Источники инвестиционной деятельности промышленного предприятия

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

1.Источники финансирования  инвестиций…………………………………….6

2.Управление  инвестициями…………………………………………………….8

3.Влияние инвестиций  на экономику…………………………………………..14

4.Сущность инвестиционного  риска…………………………………………...15

Заключение……………………………………………………………………….17

Список использованной литературы…………………………………………...21 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     В экономике каждой страны очень важную роль играют инвестиции, которые обеспечивают стабильность и устойчивость экономического развития. Активность инвестиционной деятельности предопределяет потенциал  экономики государства в целом  и уровень жизни его населения.

     По  сути своей инвестиционная деятельность является совокупной деятельностью  по вложению средств (инвестиций) в  какой-либо объект или проект, а также  по обеспечению отдачи от этих вложений в виде прибыли либо полезного  социального эффекта.

     При этом инвестициями могут являться не только денежные средства, но и ценные бумаги, имущество и имущественные  права. Объектами инвестиционной деятельности могут быть вновь создаваемое  либо модернизируемое имущество  во всех сферах и отраслях национальной экономики, целевые денежные вклады, ценные бумаги, научно-техническая  продукция и высокие технологии, а также права на имущество  и на интеллектуальную собственность. Другими словами, в соответствии с объектом вложений инвестиции можно  разделить на:

     -инвестиции в реальные объекты — в землю,недвижимость, оборудование и другие основные средства производств (подобные вложения называют капитальными);

     - инвестиции в финансовые средства — в валюту, ценные бумаги, страховые полисы и прочие финансовые инструменты;

     -инвестиции в нефинансовые средства — в драгметаллы, драгоценности, коллекционные предметы и прочее;

     -инвестиции в нематериальные ценности — в интеллектуальную собственность, здравоохранение, образование, переподготовку кадров, в научные и инновационные разработки и так далее.

     Инвестор  — лицо, предоставляющее инвестиции, принимает решение о вложении средств в те или иные объекты на основе тщательного анализа перспективности отдачи от реализации проекта, чем существенно отличается от щедрого и великодушного благотворителя. В качестве инвесторов могут выступать государственные органы от федерального до местных уровней власти, бюджетные и внебюджетные государственные фонды, государственные и муниципальные унитарные предприятия, а так частые лица либо негосударственные организации. Иностранными инвесторами могут являться как государства, так и отдельные юридические либо физические лица.

     Каждый  инвестор, независимо от формы собственности, осуществляет свою инвестиционную деятельность в соответствии со своими стратегическими  целями. Так, инвестор может производить  прямые краткосрочные (на период до 1 года) или долгосрочные (на период более 1 года) вложения средств непосредственно  в производство либо в ценные бумаги (акции) для получения права управления компанией-эмитентом. Кроме этого, инвестиции могут носить и портфельный характер, когда средства вкладываются в приобретение акций (ценных бумаг) с целью получения  дивидендов, но без претензий на право управления фирмой-эмитентом.

     Кроме инвесторов, в процессе инвестиционной деятельности участвуют и другие субъекты — заказчики (соискатели инвестиций), исполнители (подрядчики) работ, а также  пользователи объектов, поставщики, финансовые и посреднические организации (инвестиционные биржи, банки, страховые компании).

     Государство основное внимание уделяет капитальным  вложениям, то есть инвестициям в  реальные объекты. Для регулирования  этого рода инвестиционной деятельности издан закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». Для привлечения в инвестиционную деятельность средств негосударственных  организаций и частных лиц создаются и завоёвывают всё большее расположение среди частных инвесторов паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Их деятельность регулируется законом «О паевых инвестиционных фондах». Управляющая компания ПИФа — команда профессионалов - «складывает» средства частных инвесторов в единый портфель и распоряжается ими с максимальной эффективностью. Доли средств инвесторов в едином портфеле называются паями, а инвесторы - покупатели доли в ПИФе — называются, соответственно, пайщиками.

     Различаются открытые, закрытые и интервальные ПИФы. Открытые ПИФы наиболее демократичны: число пайщиков не ограничено, покупка  пая не требует значительных средств (часто бывает достаточно одной тысячи рублей), купить и продать паи  можно в любой день. Открытые ПИФы инвестируют свои средства в высоколиквидные  активы, что снижает инвестиционные риски.

     Закрытый  ПИФ имеет фиксированное число  участников, причем пайщик не может  продать свой пай до окончания  договора. Это позволяет компании делать инвестиции в низколиквидные активы — недвижимость, венчурные  проекты, ипотечные закладные, доли в компаниях и пр., которые более  рискованны, зато дают большую доходность.

     Интервальные  ПИФы представляют собой своего рода гибрид закрытого и открытого  фонда: число пайщиков не ограничено, но распоряжаться своими паями дольщики могут только в определенные временные  интервалы. Таким образом, в настоящее  время не только крупные инвесторы, но и каждый желающий может осуществлять инвестиционную деятельность, увеличивая свою личную доходность и помогая  государственной экономике. 
 
 
 
 
 
 

     1. Источники финансирования инвестиций  

     Источниками финансирования инвестиционного процесса являются:

     -собственные  финансовые средства (прибыль, накопления, амортизационные отчисления, суммы,  выплачиваемые страховыми органами  в виде возмещения ущерба, и  т.д.);

     -продажа  основных фондов, земельных участков  и других видов активов;

     -привлеченные  средства от продажи акций,  средства, выделяемые промышленно-финансовыми  группами на безвозмездной основе, благотворительные и иные взносы;

     -ассигнования  из федерального (государственного) бюджета, бюджетов субъектов федерации  (государства) и местных бюджетов;

     -иностранные  инвестиции, предоставляемые в форме  финансового или иного участия  в уставном капитале совместных  предприятий, а также в форме  прямых вложений (в денежной форме)  международных организаций и  финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности  и частных лиц;

     -различные формы заёмных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, векселя, кредиты  банков и других институциональных инвесторов.

             Для того чтобы выполнить содержательный  анализ источников инвестиционных  ресурсов, сгруппируем их следующим  образом (для анализа источников  инвестиций выделим 4 группы):

     - бюджетное финансирование (из бюджетов  всех уровней);

     - собственные накопления предприятий  и организаций;

     - иностранные инвестиции;

     - различные формы заёмных средств, в том числе кредиты банков и других институциональных инвесторов.

     1. Использование бюджетов всех  уровней для финансирования инвестиционных  программ является весьма проблематичным. Исследования в этом направлении  выявили достаточно устойчивые  тенденции снижения инвестиций  в основной капитал.

     2. Реального накопления собственных  ресурсов предприятий, по существу, не происходит - в основном из-за  достаточно высокого уровня инфляции. Рост цен в первые же годы  реформ обусловил обесценение  амортизационных фондов и оборотных  средств предприятий. У многих предприятий не хватает финансовых ресурсов даже на поддержание объемов производства, а тем более на техническое перевооружение или увеличение выпуска продукции.

          В свою очередь падение, производства  приводит к уменьшению прибыли,  необходимой для накопления инвестиционных  ресурсов. Сегодня оборотные средства  предприятий почти на 80% обеспечиваются  кредитами коммерческих банков. Это приводит к тому, что большая  часть прибыли уходит на выплату  банковских процентов.

            Для российских предприятий характерны:

     - высокие издержки и низкая  рентабельность производства,

     - высокий уровень износа и устаревания  оборудования,

     - потеря достаточно весомой части  высококвалифицированного персонала,

     - рост дебиторской и кредиторской  задолженности, что не может  не приводить к сокращению  реальной базы для накоплений  и инвестиций.

      3. Возможность оживить инвестиционные  процессы зачастую связывают  с активным привлечением иностранных  инвестиций.

     Однако  зарубежные инвесторы предпочитают вкладывать деньги в экспортно-ориентированные  отрасли, а также в предприятия  торговли и сервиса.

     Следует также учесть, что большая часть  иностранных инвестиций носит рисковый и относительно краткосрочный характер. Кроме того, поведение иностранных инвесторов чрезвычайно подвержено влиянию многих экономических, политических и психологических факторов.

     4.Банковские  кредиты как источник финансовых  ресурсов используются слабо,  особенно для долгосрочного кредитования. Это было связано с высокими  процентными ставками, что ограничивает  возможности привлечения кредитов  предприятиями, и высокими рисками  кредитования, что крайне ограничивало  возможности долгосрочного кредитования  для банков.

          Размер сбережений населения  оценивается весьма приближенно, т.к. их большая часть находится в наличной форме у населения, а доверие к различным финансовым учреждениям подорвано.

           В рыночной экономике банковская  система играет важнейшую роль  в концентрации денежных накоплений  в обществе и обеспечении их  наиболее эффективного инвестирования.

           Поэтому именно банки должны  убедить население, что оно  не только должно иметь стимул  накопления, но и может доверять  тому механизму, который заставит  эти накопления эффективно работать. Это является ключевым фактором  мобилизации финансовых ресурсов  для обеспечения развития экономики.

           Таким образом, в сложившейся  ситуации необходимо стимулировать  процесс создания накоплений, т.к.  реальный рост инвестиций возможен  главным образом за счет внутренних  источников — накоплений предприятий  и мобилизации средств населения. 
 

2. Управление инвестициями  

     Управление  инвестициями включает в себя:

     -управление инвестиционной деятельностью на государственном уровне, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;

     -управление отдельными инвестиционными проектами, которое включает в себя планирование, организацию, координацию, контроль в течение жизненного цикла инвестиционного проекта путем применения системы современных методов и техники управления;