Организация денежных потоков предприятия: теория и практика

      − оценка перспектив истребования задолженности (по каждому дебитору) с указанием аргументов в пользу соответствующей оценки.

      Внедрение комплексной системы бюджетирования на предприятии параллельно с предложенными рекомендациями также окажет положительное влияние на процесс управления денежными потоками. Необходимо,  чтобы процедуры прогнозирования бюджета движения денежных средств выполнялись последовательно: прогноз денежных поступлений в расчетном периоде, прогноз денежных выплат в расчетном периоде, вычисление чистого денежного потока (излишка или недостатка денежных средств) в предстоящем периоде, определение возможных источников финансирования в расчетном периоде. В бюджете движения денежных средств должна быть представлена информация в разрезе центров финансовой ответственности в соответствии с построенной структурой финансового управления предприятием. Процесс составления бюджета предприятия целесообразно осуществлять параллельно с прогнозным бухгалтерским балансом, что позволит оценить последствия принимаемых решений в области финансового планирования.

     Движение  денежных потоков любого предприятия  осуществляется через коммерческие банки. Отношения «предприятие − банк» характеризуются следующей особенностью – банк одновременно выступает и в качестве посредника (при осуществлении безналичных платежей), и в качестве контрагента (по договорам о предоставлении кредитов).

     В настоящее время коммерческие банки  оценивают кредитоспособность предприятий  с учетом отраслевой принадлежности. Тем не менее, анализ финансового состояния двух предприятий машиностроения показал, что принадлежность к одной отрасли еще не означает наличия схожих финансово-экономических результатов их деятельности. Отраслевая принадлежность – это лишь один из факторов, определяющих объем поступления денежных потоков и их синхронизацию.

     Процентная  ставка по кредитам, как правило, зависит  от срока предоставления кредита и оборота денежных средств по расчетному счету в данном банке. Однако предприятия могут иметь расчетные счета в нескольких банках, поэтому банк располагает далеко не полной информацией об объемах денежных средств, проходящих по счетам предприятия.

     В связи с этим, автор исследования считает необходимым разработать схему взаимодействия предприятия и банка, которая бы позволила более эффективно привлекать кредитные ресурсы. В качестве варианта организации взаимоотношений предприятия и банка автор исследования предлагает следующее. Предприятие и банк должны совместно разработать и использовать единую методику оценки финансового состояния предприятия, учитывающую движение денежных средств. Для предприятия указанная методика будет являться ориентиром для достижения приведенных в ней нормативных показателей, а для банка – обычной методикой оценки кредитоспособности заемщика. Кроме того, это позволит банку учесть особенности деятельности предприятия в комплексе и, соответственно, расширить методическую базу. Разработанные таким образом методики определения возможности предприятия генерировать денежные потоки могут применяться крупными коммерческими банками для оценки стоимости предприятия на основе построения финансовых прогнозов деятельности.

     Подобное  взаимодействие позволит предприятию-заемщику снизить издержки по привлечению кредитов за счет снижения платы за кредит (вследствие более точного определения необходимой суммы кредита и соответственно отсутствия переплаты за избыточные кредитные ресурсы).

      Используя в оценке платежеспособности предприятия  сведения о возможностях мобилизации предприятием денежных потоков, сумма кредита может быть увеличена по сравнению с той, которая может быть определена традиционными методиками. Следовательно, будет достигнута область пересечения интересов предприятия и банка (максимизация дохода для банка за счет большего объема кредита, для предприятия – увеличение объема привлекаемых денежных средств).

     В заключении диссертации обобщены результаты проведенного исследования, сформулированы основные выводы и предложения, полученные автором лично в ходе исследования.

     В приложении содержатся информационно-справочные данные, позволяющие наиболее полно раскрыть предмет исследования.  

     Основные  положения диссертации изложены в публикациях: 

1. Чикарова  М.Ю. Анализ динамики и структуры  денежной массы Республики Мордовия // Финансы и кредит. – 2004. – № 6. – С. 37 – 40 (0,37 п. л.).
2. Чикарова М.Ю. К вопросу о сущности денежно-кредитной политики // Финансы и кредит. – 2004. – № 20. – С. 54 – 57 (0,32 п. л.).
3. Чикарова М.Ю. Характеристика методов расчета денежных потоков предприятия // Экономика и управление: в поисках нового (Межвузовский сборник научных трудов). – Вып. III. – Саранск: РНИИЦ, 2004. – С. 121 – 123 (0,13 п. л.).
4. Поляков А.Ф., Чикарова М.Ю. Организация системы управления денежными потоками предприятий // Экономика и управление: в поисках нового (Межвузовский сборник научных трудов). – Вып. III. – Саранск: РНИИЦ, 2004. – С. 137 – 139 (авторский объем 0,12 п. л.).
5. Левчаев П.А., Чикарова М.Ю. Системный подход к бюджетированию // Экономика России: управление микро- и макропроцессами (Межвузовский сборник научных трудов). – Вып. III. – Саранск, 2004. С. 10 – 13 (авторский объем 0,12 п. л.).
6. Поляков А.Ф., Чикарова М.Ю. Денежные потоки предприятий: сущность и классификация // Проблемы современного состояния социально-экономической системы России: Межвузовский сборник научных трудов. – Вып. IV. – Саранск, 2004. – С. 10 – 13 (авторский объем 0,20 п. л.).
7. Чикарова М.Ю. Роль оптимизации денежных средств в организации финансового управления предприятием // Духовно-нравственные основы социально-экономической деятельности потребительской кооперации: тез. докл. и выступлений на науч.-практ. конф. Саранск, 19 – 20 апреля 2005 г. В 2 ч. / Редкол.: Б.Ф. Кевбрин (отв. ред.) и др.; Саран. кооп. ин-т. − Саранск, 2005. – Ч. 2. – С. 81 – 83 (0,13 п. л.).
8. Чикарова М.Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы классификации // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. – № 8. –   С. 16 − 19 (0,40 п. л.).
9. Чикарова М.Ю. Возникновение и развитие системы управления денежными потоками в России: основные этапы // Экономика России: управление микро- и макропроцессами (Межвузовский сборник научных трудов). – Вып. IV. – Саранск, 2005. – С. 143 − 148 (0,37 п. л.).
10. Поляков А.Ф., Чикарова М.Ю. Роль бюджетирования в организации денежных потоков // Реформирование системы управления на современном предприятии: сборник материалов VI научно-практической конференции. – Пенза: РИО ПГСХА, 2006.   С. 140 – 142 (авторский объем 0,10 п. л.).
11. Поляков А.Ф., Чикарова М.Ю. Основные этапы становления процесса управления денежными потоками в России // Дайджест-финансы. – 2006. –      № 9. – С. 10 − 13 (авторский объем 0,15 п. л.).
12. Чикарова М.Ю. Анализ влияния денежных потоков на финансовую устойчивость предприятия // Экономика и управление в современных условиях. Материалы Всероссийской научно-практической конференции. В 2 ч. – Ч. 2. – Красноярск: СИБУП, 2006. –  С. 301 – 309. (0,39 п. л.).