Анализ хозяйственной деятельности предприятия ОАО «ИКАР»

Вертикальный анализ проводится в целях выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан  на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет  от уровня базисного года. При проведении анализа следует учитывать различные  факторы, такие как эффективность  применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов.

Предлагаются семь основных направлений анализа финансового положения предприятия: показатели рентабельности; показатели долгосрочной финансовой устойчивости; показатели ликвидности; показатели деловой активности; структура выручки от реализации; анализ затрат предприятия; анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

Основные задачи анализа:

1.Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2.Прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ИКАР»

3.1 Оценка финансовой  устойчивости предприятия

Основой для оценки финансово-хозяйственной деятельности является анализ его финансово-экономического состояния по данным внешней финансовой от четности.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Оценка финансового состояния предприятия состоит из таких основных этапов:

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности;

- анализ рентабельности капитала;

Финансовая устойчивость характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно владения своим имуществом и его использование.

Эта степень независимости  можно оценивать по разным критериям:

1. уровню покрытия  материальных оборотных средств  (запасов) стабильными источниками  финансирования;

2. платежеспособности  предприятия (его потенциальной возможностью покрыть срочные обязательства мобильными активами);

3. частице собственных  или стабильных источников в  совокупных источниках финансирования.

Относительная оценка финансовой устойчивости предприятия дается с  помощью следующих показателей:

1.Коэффициент автономии  (независимости) К, (1) где К коэффициент автономии, СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса.

Коэффициент автономии  показывает общую сумму собственного капитала в общей сумме всех средств. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов организация.

2.Коэффициент заемного капитала, (2) где ЗК - заемный капитал.

3.Коэффициент финансовой  устойчивости, (3) где ДО - долгосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает какая часть активов финансируется  за счет долгосрочных источников.

4.Коэффициент структуры  долгосрочных вложений, (4) где ВА - внеоборотные активы.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств  и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5.Коэффициент финансового  левериджа (5)

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации.

6.Коэффициент маневренности. (6)

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей  деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Таблица 2 - Анализ финансовых коэффициентов

ПОКАЗАТЕЛИ	2006	2007	2008	ОТКЛОНЕНИЯ
Коэффициент автономии	0,70	0,67	0,68	0,02
Коэффициент заёмного капитала	0,30	0,33	0,32	0,02
Коэффициент финансовой устойчивости	0,70	0,67	0,68	0,02
Коэффициент структуры  долгосрочных вложений
Коэффициент финансового  левериджа	0,44	0,50	0,47	0,03
Коэффициент маневренности	0,12	0,12	0,13	0,01

Предприятие стало более  зависимо от внешнего финансирования, так как коэффициент автономии  уменьшился на 0,02 и составил в 2008 году 0,68, в связи с этим величина заемных  средств на каждый рубль собственных средств вложенных в активы увеличилась на 0,12.

Коэффициент заемного капитала увеличился на 0,02 и составил в 2008 году 0,32 , это означает, что % капитала предприятия  составляет заемный капитал. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента структуры долгосрочных вложений не изменилось (он отсутствует), т.е. внеоборотные активы не были профинансированы за счет долгосрочных пассивов.

Коэффициент финансового  левериджа увеличился на 0,03 и достиг уровня в 2008 году 0,47. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, увеличилась, следовательно, увеличилась зависимость от кредиторов. Коэффициент финансовой устойчивости уменьшился и составил в 2008 году 0,68, это означает что 68% активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент маневренности  показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущий деятельности, мы видим, что  данный коэффициент уменьшился с 0,12 до 0,13. Это означает, что предприятие менее устойчиво с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночных условий.

С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое положение  предприятия. Для ОАО «Икар» коэффициент маневренности в конце анализируемого периода имеет отрицательное значение, что в свою очередь свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия в целом.

Наиболее обобщающим аналитическим показателем финансовой устой чивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат, полученный в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1..Наличие собственных  оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы.

2.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов или функционирующий  капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы)- Внеоборотные активы

3.Общая величина основных  источников формирования запасов  (Собственные и долгосрочные заемные  источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы).

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ±Ф^С = СОС - Зп (7)

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: ±Ф^Т = КФ - Зп (8)

3.Излишек (+) или недостаток (--) общей величины основных источников  для формирования запасов: ± ФО = ВИ Зп (9)

4.Излишек (+) или недостаток () долгосрочных, краткосрочных и  заемных источников формирования  запасов и затрат ± Ф^ЗИ=ЗИЗ (10)

Выяснение четырех показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Отклонение показателя обеспеченности запасов и затрат позволяет выделить типы финансовых ситуаций, для чего используется следующий четырехкомпонентный показатель:

Таблица 3 - Анализ финансовой устойчивости

ПОКАЗАТЕЛИ	2006	2007	2008	ОТКЛОНЕНИЯ
Источники собственных  средств	131710	121988	115351	16359
Основные средства и вложения	148212	136544	130671	17541
Наличие собственных  оборотных средств		14466	15320	1182
Долгосрочные кредиты  и заёмные средства
Наличие собственных  долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	16502	14466	15320	1182
Краткосрочные кредиты и заемные средства		3500	1123	1123
Общая сумма основных источников формирования запасов и  затрат	33004	147420	144868	111864
Общая величина запасов  и затрат	27676	29405	24144	3522
Излишек (+) или недостаток () собственных оборотных средств	44178	43871	39464	4714
Излишек (+) или недостаток () собственных долгосрочных и заемных  источников формирования запасов и  затрат	44178	43871	39464	4714
Излишек (+) или недостаток () общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	60680	176825	169012	108332
Излишек (+) или недостаток () долгосрочных, краткосрочных и  заемных источников формирования запасов  и затрат	27676	25905	23021	4655
Четырехкомпонентный показатель	{0;0;0;0}	{0;0;0;0}	{0;0;0;0}

На основании таблицы 3, мы видим, что финансовая устойчивость ОАО «ИКАР» не изменилась на протяжении рассматриваемого периода и относится к пятому типу: кризисному типу финансовой устойчивости, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. За анализируемый период у предприятия наблюдается кризисное финансовое положение, баланс предприятия неликвиден.

Для выхода из сложившейся  ситуации предприятию необходимо провести анализ своих конкурентов, рынка  сбыта своей продукции, улучшить ассортимент выпускаемой продукции, внедрить на практике новое технологическое  оборудование, что приведет к улучшению финансового положения предприятия.

 

 

 

 

 

 

3.2 Анализ ликвидности  ОАО «ИКАР»

Ликвидностью предприятия  называется его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств. Анализ ликвидности осуществляется на основе сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидного средства. Результаты рассчитываются как коэффициенты ликвидности по информации из соответствующей финансовой отчетности.

Все активы предприятия  делятся на 4 группы в зависимости  от степени ликвидности:

Наиболее ликвидные  активы А₁, включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые  активы А₂ включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Медленно реализуемые  активы А₃ включает материальные оборотные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.

Трудно реализуемые  активы А₄ включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 4 - Группировка  статей актива баланса по степени  ликвидности

АКТИВЫ	Сумма, тыс.р.	Удельный вес, %
	2006	2007	2008	2006	2007	2008
А1 абсолютно ликвидные  активы	78	26	110	0,04	0,01	0,07
А2 быстрореализуемые  активы	12871	16760	14661	6,8	9,17	8,64
А3 медленнореализуемые  активы	28082	29602	24295	14,85	16,1	14,31
А4 труднореализуемые  активы	148126	136454	130671	78,31	74,6	76,98
Итого	189157	182842	169737	100	100	100