,  не связанная какими-либо обозримыми обязательствами.  Иначе говоря,  если потребность в страховых резервах порождена страховым риском,  то потребность в марже платежеспособности –  рисковой деятельностью страховщика в условиях рынка [5]. 

     Страховая организация,  отвечая общим требованиям,  предъявляемым к

хозяйствующему  субъекту в условиях рынка,  имеет,  тем не менее,  значительную специфику в формировании как обязательств,  так и активов,  предназначенных на их  покрытие.  Эта специфика объективно обусловлена,  во-первых,  самим характером страховых отношений,  в основе которых лежит категория риска.  Во-вторых,  участием страховой организации в нескольких видах деятельности  (собственно страховой, инвестиционной,  финансовой),  каждая из которых ведет к формированию как ресурсов, так и обязательств особого рода  (например,  обязательства перед акционерами неадекватны по содержанию, объему и т.д. обязательствам перед страхователями). 

     Отсюда  следует вывод,  что специфика  понятия платежеспособности страховой организации проявляется именно в особенностях формирования обязательств и средств для их выполнения, а также в необходимости дополнительных финансовых гарантий выполнения обязательств как реакции на рисковый характер деятельности.  Данное понятие требует конкретной оценки платежеспособности.

     1. Показатели оценки платежеспособности:

     а) маржа платежеспособности определяется через нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств,  согласно методике оценки платежеспособности,  утвержденной приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. N 90н "Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств" (с изменениями от 14 января 2005 г.). Данный метод оценки платежеспособности страховщика исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности  (МПф) и нормативного размера маржи платежеспособности  (МПн), с соблюдением условия: МПф   ≥ МПн. Если оно нарушено, то страховая организация неплатежеспособна [3].  

     2. Показатели оценки достаточности  страховых резервов. Поскольку страховые премии уплачиваются в предварительном порядке и страховщик должен иметь определенные денежные средства для того, чтобы быть в состоянии в будущем выполнить свои обязательства,  ему необходимо сохранить часть страховой премии  (нетто-часть), предназначенную на страховые выплаты.  Следовательно,  страховщик должен зарезервировать нетто-премии,  т.е.  сформировать страховые резервы по заключенным договорам страхования. 

     Отсюда,  страховые резервы –  это оценка обязательств страховщика,  выраженная в денежной форме,  по обеспечению предстоящих страховых выплат.  Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика ифинансовой устойчивости проводимых страховых операций.  Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования

     иным, чем страхование жизни, через  одноименный коэффициент:

     

     Отношение суммы страховых резервов к нетто-премии по видам страхования должно быть не менее 100%.

     3. Показатели,  характеризующие ликвидность  активов страховщика, 

определяются через различные финансовые коэффициенты,  которые широко

представлены  в научной литературе.  Ликвидность  в общем виде характеризует

способность предприятия быстро и с минимальным  уровнем потерь преобразовывать  свои ценности в денежные средства.  Термин  «ликвидность»  может использоваться в приложении к определенному активу,  балансу,  к предприятию в целом.  Под ликвидностью актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в процессе текущей деятельности, а степень ликвидности есть функция времени, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.  В таком понимании любые активы,  которые можно обратить в деньги, являются ликвидными [1,с 304].  

     Наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховщика позволяет коэффициент срочной ликвидности (Ксл), равный отношению суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме страховых резервов:

     

     где ДС – денежные средства (стр. 270), ф. № 1-страховщик;