Учет, анализ и аудит операций с ценными бумагами

                 Контрольная работа

УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ ОПЕРАЦИЙ

С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

2011г.

Задание 1

Какую  прибыль (убыток)  получит  надписатель  опциона продавца, если его  премия составляет  70 руб.  с каждой  акции. Опционная цена акции равна 10000  руб., опцион состоит  из 100 акций.  Рыночная цена акции   на   дату   исполнения   опциона   поднялась   на   40  руб.

Решение:

Премия надписателя составит (70 руб. * 100 шт. акций) =7 000 руб.

На дату исполнения опциона цена акции поднялась на 40 рублей, следовательно со 100 акций продавец потерял 4000 рублей = 40 руб. * 100 шт.

Надписатель опциона покупателя получит прибыль в размере (7000 – 4000)= 3000 руб.

Задание 2

Рассчитать   чистую  текущую  стоимость  инвестиции  на   сумму 120 000 руб.,  если процентная  ставка 12  % в  год, доходы  начинают поступать с 3-го года в течение  5 лет равными суммами в размере  50 000 руб.  ежегодно.

Решение:

Показатель чистая текущая стоимость (NPV) определяется как разность между дисконтированной (приведённой) стоимостью ожидаемых поступлений и суммой первоначального вклада.

FV – это ожидаемые поступления в будущем,

PV = FV * (1+г)-n – текущая величина этих поступлений,

I – первоначальный вклад (инвестиция), то NPV = PV – I.

Из этого следует:

NPV = PV - I = FV * (1+г)-n – I = (50000*3) * (1+12/100)-3 – 120000 = 150000 * 0,712 - 120000 = -13200

Таким образом, NPV (-13200) меньше 0, следовательно инвестиция признаётся нецелесообразной, так как величина дохода не может покрыть первоначальные затраты.

Задание 3

Определить  внутреннюю  норму  прибыли  (внутренний коэффициент окупаемости) инвестиции на сумму 300 000 руб., если ожидаемые доходы в конце 1-го года -100 000  руб., в конце 2-го года - 0 руб., в конце 3-го  года - 100 000 руб., в конце 4-го года - 500 000 руб.

Решение:

Показатель внутренний коэффициент окупаемости (IRR) представляет процентную ставку (r), при которой дисконтированная величина денежных поступлений от реализации проекта равна дисконтированной величине затрат на реализацию проекта. Т.е. IRR – это такое значение r, при котором чистая текущая стоимость инвестиций NPV = 0

NPV = PV - I = FV * (1+г)-n – I

Рассчитать IRR можно по формуле:

IRR = r1+NPV1/(NPV1-NPV2)*(r2-r1)

Значения r1 и r2 задаются произвольно, допустим r1=15%, а r2 = 24% отсюда

IRR = 15%+(700(1+15/100)-4 – 300) / (700(1+15/100)-4 – 300) – (700(1+24/100)-4 –300)*(24-15) / 100 = 15% + 4,17 = 19,17%

Так как значение IRR (19,17) меньше, чем стоимость капитала (процентная ставка = 20%), то проект отклоняется, потому что NPV меньше нуля, следовательно, обесценение доходов такого, что они не покрывают первоначальные затраты.

Задание 4

Выгодно ли купить вексель с дисконтом 20 %, если вексельная сумма 500 000 руб, срок погашения векселя через 2 года, рыночная процентная ставка 15 % годовых (обосновать расчетом).

Решение:

1) 500 000*20%=100 000 руб.

2) PV=500 000/(1+0,15)=378214

1.1) 500 000-100 000=400 000 продажная цена на сегодня

2.1) 378 214 сумма к получению реальных денег в будущем через 2 года

Приближенных на сегодняшний день.

Вывод: Покупать не выгодно.

Задание 5

Рассчитать совокупную доходность акций, если покупная стоимость акций 2 580 руб., номинальная стоимость 2500 руб., объявленные дивиденды по акции 250 руб., текущий курс акции 2 670 руб.

Решение:

Дт 58 Кт 76  2580 руб.

К=Дивид+(цена продажи-цена покупная)/цену покупную*100%

К=250+(2670-2580)/2580*100%=0,13%

2