Характеристика чистых и спекулятивных рисков

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Декабря 2010 в 21:49, контрольная работа

Описание

Любая предпринимательская деятельность сопряжена с риском. Для того чтобы расти и расширяться, компании постоянно вынуждены меняться. Причины изменений могут быть различны: снизился спрос на продукт, изменились предпочтения потребителей, появились новые технологии и т.д. Чтобы достичь успеха и победить в конкурентной борьбе, приходится внедрять в производство новые продукты, предлагать новые услуги и, как следствие этого, иметь дело с риском.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3
1. Понятие риска………………………………………………………………….5
2. Классификация рисков………………………………………………………...7
3. Характеристика чистых и спекулятивных рисков…………………………..9
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………..20
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..21

Работа состоит из  1 файл

характеристика чистых и спекулятивных рисков (Сургут).doc

— 133.50 Кб (Скачать документ)

     Биржевые  риски представляют собой опасность  потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

     Селективные риски (лат. selektio — выбор, отбор) —  это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

     Риск  банкротства представляет собой  опасность в результате неправильного выбора вида вложения капитала, полной потери предпринимателем собственных средств и его неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

     Дополнительно к группе финансовых рисков относят  и риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности: авансовые риски, оборотные риски.

     Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается поставка готовых изделий против денег покупателя. Суть риска — компания-продавец (носитель риска) произвела при производстве (или закупке) товара определенные затраты, которые на момент производства (или закупки) ничем не закрыты, т.е. с позиции баланса рискодержателя могут закрываться только прибылью предыдущих периодов. Если компания не имеет эффективно налаженного оборота, то всегда несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

     Оборотный риск предполагает наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота: при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов.

     Группа  прочих видов рисков обширна, но по своим финансовым последствиям не столь значима, как рассмотренные. Это депозитный риск (возможность невозврата депозитных вкладов, непогашения депозитных сертификатов); риск несвоевременного осуществления расчетно-кассовых операций (связанный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка); риск подделки финансовой отчетности; риск хищения отдельных видов активов; эмиссионный риск и др.

     Приведенная группировка включает систематические (рыночные) риски, не зависящие от финансовой деятельности предпринимателя, и несистематические (специфические), зависящие от этой деятельности.

     Систематический риск характерен для всех участников финансовой деятельности и видов финансовых операций. Причинами данного вида риска являются смена отдельных стадий экономического развития страны, изменения конъюнктуры рынка и другие аналогичные случаи, на которые предприниматель в процессе своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков относятся инфляционный, процентный, валютный, налоговый риски и частично инвестиционный риск (при изменении макроэкономических условий инвестирования).

     Несистематический риск присущ конкретным направлениям деятельности предпринимателя. Факторами такого риска может быть неэффективная структура актива и капитала, чрезмерная приверженность к рисковым, «агрессивным» финансовым операциям с высокой нормой прибыли, недооценка хозяйственных партнеров и другие. Отрицательные последствия перечисленных факторов в значительной степени могут быть предотвращены за счет улучшения управления финансами [11, С.34-37]. 

     Пример. Рассмотрим деятельность маслосыродельного завода. Его основной вид деятельности - это переработка молока, производство сыра, масла и реализация молочной продукции [6, С.25].

     Закупка сырья осуществляется у фермерских хозяйств и местного населения. Форма организации бизнеса - акционерное общество.

     Проанализируем  риски, характерные для маслосыродельного завода на основе классификации, предложенной И.Т. Балабановым (табл.1). 
 
 
 

     Т а б л и ц а 1

Анализ  рисков маслосыродельного завода

Название риска Описание риска
Чистые  риски
Природно-        
естественные   
Данный вид рисков характерен для компании,     
поскольку деятельность завода напрямую связана       
с производством сельскохозяйственной продукции       
и зависит от его деятельности. Именно объем          
получаемого сырья определяет загруженность           
производственных мощностей завода                  
Экологические   Данный вид  связан с загрязнением окружающей среды    
в результате производственной деятельности завода  
Политические    Их влияние  незначительно, так как продукция  завода   
относится к товарам первой необходимости и будет     
востребована в месте расположения завода даже        
в случае изменения политического климата в области   
или стране, смены власти и т.д.                    
Транспортные     
риски          
Характерны  для предприятия, так как сырье (молоко)   
от поставщиков доставляется транспортом и готовая    
продукция также транспортируется                   
Имущественные    
риски          
Характерны, поскольку  в производственной             
деятельности предприятие использует различные виды   
оборудования                                       
Производственные Характерны, так  как предприятие осуществляет         
производственную деятельность                      
Торговые риски  Характерны, так  как предприятию необходимо           
организовывать каналы сбыта продукции              
Спекулятивные риски (В отличие от чистых, спекулятивные риски в полной    
мере определяются управленческим решением. Нередко спекулятивные риски    
имеют неопределенный характер проявления, их аналитические оценки         
изменяются с течением времени.)                                         
Финансовые риски    Характерны, так  как это риски, обусловленные         
вероятностью потерь вследствие осуществления         
финансовой деятельности в условиях неопределенности
Риски, связанные  с покупательной способностью денег                 
1а  Инфляционный     
риск         
Обусловлен, прежде всего, непредсказуемостью          
инфляции
1б  Валютный риск   Не характерен, так как расчеты в валюте не ведутся 
1в  Риск ликвидности Не характерен, так как он связан с невозможностью    
продать за наличные деньги инвестиционный            
инструмент в подходящий момент и по приемлемой цене
Инвестиционные  риски                                                
2а  Риски упущенной  
выгоды         
Характерны, так  как на заводе не существует системы  
риск-менеджмента, которая бы могла оценить риски при 
принятии управленческих решений                    
2б  Риски снижения   
доходности     
Могут возникнуть в результате уменьшения размера     
процентов и дивидендов по портфельным инвестициям,   
по вкладам и кредитам                              

 

Продолжение табл. 1

2б1 процентные      характерны, так  как завод является акционерным       
обществом и имеет ценные бумаги                    
2б2 кредитные       представляют  собой опасность неуплаты заемщиком      
основного долга и процентов, причитающихся           
кредитору. К кредитному риску относится также риск   
такого события, при котором эмитент, выпустивший     
долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии      
выплачивать проценты по ним или основную сумму       
долга. Такая неопределенность увеличивает не только  
риск, но и, как правило, полезный эффект. Данный     
риск характерен для завода, так как его деятельность 
базируется не только на собственных средствах, но и  
на заемных                                         
2в  Риски прямых финансовых потерь                                      
2в3 риски            
банкротства    
характерны, так  как у предприятия много конкурентов, 
что может отрицательным образом сказаться на сбыте   
продукции; могут быть связаны с более низкой         
рентабельностью производства, чем у конкурентов,     
и т.д.                                             
 

    Таким образом, для маслосыродельного  завода характерно большое разнообразие рисков. Так как на заводе не существует системы риск-менеджмента, заводу можно порекомендовать следующие методы, позволяющие наиболее радикально воздействовать на риск, устраняя причины его возникновения [6, С.119-120].

     1. Устранение причин (источников) риска.

     - Отказ от услуг сомнительных организаций и фирм.

     - Замена ненадежной техники и  технологий надежными.

    - Получение исчерпывающей (полной) информации об интересующем объекте.

     2. Отказ от достижения цели, сопряженной  с более высоким риском, или  ее изменение.

     - Оценка риска. Признание его недопустимо высоким.

     - Изменение цели, например путем  усовершенствования проекта.

     - Обеспечение возможности изменения  (корректировки и уточнения) цели  в процессе ее выполнения (использования  дополнительной информации).

     3. Передача риска.

     - Страхование.

     - Заключение контрактов (договоров)  на выполнение работы с другой  организацией.

     - Получение гарантий. Например, от  третьего лица за невыполнение  обязательств контрагентов.

     4. Снижение риска возможного недостижения  цели.

     - Диверсификация производства и сбыта.

     - Создание системы материальных  и финансовых резервов, обеспечивающих выполнение цели в изменившихся условиях.

     - Ужесточение санкций за невыполнение  договорных обязательств контрагентами.

     5. Компенсация последствий риска.

     - Создание финансовых резервов для компенсации возможных убытков.

     - Создание материальных резервов  для компенсации недополученной  продукции.

     - Отказ от принятия жестких  обязательств по поставке продукции,  производимой в условиях риска.

     - Обучение персонала работе в  кризисной ситуации.

     Для обеспечения эффективности функционирования маслосыродельного завода требуется  создать систему управления, направленную не только на получение дохода, но и на поддержание высокого уровня устойчивости, что возможно с помощью учета факторов риска при принятии управленческих решений.

     Чтобы снизить неблагоприятные последствия  рисковых событий, в практике управления предприятием нужно использовать алгоритмы учета и минимизации рисков при разработке и реализации решений. В соответствии с критерием приемлемости риска они предусматривают методику отбора, применения приемов воздействия и оценку их эффективности.

     Для снижения рисков производства молочной продукции рекомендуются следующие  методы и приемы: диверсификация видов  деятельности, отраслей, рынков, партнеров, инвестиций; страхование; самострахование; соблюдение технологий; применение высокожирного молока; сбор и использование информации; использование производственных и рыночных контрактов; организация финансового менеджмента; обеспечение научной организации труда работников предприятия; подбор и грамотная расстановка персонала; обучение и повышение квалификации работников.

     Определение потенциальных рынков и возможного объема реализации продукции - один из самих сложных вопросов. Следует  отметить, что правильность решения этой задачи во многом обусловливается эффективностью государственной политики федеральных и местных органов власти и управления по защите производителей. Спрос на молочную продукцию не является постоянным. Следовательно, предприятию важно располагать возможностью варьировать структуру производства при изменении платежеспособности населения.

     Маслосыродельный  завод, используя одно и то же сырье, может сравнительно быстро менять ассортимент выпускаемой продукции, учитывая спрос и рыночную конъюнктуру. Если заводу, к примеру, не хватает сырья, он может заместить выпуск части молочных продуктов продуктами немолочной группы (соками, напитками).

     Нейтрализации рисков, кроме того, способствует тщательный выбор поставщиков молочного сырья и торговых предприятий, реализующих молочную продукцию. Отсутствие надежных контрагентов, недостаток долгосрочных контрактов, экономическая зависимость от поставщиков и небольшой рынок сбыта - важнейшие факторы, которые могут вызвать риск и привести к сокращению прибыли завода.

     Устранить все риски в деятельности молочного  завода, естественно, невозможно. Но грамотно выстроить политику в области управления рисками вполне ему по силам. Проводя периодическую оценку рисков, препятствующих достижению намеченных планов, и принимая меры по воздействию на риски, можно рационально организовать бизнес. 
 

Заключение

     По  вопросу классификации рисков существуют различные мнения. Классификация рисков нужна, потому что она позволяет четко структурировать проблемы, и влияет на анализ ситуаций и выбор эффективного управления. Многообразие ситуаций и проблем, возникающих в хозяйственных единицах различного уровня и с различными целями функционирования, порождает стремление обозначать каждый источник неопределенности своим видом риска.

     В основе наиболее распространенной классификации рисков лежит выделение чистых и спекулятивных рисков. Чистые риски означают получение отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски означают получение как положительного, так и отрицательного результата.

     На  принятие управленческих решений всегда влияет ряд факторов, изменить или ограничить действие которых реально невозможно. К числу таких факторов относятся налоговое законодательство, природно-географические условия, общественная мораль и социальные устои и др. Эти факторы порождают чистые риски. Чистые риски обладают относительно постоянным характером проявления. Чистые риски присущи любому виду предпринимательской деятельности. Для их анализа и оценки широко используются методы математической статистики и теории вероятностей, поскольку их проявление, как правило, стабильно во времени или отличается определенной закономерностью.

Информация о работе Характеристика чистых и спекулятивных рисков