Анализ платежеспособности

Тенденция к уменьшению этого показателя является отрицательной, так как постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в неплатежеспособную, а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

2.   Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

Ктл.к + (6(3)/Т) х (Ктл.к - Ктл.н)

Квос (ут) =  2

Кутраты = (0,28 + 3 / 12 х (0,28 – 0,64)) / 2 = 0,095

Квосстановл. = (0,28 + 6/ 12 х (0,28 – 0,64)) / 2 = 0,05. [19, c.267]

Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности ООО «ТК» в течение 3 месяцев, а коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует об отсутствии тенденций восстановления платежеспособности организации в течение шести месяцев.

Таким образом, подводя итоги сделанного в данном разделе анализа платежеспособности и ликвидности предприятия, можно сделать нижеследующие выводы.

Баланс ООО «ТК» нельзя признать ликвидным, так как не выполняются 1 и 4 - е условия (таблица 2).

Коэффициент абсолютной ликвидности в динамике снизился (таблица 3). Предприятию необходимо понижать сумму кредиторской задолженности.

Коэффициент критической ликвидности также снизился. Предприятию необходимо стремиться увеличить сумму денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности снизился и создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Как видно, основные коэффициенты ликвидности в динамике сократились и не соответствуют нормальным значениям, характерным для стабильно работающих предприятий.

Коэффициент общей платежеспособности снизился. Для улучшения ситуации темпы прироста активов организации должны превысить темпы прироста обязательств организации. В противном случае отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в неплатежеспособную.

И, наконец, коэффициент восстановления (утраты) платеже- способности показал, что предприятие может утратить платежеспособность в течение трех месяцев и не сможет восстановить ее в течение шести месяцев.

Все это говорит о тяжелой финансовой ситуации, сложившейся на ООО «ТК» и необходимости принятия мер по ее восстановлению.

2.3. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Анализ деловой активности и рентабельности предприятия осуществляется путем расчета и анализа коэффициентов рентабельности и деловой активности в динамике.

Для оценки деловой активности рассчитываются следующие основные коэффициенты:

1.   Коэффициент оборачиваемости активов:

Коб. ак. = В / СА,

где В – выручка от реализации продукции;

СА – средняя за период стоимость активов.

Коб. ак.2008 = 290 229 / (196 059+ 155 543) / 2 = 1,65

Коб. ак.2009 = 281 902 / (155 543 + 56 651) / 2 = 2,66

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств:

Коб.ос.ср. = В / ВА,

где В – выручка от реализации продукции;

ВА – средняя величина за период внеоборотных активов.

Коб.ос.ср.2008 = 290 229/ (99 615 + 70 081) / 2 = 3,42

Коб.ос.ср.2009 = 281 902/ (70 081 + 23 258) / 2 = 6,04

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Коб.об.ср. = В / ОА,

где В – выручка от реализации продукции;

ОА – средняя за период величина оборотных активов.

Коб.об.ср.2008 = 290 229 / (96 444 + 85 462) / 2 = 3,19

Коб.об.ср.2009 = 281 902 / (85 462 + 33 393) / 2 = 4,74

4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат:

где В – выручка от реализации продукции;

ОЗ – средняя за период величина запасов (без НДС).

К об.зап.2008 = 290 229 / (52 430+ 47 113) / 2 = 5,83

К об.зап.2009 = 281 902 / (47 113 + 11 737) / 2 = 9,58

5. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:

К об.г.п. = В / ГП,

где ГП - средняя за период величина готовой продукции.

К об.г.п.2008 = 290 229 / (11 574+21 164)/2 = 17,7

К об.г.п.2009 = 281 902 / (11 574 + 582)/2 = 46,4

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности :

Коб.деб. =              В/КДЗ

где КДЗ – средняя за период краткосрочная дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев

Коб. деб2008 = 290 229 / (39 140 + 26 482) / 2 = 8,84

Коб. деб2009 = 281 902 / (26 482+ 16 463) / 2 = 13,13

7.   Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коб.кред.= В / КЗ,

где КЗ – средняя за период величина кредиторской задолженности.

Коб.кред.2008 = 290 229 / (60 048 + 101 047) / 2 = 3,60

Коб.кред.2009 = 281 902 / (101 047 + 102 421) / 2 = 2,77

Продолжительность оборота активов, основных средств, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется частным от деления количества дней анализируемого периода (год – 360 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости. Продолжительность оборота запасов и дебиторской задолженности рассчитаны по формулам:

где – D количенство дней в отчетном периоде.

где КДЗ – средняя за период краткосрочная дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев.

Результаты расчетов коэффициентов оборачиваемости приведены в таблице 4.

Таблица 4

Коэффициенты деловой активности за 2008-2009 годы

Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что коэффициенты деловой активности ООО «ТК» довольно высоки, а сроки оборачиваемости активов и обязательств колеблются от 8 до 130 дней. В отчетном периоде наблюдается уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Это свидетельствует о снижение активности деятельности организации. На конец периода коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 23,05 %, что говорит об увеличении срока погашения кредиторской задолженности со 100 до 130 дней, что свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины предприятия. В отчетном периоде наблюдается рост коэффициента оборачиваемости основных средств на 76,6 % и коэффициента оборачиваемости запасов и затрат на 64,32 %, что свидетельствует о сокращении продолжительности цикла, в течение которого активы и запасы превращаются в денежные средства. Анализируя коэффициент оборачиваемости активов и запасов можно сказать, что деловая активность растет, так как оба коэффициента увеличиваются. Рост коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует о снижении запасов и НЗП и об увеличении спроса на продукцию, о чем также свидетельствует коэффициент оборачиваемости готовой продукции.

При сравнении коэффициентов оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности видно, что Коб.деб. растет, а Коб.кред. снижается, что приводит к недостатку денежных средств, а вследствие этого к снижению платежеспособности.

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают эффективность использования предприятием своих средств в целях получения прибыли.

1. Показатель рентабельности активов :

Рак. = П / САх100%

где П – прибыль до налогообложения;

СА – средняя за период стоимость активов.

Рак.2008 = (-79 021) / 175 801х100% = - 44,95%

Рак.2009 = (-84 146 )/ 106 097х100% = - 79,31%

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала:

Рс.к.= П / РСКх100%,

где П – чистая прибыль;

РСК – средняя за период величина реального собственного капитала.

Рс.к.2008 = (- 65 666) / (104 042 + 38 376) / 2 = -0,796х100% = -79,6%

Рс.к.2009 = (-84 146)/ (38 376 + (- 45 770)) / 2 = 22,76х100% = -2276%

3. Коэффициент рентабельности продаж:

Рпр = Пр / Вх100%,

где Пр – прибыль от продаж.

Рпр2008 = -28 498 / 290 229х100% = -9,8%

Рпр2009 = -47 825/ 281 902х100% = -16,97%

Результаты расчетов показателей рентабельности представлены в таблице 5.

Таблица 5

Показатели рентабельности за 2008-2009 годы, %