Резервы улучшения финансового состояния организации

Данные таблицы 3.1 показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 586,0 тыс. руб. или на 7,85%. Распределение средств между внеоборотными и оборотными активами на начало года составляло 3,94% к 96,06%. На конец года произошли существенные изменения в этих группах средств, как в абсолютной сумме, так и в структуре. Прирост внеоборотных активов составил 69,0 тыс. руб. или 23,47%, а оборотных активов 517,0 тыс. руб. или 7,2%. В связи со значительным абсолютным приростом оборотных активов, который почти в 7,5 раз превысил прирост за соответствующий период внеоборотных активов, соотношение между ними составило на конец года 95,5% к 4,5%. Таким образом, удельный вес внеоборотных активов в общей сумме средств возрос на 0,57 процентных пункта.

В таблице 3.1 приведена информация о доле основных групп оборотных средств в общей стоимости имущества. Ее изучение говорит о том, что на начало года запасы готовой продукции составляли 26,8% от стоимости всего имущества; доля дебиторской задолженности в общей сумме имущества составляла 59,5%, денежные средства – 9,76%. За истекший год в структуре оборотных средств произошли определенные изменения. Существенно снизилась доля денежных средств на 7,8 процентных пункта (571,0 тыс. руб.) . При этом увеличилась доля дебиторской задолженности.

Такие изменения свидетельствуют об отвлечении оборотных активов в дебиторскую задолженность, которая увеличилась за год на 228,0 тыс. руб. и составила на конец года 4669,0 тыс. руб. Эти средства иммобилизированы, временно изъяты из оборота, другими словами, не могут использоваться предприятием для его нужд, и снижают его платежеспособность.

На основе данных таблицы 3.2 произведем анализ внеоборотных активов.

Таблица 3.2 – Анализ наличия, состава и структуры внеоборотных активов

Анализируя внеоборотные активы предприятия, можно сделать вывод о происходящем на предприятии обновлении средств труда. Об этом свидетельствует прирост основных средств на 69,0 тыс. руб. или на 23,5%. Это говорит о правильной технической политике на предприятии, поскольку результаты работы дали значительный прирост выручки от реализации и прибыли.

В структуре внеоборотных активов основные средства занимают наибольший удельный вес (100,0% - на начало года и 100,0% на конец года).

Значительный удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие, занимают оборотные активы (оборотные средства). От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому изучим структуру оборотных активов, эффективность использования, определим группы оборотных активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Прежде всего, дадим общую оценку изменений в наличии и структуре оборотных активов по важнейшим их группам таблица 3.3.

Таблица 3.3 – Анализ наличия, состава и структуры оборотных активов

Данные таблицы 3.3 подтверждают сделанный ранее вывод об изменениях структуры оборотных активов, вызванных в основном освоением нового производства, ростом более чем в 1 раз дебиторской задолженности (4669: 4441), которая в общей сумме оборотных активов составила 60,7%. При этом вся сумма дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию. Это свидетельствует о том, что в условиях нарастающей конкуренции предприятие вынуждено предоставлять коммерческий кредит покупателям и заказчикам, обеспечивая тем самым для них более льготные условия покупки продукции. Данный факт подтверждает отсутствие просроченной задолженности покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию.

Изучение наличия, готовой продукции и товаров для перепродажи позволяет сделать вывод о неблагоприятной тенденции связанной с наличием их излишков на складе предприятия. Удельный вес готовой продукции и товаров для перепродажи в общей сумме оборотных активов составляет 37,2%, в абсолютном выражении они выросли по сравнению с началом года на 860,0 тыс. руб.

Таким образом, наличие остатков готовой продукции и товаров на складе свидетельствует о том, что предприятие не до конца осуществляет отгрузку продукции на основании предварительно полученных от покупателей заказов.

Денежные средства занимают на анализируемом предприятии 2,1% от стоимости оборотных активов. Причем остатки денежных средств сократились за анализируемый период на 8 процентных пункта или 571,0 тыс. руб. Такое положение дает основание для предположения о недостаточном уровне ликвидности, анализу которой посвящен пункт 3.2 дипломного проекта.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных источников. Их предварительная оценка, на основании пассива баланса, представлена в таблице 3.4 «Общая оценка источников средств предприятия».

Таблица 3.4 – Общая оценка источников средств предприятия

Данные таблицы 3.4 показывают, что общий прирост источников составил 586,0 тыс. руб., или 7,8%. Этот прирост получен за счет роста привлеченных источников, которые по сравнению с началом анализируемого периода увеличились в 0.3 раза (1478,0:4471,0), а так же собственных источников, которые увеличились на 121,2% (6533,0:2954,0•100). Существенные изменения к концу анализируемого периода произошли в структуре источников. Так, если на начало года собственные источники составляли 40,1%, то к концу - 81,6%, заемные же источники составляли на начало года 59,9%, а к концу - 18,2%. В основном изменение структуры вызвано значительным уменьшением кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками.

Для предприятий, функционирующих в условиях развитых рыночных отношений, нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение собственных источников к общей их сумме на уровне 60% [32, с. 51].

Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом собственности (в нашем примере он равен 81,6%). Этот коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия, заимодавцев и кредиторов.

Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия дает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Для решения этой задачи целесообразно изучать источники: внеоборотных активов с различной степенью детализации, оборотных активов; текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и др. [32, с. 51].

Для анализа составим таблицу 3.5

Таблица 3.5 – Анализ источников активов предприятия, в тыс. руб.

Данные таблицы 3.5 показывают, что и на начало года и на конец года внеоборотные активы полностью покрывались собственными источниками.

На начало и на конец года оборотные активы полностью покрывались за счет собственных оборотных средств.

Темп роста источников собственных средств предприятия составил 219,5% (6573:2994•100), в то время как по заемным источникам данный показатель составил 82,1% (1214:1478•100). Фактически, предприятие не финансирует свои оборотные активы за счет собственных средств .

Не смотря на то, что незначительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные (18,2%), целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, произошедшие изменения, провести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.

Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности используем таблицу 3.6.

Таблица 3.6 – Анализ заемных источников предприятия