Предпринимательский риск и методы его снижения

Необходимо отметить, что при  разработке системы управления риском следует учитывать (вне зависимости  от специфики фирмы) существование  различных групп и слоев населения, остро реагирующих на те или иные рискосодержащие проекты и программы: например, тех, кто непосредственно подвержен риску в силу специфики профессии (представители научной общественности, транспортники и т.п.) или места проживания.

Эффективное управление предприятием невозможно без учета рисков, возникающих  во время его функционирования и  выработки стратегии снижения их уровня.

В наиболее общем виде практическое использование в ситуациях риска  основных элементов системы управления может быть сведено к выделению  следующих элементов:

- выявление в альтернативах  риска допущения его только  в пределах социально приемлемого  уровня;

- разработка конкретных рекомендаций, ориентированных на устранение  или минимизацию возможных негативных  последствий риска;

- создание специальных планов, позволяющих оптимальным образом  действовать в критических ситуациях  людям, реализующим решения с  риском или контролирующим этот  процесс;

- подготовка и принятие нормативных  актов, помогающих претворить  в жизнь выбранную альтернативу;

- учет психологического восприятия  рискованных решений и программ, анализ общественного мнения  при подготовке и выборе подобных  проектов. Существуют два основных  пути защиты предприятия от  риска, которые можно классифицировать  по активности действий на:

- пассивного вмешательства;

- активного реагирования.

Пассивное вмешательство представляет собой использование стратегии  страхования возможных рисков (хеджирование). Этот путь не предусматривает со стороны  фирмы активных действий, направленных на снижение степени риска, а вынуждает  ее находиться в роли стороннего наблюдателя, констатирующего факт реализации или  нереализации застрахованных рисков. Во многих случаях такая позиция оправдана как наличием целого ряда ограничений на использование диверсификации (как одной из стратегий деятельности), так и системным характером некоторых рисков (что не дает возможности их снижения и позволяет только лишь хеджировать их).

Активное реагирование представляет собой использование предприятием стратегии диверсификации своей  деятельности с целью снижения степени  риска.

Процесс диверсификации понимается в  двух аспектах: в широком и узком.

Под диверсификацией в широком  смысле понимается расширение сферы  деятельности любой организации несмотря на то, к какой сфере экономики она относится и по какому направлению проходит.

Применительно к различным отраслям и сферам предпринимательской деятельности существует узкое понимание термина  и, в частности, под диверсификацией  производства следует понимать процесс  проникновения специализированных предприятий в новые для себя отрасли материального и нематериального  производства с целью обеспечения  стабильных условий функционирования, а следовательно, и снижения уровня потерь в случае реализации определенных рисков. Предпринимательская деятельность не ограничивается только лишь сферой промышленного производства, и поэтому мы будем рассматривать диверсификацию как процесс, начинающийся на промышленном предприятии, но не остающийся в границах только промышленного производства, а дадим анализ всей совокупности возможных направлений ее развития.

По уровню прохождения диверсификационные процессы могут быть классифицированы на:

- фирменные;

- межфирменные;

- отраслевые;

- межотраслевые; 

- государственные;

- межгосударственные.

По масштабам охвата рыночного (экономического) пространства различают  диверсификацию:

- одного рынка;

- совокупности рынков.

Диверсификационные процессы имеют объективный характер. С одной стороны, они являются реакцией определенного экономического организма на изменяющиеся условия внешней среды, а с другой — это катализатор, стимулирующий непосредственно внешние изменения.

Как реакцию на изменение внешней  среды диверсификацию можно рассматривать  в контексте адаптационной стратегии  предприятий и, в частности, стратегии  эффективного управления рисками, а  как стимулятор внешних изменений  — в аспекте рыночных изменений[3;6].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Знать о существовании риска  предпринимателю необходимо, но далеко недостаточно. Важно установить, как  влияет на результаты деятельности конкретный вид риска и каковы последствия данного влияния. Причем сначала следует оценить вероятность того, что некое событие действительно произойдет, а затем, как оно повлияет на экономическое положение фирмы.

В процессе управления риском для  предпринимателя весьма важно решить вопрос: входить или не входить  в рисковую ситуацию? Различное поведение  предпринимателей, принимающих аналогичное  решение в одной и той же ситуации, объясняется их индивидуальными  склонностями к риску, уровнем притязаний на извлечение прибыли (дохода).

В зависимости оттого, к какой  категории относится предприниматель  — к людям с повышенной степенью готовности идти на рисковое предприятие  или же к людям с более осторожным подходом к риску, — он может решать, идти ему на выполнение очень рискованных  проектов или иметь дело с бизнесом с небольшой степенью риска, поскольку, если предприниматель осторожно  относится к риску, ему труднее  рационально определить шансы на успех проекта с высокой степенью риска и наоборот. Следует отметить, что наибольших успехов достигает тот предприниматель, который может одновременно просчитать или же интуитивно определить степень риска и несмотря на возможность неудачи рискнуть.

Оценивая риск, который в состоянии  принять на себя фирма, предприниматель прежде всего исходит из профиля ее деятельности, наличия необходимых ресурсов для реализации программы финансирования возможных последствий риска, стремится учесть отношение к риску партнеров по бизнесу и построить свои действия так, чтобы наилучшим образом способствовать реализации основной цели фирмы.

ЗАДАЧА № 1

 

Провести сравнительный анализ уровня рисков проектов А и Б.

 

Номер вари-анта	Проект	Конъюнктура рынка
		Высокая		Средняя		Низкая
		Расчётная прибыль, тыс.грн.	Вероятность	Расчётная прибыль, тыс.грн.	Вероятность	Расчётная прибыль, тыс.грн.	Вероятность
6	А	1000	0,2	900	0,4	400	0,4
	Б	850	0,3	600	0,5	400	0,2

 

Решение

1. Дадим оценку риска проекту  А.

1.1 Определим математическое ожидание  по формуле:

 

М (х) = (1000*0,2)+(900*0,4)+(400*0,4) = 200+360+160 = 720 тыс. грн.

 

1.2 Найдем дисперсию:

 

D = (1000-720)*0,2+(900-720)*0,4+(400-720)*0,4 = 15680+12960+ 40960 = 69600 тыс. грн.

 

1.3 Определим среднее квадратическое отклонение по формуле:

 

= 263.82 тыс. грн.

 

2. Дадим оценку проекту Б.

2.1 Определим математическое ожидание  по формуле:

 

М(х) = (850*0,3)+(600+0,5)+(400*0,2) = 255+300+80 = 635 тыс. грн.

 

2.2 Найдем дисперсию:

 

D = (850-635)*0,3+(600-635)*0,5+(400-635)*0,2 = 13867,5+612+ 11045 = 25526

 

2.3 Определим среднее квадратическое отклонение по формуле:

 

 

 тыс. грн.

 

3. Определим коэффициент вариации:

 

Кв =

 

3.1 Для проекта А:

 

Кв = % - риск высокий

 

3.2 Для проекта Б:

 

Кв = % - риск средний

4. Определим правые и левые  границы графика

4.1 Для проекта А:

 

Левая граница = М-3 = 720-3*263,82 = -71,46

Правая граница = М+3 = 720+3*263,82 = 1511,46

 

4.2 Для проекта Б:

 

Левая граница = М-3 = 635-3*159,76 = 155,72

Правая граница = М+3 = 635+3*159,76 = 1114,28

 

5. Определим высоту графика:

 

h =

 

5.1 Для проекта А:

 

h =  = 0.001

 

5.2 Для проекта Б:

 

h =  = 0.002

 

6. Построим график для обоих  проектов

С вероятностью 98% прибыль от проекта А будет находится в интервале [-71.46; 1511.46], Проект Б [155.72; 1114.28].

Проект Б является более привлекательным, чем проект А, т.к. он менее рискованный (риск средний) и безубыточный, хотя максимальная прибыль меньше чем у проекта А.

ЗАДАЧА №2

 

Определить ожидаемую доходность i-й ценной бумаги и премию за риск при заданных: коэффициенте чувствительности, средней доходности ценных бумаг на рынке и доходности государственных облигаций. Построить модель равновесия рынка капитала.

Определим ожидаемую доходность акции:

 

Rожид = Rбр + (Rc – Rбр)* = 10 + (22-10)*1.5 = 28 грн.

Премия за высокий риск составляет: Rв-Rбр = 28,5-10 = 18,5%

Премия за средний риск: Rcp – Rбр = 22 – 10 = 12%

 

Вывод: При высоком уровне риска, инвестор получит премию в размере 18,5%, а при среднем 12% от i – ой акции.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Балдин К.В.Б 20 Риск-менеджмент: Учебное пособие / К.В. Балдин. — М.: Эксмо,2006. — 368 с. — (Риск-менеджмент).ISBN 5-699-13640-I

2.   Балдин К.В., Воробьев С.Н. Б20 Риск-менеджмент: Учебное пособие. — М.: Гардарики,

2005. - 285 с: ил.ISBN 5-8297-0238-Х (в пер.)Агентство CIP РГБ

3. Иода Е.В., Иода Ю.В., Мешкова Л.Л., Болотина Е.Н. Управление предпринимательскими рисками. 2-е изд.. испр. и перераб. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. 212 с. ISBN 5-8265-0197-9

4. Хохлов Н.В. Х86 Управление риском: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239 с. ISBN 5-238-00119-3.

5. О.Л. Устенко ТЕОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА Монография Киев 1997У79 Устенко О. Л.У79         Теория экономического риска: Монография.— К.: МАУП, 1997.— 164 с.ISBN 5-86926-109-0.

6. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. 4-45 Управление рисками: Учебное пособие.  — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 160 с.

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

1. ВИДЫ РИСКОВ

2. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ОРГАНИЗАЦИИ  И ПУТИ ИХ СНИЖЕНИЯ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Что такое риски, на интуитивном  уровне понимает любой предприниматель. Однако далеко не во всех отраслях предприниматели  уделяют должное внимание этим вопросам и уж тем более прибегают к  помощи профессиональных консультантов. В промышленности до относительно недавнего  времени контроль рисков зачастую сводился к технике безопасности.

В последние годы ситуация начала меняться. Встал вопрос о том, что  нужна управленческая технология, которая  даст инвесторам уверенность в том, что дела в компании будут идти так, как они ожидают. Соответственно, оформилась концепция корпоративной  системы управления рисками, суть которой  в том, что управлять необходимо всеми существенными рисками  на всех уровнях организации и  на системной, и постоянной основе.

Помимо необходимости контроля со стороны акционеров еще одной  причиной роста интереса к проблеме контроля над рисками стал финансовый кризис. В связи с событиями  последнего года, то есть в связи  с кризисом, компании очень сильно стали интересовать риски, связанные  с изменением цен на их основную продукцию и с прочими внешними факторами, с теми, которыми компания не управляет. В настоящее время  проблема риска в предпринимательской  деятельности особо актуальна, ведь в условиях современной российской экономики в предпринимательскую  деятельность вносятся дополнительные элементы неопределенности, что расширяет  зоны рисковых ситуаций. В этих условиях возникают неясность и неуверенность  в получении ожидаемого конечного  результата, а, следовательно, возрастает и степень предпринимательского риска.

В данной контрольной работе мы рассмотрим такие вопросы, как: чем мы рискуем  и что вообще понимать под "риском"? Как уменьшить возможные потери и защититься от рисков?

 

1. ВИДЫ РИСКОВ

 

Риск - это неопределенность в отношении  возможных потерь на пути к цели. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых  людьми решений. Восприятие риска зависит  от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем  знаний в области его деятельности. Для одного предпринимателя данная величина риска является приемлемой, тогда как для другого - неприемлемой.

Предпринимательский риск заключается  в возможности не достижения цели, ожидаемых результатов реализации принятого решения или осуществления  запланированной деятельности вследствие объективно существующей неопределенности. Риск реализуется через потерю предпринимателем своих ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов.

Эффективность организации управления предпринимательским риском в значительной мере определяется классификацией факторов риска, под которой понимается их распределение на конкретные группы, по определенным признакам для достижения поставленных целей. Классификация  позволяет определить место риска  в их системе и создает возможности  для эффективного применения впоследствии соответствующих методов управления риском.

Всю совокупность рисков можно разделить  на две основные группы. Причем первую группу образуют внешние риски, т. е. риски, возникающие во внешней среде  организации. Ко второй группе относятся  внутренние риски, соответственно возникающие  во внутриорганизационной среде.

Среди внешних рисков выделяют:

· политические - связаны с политической обстановкой в стране и деятельностью  органов государственной власти (революция, военные действия, национализация частной собственности, конфискация  имущества и др.);

· законодательные - изменение действующих  норм с выходом новых законодательных  и нормативных актов, например, ухудшающих положение компании (введение новых  налогов, отмена налоговых льгот, повышение  налоговых ставок и др.);

· природные - связаны с возможными стихийными бедствиями и загрязнением окружающей среды (наводнения, пожары, землетрясения и т. п.);

· региональные - обусловлены состоянием отдельных регионов, их законодательством  и т. д.;

· отраслевые - зависят от тенденций  развития отрасли;

· макроэкономические - обусловлены развитием экономических процессов в стране и в мире в целом. В свою очередь, макроэкономические риски включают инфляционные (дефляционные), валютные, процентные и структурные риски.