Риски, связанные с финансовыми вложениями организации

Федеральное государственное  автономное образовательное учреждение  
высшего профессионального образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

Институт управления бизнес-процессами и экономики

 

Кафедра «Экономики и менеджмента»

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

 

По дисциплине «Бухучет финансово-валютных операций»

Тема: «Риски, связанные с финансовыми вложениями организации»

 

 

 

 

 

         Руководитель                       ________________           

                               

        Студент гр. УБ08-01             ________________           

                                                                                                        

 

 

 

Красноярск 2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………3

1 Финансовые риски. Понятие.  Классификация…………………………6

1. Риски, связанные с займами, предоставленные другим организациям………………………………………………………….9
2. Риски, связанные с вкладом в уставные (складочные) капиталы других организаций……………………………………10

1.3 Риски, связанные с  депозитными вкладами в кредитных  организациях…………………………………………………………11

1.4 Риски, связанные с  дебиторской задолженностью, приобретенной на основании уступки права требования……………………………………………………………12

2 Методы оценки финансовых  рисков…………………………………..13

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………...14

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………...15

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Понятие «финансовые вложения» определено для целей бухгалтерского учета в п. 43 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденного Приказом Минфина России от 29.07.1998 г. N 34н.

Финансовые вложения - это инвестиции организации в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы, а также предоставленные другим организациям займы.

Порядок ведения бухгалтерского учета финансовых вложений регулируется Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденным Приказом Минфина России от 10.12.2002 г. N 126н.

Согласно п. 3 ПБУ 19/02 к финансовым вложениям организации относятся:

• государственные и муниципальные ценные бумаги,
• ценные бумаги других организаций,
• предоставленные другим организациям займы,
• вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций,
• депозитные вклады в кредитных организациях,
• дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования,
• вклады организации-товарища по договору простого товарищества.

По общему правилу все  активы, относящиеся к финансовым вложениям, учитываются на счете 58 «Финансовые вложения». Данный счет предназначен для обобщения информации о наличии и движении инвестиций организации в ценные бумаги, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, выданные займы, вклады по договору простого товарищества.

К счету 58 «Финансовые вложения» могут быть открыты субсчета:

• 58-1 «Паи и акции»;
• 58-2 «Долговые ценные бумаги»;
• 58-3 «Предоставленные займы»;
• 58-4 «Вклады по договору простого товарищества».

Также для учета активов, включаемых в состав финансовых вложений, используются и другие счета бухгалтерского учета:

55 «Специальные счета  в банках» - депозитные вклады в банках;

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» - «купленная» дебиторская задолженность.

В соответствии со ст. 143 ГК РФ на российском фондовом рынке допущены к обращению следующие виды ценных бумаг:

• государственные облигации;
• облигации;
• вексель;
• чек;
• депозитные сертификаты;
• сберегательные сертификаты;
• банковская сберегательная книжка на предъявителя;
• коносамент и другие.

В условиях рыночной экономики  финансовые вложения играют особую и  очень значимую роль. Они служат важным инструментом в системе мобилизации  свободных денежных средств, направляемых на решение различных народно-хозяйственных  задач. В то же время финансовые вложения, в особенности в различного рода ценные бумаги, являются зоной с  высокой степенью риска. Различного рода сбои в этой области, наблюдаемые  на практике, осложняют финансовое положение хозяйствующих субъектов, а когда они приобретают широкомасштабный характер, порождают даже финансовые кризисы. Поэтому неслучайно учет финансовых вложений относится к числу наиболее сложных его участков, требующих к себе постоянного повышенного внимания.

Осуществлению финансовых вложений должен предшествовать тщательный анализ рынка финансовых активов, что способствует выбору оптимального варианта, обеспечивающего  надежность и прибыльность осуществляемых вложений.

 

1 Финансовые риски. Понятие.  Классификация.

 

Финансовый риск — риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Финансовые риски возникли одновременно с появлением денежного обращения и с возникновением различного рода денежных отношений: инвестор — эмитент, кредитор — заёмщик, продавец — покупатель, экспортёр — импортёр и других. Финансовые риски являются неотъемлемой составляющей предпринимательской деятельности в условиях рынка. Ещё Адам Смит, исследуя и анализируя природу предпринимательской прибыли, выделял в структуре предпринимательского дохода такую составляющую как «плата за риск» в виде возмещения возможного убытка, связанного с предпринимательской деятельностью.

Финансовые риски подразделяются на три вида:

1. Pиски, связанные с покупательной способностью денег;
2. Pиски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);
3. Pиски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.

К рискам, связанным с  покупательной способностью денег, относят:

• инфляционные и дефляционные риски;
• валютные риски;
• риски ликвидности.

Инфляционный риск связан с возможностью обесценения денег (реальной стоимости капитала) и снижением реальных денежных доходов и прибыли из-за инфляции. Инфляционные риски действуют:

• с одной стороны, в направлении более быстрого роста стоимости используемых в производстве сырья, комплектующих изделий по сравнению с ростом стоимости готовой продукции;
• с другой стороны, готовая продукция предприятия может подорожать быстрее, чем аналогичная продукция конкурентов, что приведёт к необходимости снижения цен и соответственно потерям.

Дефляционный риск — это риск того, что с ростом дефляции цены снижаются, что приводит к ухудшению экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

Под валютным риском понимается опасность неблагоприятного снижения курса валюты. Экспортёр несёт убытки при снижении курса национальной валюты по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость. Для импортёра валютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа.

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционный риск выражает возможность возникновения финансовых потерь в процессе реализации инвестиционного проекта. Различают реальные инвестиции и портфельные инвестиции. Соответственно, различают и виды инвестиционного риска:

• риск реального инвестирования;
• риск финансового инвестирования (портфельный риск);
• риск инновационного инвестирования.

Риск снижения доходности включает следующие разновидности:

• процентные риски;
• кредитные риски.

Под процентным риском понимается опасность потерь финансово-кредитными организациями (коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами) в результате превышения процентных ставок по привлекаемым средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с ростом рыночной процентной ставки. Рост рыночной процентной ставки ведёт к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. Эмитент также несёт процентный риск, выпуская в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. Риск обусловлен возможным снижением рыночной процентной ставки по сравнению с фиксированным уровнем.

Кредитный риск связан с  вероятностью неуплаты (задержки выплат) заёмщиком кредитору основного долга и процентов.

К рискам, связанным с  организацией хозяйственной деятельности, относятся:

• риски коммерческого кредита;
• оборотные риски.

Коммерческий кредит предполагает разрыв во времени между оплатой и поступлением товара, услуги. Коммерческий кредит предоставляется в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг. При коммерческом кредите существует риск неполучения товара, услуги при предоплате или авансе, либо риск неполучения оплаты при отсрочке и рассрочке оплаты за поставленный товар, услугу.

Под оборотным риском понимается вероятность дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота: при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов. К оборотным рискам также могут быть отнесены операционные риски и расчётный риск.

 

1.1 Риски, связанные с займами, предоставленные другим организациям

 

Организация может выдавать займы любым другим организациям или физическим лицам.

По договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность  другой стороне (заемщику) деньги или  другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества (п. 1 ст. 807 ГК РФ).

По общему правилу договор  займа является возмездным.  
Это означает, что даже если в самом договоре нет условия о том, что заемщик должен уплачивать какие-либо проценты займодавцу, этот договор не является беспроцентным (п. 1 ст. 809 ГК РФ).

Существует риск неуплаты заемщиком основного долга и  процентов, причитающихся займодавцу. 

Обычно при составлении  договора займа, займодавец учитывает  данные риски и при нарушении  условий заключенного договора заемщик  уплачивает проценты за неисполнение денежного обязательства и возмещает  убытки заимодавца, возникшие вследствие неисполнения заемщиком своих обязательств.  
Один из наиболее распространенных способов обеспечения требований, вытекающих из договора займа – это залог.

Залог — способ обеспечения  обязательства, при котором залогодержатель (как правило, займодавец) приобретает  право в случае неисполнения должником  обязательства получить удовлетворение за счет заложенного имущества. Залогодателем  может быть как сам должник, так  и третье лицо. Однако передавать вещь в залог может только собственник  или лицо, имеющее право хозяйственного ведения (п. 1 и 2 ст. 335 ГК РФ).

 

1.2 Риски, связанные с  вкладом в уставные (складочные) капиталы других организаций

 

Организации могут делать вклады в уставные капиталы коммерческих организаций, покупать их акции, т.е. осуществлять инвестиции в другие организации.

Инвестиции в эмиссионные  ценные бумаги могут осуществляться:

• в форме денежных вкладов путем покупки акций;
• в форме прямых вложений в уставный капитал денежных средств;
• путем передачи различных материальных и нематериальных активов.

Инвестор, как правило, вкладывает деньги на продолжительное время  и рассчитывает на получение дохода в виде дивидендов или процентов, а потому старается максимально  уменьшить риск потери вложенного капитала.