Анализ финансовых результатов предприятия

 

1.4. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Задача анализа ликвидности  баланса в ходе анализа финансового  состояния предприятия возникает  в связи с необходимостью оценивать  кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и  полностью рассчитываться по всем своим  обязательствам, так как ликвидность - это способность предприятия  оплатить свои краткос¬рочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации  ее активами, срок превращения которых  в денежные средства соответствует  сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует  отличать ликвидность активов, которая  определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился  в денежные средства, тем выше их ликвидность. Предприятие, оборотный  капитал которого состоит преимущественно  из денежных средств и краткосрочной  дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия в зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие  группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных  средств, которые могут быть  использованы для выполнения  текущих расчетов немедленно. В  эту группу включают также  краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - запасы, дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты, налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям.  При этом статья «Расходы будущих  периодов» не включается в  эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования  в хозяйственной деятельности  в течение относительно продолжительного  периода времени. В эту группу  включаются статьи раздела I актива  баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в  течение текущего хозяйственного периода  могут постоянно меняться и относятся  к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия. Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства  (П1) - кредиторская задолженность,  расчеты по дивидендам, прочие  краткосрочные обязательства, а  также ссуды, не погашенные  в срок (поданным приложений к  бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные  заемные кредиты банков и прочие  займы, подлежащие погашению в  течение 12 месяцев после отчетной  даты.

При определении I и II групп пассива  для получения достоверных результатов  необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для  внутренней аналитики. При внешнем  анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется  и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего  анализ.

3. Долгосрочные обязательства (П3) - долгосрочные заемные кредиты  и прочие долгосрочные пассивы  - статьи раздела IV баланса «Долгосрочные  обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) - статьи  раздела III «Капитал и резервы»  и отдельные статьи раздела  V баланса, не вошедшие в предыдущие  группы: «Доходы будущих периодов»  и «Резервы предстоящих расходов».  Для сохранения баланса актива  и пассива итог данной группы  следует уменьшить на сумму  по статьям «Расходы будущих  периодов».

2. УНИТАРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Унитарное предприятие - это коммерческая организация, не наделенная правом собственности  на имущество, закрепленное за ней собственником. В форме унитарных предприятий  могут быть созданы только го­сударственные и муниципальные предприятия. Имущество  унитарного предприятия принадлежит  на праве собственности Российской Федерации, субъекту РФ или муниципальному образованию. Имущество унитарного предприятия принадлежит ему на праве хозяй­ственного ведения или на праве оперативного управления, является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками унитарного предприятия.

Унитарное предприятие:

не вправе создавать в качестве юридического лица другое унитарное  предприятие путем передачи ему  части своего имущества (дочернее пред­приятие);может  от своего имени приобретать и  осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде; должно иметь самостоятельный баланс. Создание унитарных предприятий на основе объединения имущества, находящегося в собственности РФ, субъектов РФ или муниципальных образований, не допускается.

Виды унитарных предприятий:

• унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения, ­федеральное госпредприятие и госпредприятие субъекта РФ (госпредп­риятие), муниципальное  предприятие; унитарные предприятия, основанные на праве оперативного управления, федеральное казенное предприятие, казенное предприятие субъекта РФ, муниципальное казенное предприятие (казенное предприятие).

Правоспособность унитарного предприятия  заключается в следующем: унитарное  предприятие может иметь гражданские  права, соответствующие предмету и  целям его деятельности согласно уставу и нести связанные с  этой деятельностью обязанности; считается  созданным как юридическое лицо со дня внесения соответствующей  записи в Единый госреестр юридических  лиц; создается без ограничения  срока, если иное не установлено уставом; и вправе открывать банковские счета  на территории Российской Федерации  и за ее пределами; до момента завершения формирования собственником его  имущества уставного фонда не вправе совершать сделки, не связанные  с учреждением государственного или муниципального предприятия; отдельные  виды деятельности унитарное предприятие  может осуществлять только на основании  лицензии.

Унитарное предприятие несет ответственность  по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом. Унитарное предприятие не несет ответственности по обязательствам собственника его имущества (РФ, субъекта РФ, муниципального обра­зования).Российская Федерация, субъект РФ, муниципальное образование не несут ответственности по обязательствам государственного или муниципального предприятия, за исключением случаев, если банкротство такого предприятия вызвано собственником его имущества. Российская Федерация, субъекты РФ или муниципальные образования несут суб­сидиарную ответственность по обязательствам своих казенных предпри­ятий при недостаточности их имущества.

Государственное или муниципальное  предприятие может быть создано  в случае:

• использования имущества, приватизация которого запрещена, в том числе  имущества, которое необходимо для  обеспечения безопасности РФ; осуществления деятельности в целях решения социальных задач (реализации товаров и услуг по минимальным ценам), а также организации и проведения закупочных и товарных интервенций. Для обеспечения про­довольственной безопасности государства; деятельности, предусмотренной законами исключительно для государ­ственных унитарных предприятий; научной и научно-технической деятельности в отраслях, связанных с обеспечением безопасности РФ; разработки и изготовления видов продукции, находящейся в сфере интересов РФ и обеспечивающей безопасность РФ; производства отдельных видов продукции, изъятой из оборота или ог­раниченно оборотоспособной.

Казенное предприятие может  быть создано в случае:

если преобладающая часть продукции (работ, услуг) предназначена для  федеральных госнужд, нужд субъекта РФ или муниципального образования; использования имущества, приватизация которого запрещена, в том числе  имущества, необходимого для обеспечения  безопасности РФ, функционирования воздушного, железнодорожного и водного транспорта, реализации иных стратегических интересов  России; осуществления деятельности по производству товаров (работ, услуг), реализуемых по госценам в социальных целях, а также отдельных доти­руемых  видов деятельности и ведения  убыточных производств; необходимости  производства видов продукции, обеспечивающей безо­пасность РФ или изъятой  из оборота, ограниченно оборотоспособной; осуществления деятельности, предусмотренной  законами исключительно для казенных предприятий.

Единоличный исполнительный орган  унитарного предприятия - руководитель (директор, генеральный директор), который  назначается собствен­ником имущества  унитарного предприятия и подотчетен ему. Руководитель действует от имени  унитарного предприятия без доверенности, в том числе:

представляет его интересы; совершает  сделки от имени унитарного предприятия; утверждает структуру и штаты, принимает  на работу работников, заключает и  прекращает трудовые договоры с ними; издает приказы, выдает доверенности; организует выполнение решений собственника имущества унитарного предприятия.

Руководитель унитарного предприятия  не вправе быть учредителем (участником) юридического лица, занимать должности  и заниматься другой оплачиваемой деятельностью  в госорганах, органах местного самоуправ­ления, коммерческих и некоммерческих организациях, кроме препода­вательской, научной  и иной творческой деятельности, заниматься пред­принимательской деятельностью, принимать участие в забастовках.  В унитарном предприятии могут  быть образованы совещательные органы (ученые, педагогические, научные, научно-технические  советы и др.), структура которых, состав и компетенция определяются уставом.

II. Тестовые задания:

1. Если коэффициент перекрестной  эластичности двух товаров равен  0, то эти товары:

а) взаимозаменяемы,

б) взаимодополняющие,

в) независимые,

г) все ответы неверны.

2. Безвозмездное  изъятие у собственника его  имущества в установленном государством  порядке, это:

а) монополизация,

б) приватизация,

в) национализация,

г) конфискация.

3. Кардиналистский  подход к понятию полезности  в отличие от ординалистского:

а) не требует  сравнимости различных благ,

б) не требует  измерения величины полезности,

в) не требует  независимости полезностей друг от друга,

г) предполагает возможность определения количественной величины полезности.

4. В рыночной  экономике высокая зарплата в  основном зависит от:

а) узаконенного минимума зарплаты,

б) действий правительства,

в) высокой  производительности труда,

социальной  ответственности руководителей  предприятия.

5.Средний  доход – это доход:

а) получаемый в результате изменения продаж на единицу продукции,

б) получаемый в случае продажи всей произведенной  продукции,

в) полученный от реализации единицы продукции,

г) полученный как результат деления валового дохода на объем реализованной продукции.

6. При введении  налога на сделки с землёй  налоговое бремя: 

а) целиком  ложится на продавца земли,

б) целиком  ложится на покупателя земли,

в) распределяется поровну между продавцом и  покупателем.

 

III. Задачи.

Задача  1.

1. Монополист маскимизирует свою прибыль, выпуская такое количество товара, при котором предельный доход равен предельным издержкам (MR=MC). Что же касается цены, которую устанавливает монополист, то она определяется высотой кривой спроса в точке выпуска, которая даёт максимум прибыли. Такая цена всегда выше предельных издержек, т.е. P>MC.Следовательно, условием максимизации прибыли является неравенство: P>MC=MR. Максимальную прибыль фирма- монополист извлекает в том случае, когда объём выпуска таков, что предельный доход равен предельным издержкам, а цена равна высоте кривой спроса при данном уровне выпуска.
2. Так как на графике показано, что  MR>MC,  то фирма расширяет производство: увеличение объёма продаж, следовательно увеличение прибыли.
3. Цена будет выше, а производство продукции ниже (когда цена равна издержкам, то это совершенная конкуренция).

 

Задача  2.

2220 - 3 р. = - 3р  – 300

2220 – 3 р. = -  3(р + 100) – 300

2220 – 3 × 470 = 810 – равновесное количество товара.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                       

 

 

 

                                                       Содержание.